Pregled trgovalnih novic, 2023 Napoved

Konec nestanovitnega leta na finančnih trgih je zaznamovala odločitev Kitajske, da ponovno odpre svoje meje za tuje potnike.

Kitajska politika ničelne tolerance za COVID je državo zaprla vse od začetka pandemije in to se bo spremenilo 8. januarja z minimalno zahtevo po negativnem testu za COVID za obiskovalce.

Novica premosti staro in novo leto z enim največjih temeljev svetovnega gospodarstva – produktivnostjo Kitajske. Kljub stopnjam rasti precej pod ravnmi pred pandemijo je delež Kitajske v svetovnem bruto domačem proizvodu (BDP) letos znašal okoli 19 odstotkov. Svetovna banka ocenjuje, da bo rast kitajskega BDP v celotnem letu 2022 znašala 2,7 odstotka.

Če se ozremo nazaj na leto 2022, je bilo to leto vzponov in začetkov, ko so se finančni trgi oddaljili od pandemičnih razmer in se soočili z gospodarskimi posledicami vojne v Ukrajini, začenši s skokom cen surovin in pretresi na strani ponudbe na energetskih trgih. .

Q1 – Začnejo se inflacijski pritiski

Ko so globalni programi cepiva proti COVID-u izboljšali odpornost proti bolezni, so gospodarstva začela okrevati in nato skočila naprej, kar je povzročilo dvig inflacije. Še večji inflacijski udarec je povzročila vojna v Ukrajini, ki se je začela konec februarja. Naraščajoči inflaciji je marca kmalu sledil prvi letošnji dvig obrestnih mer Federal Reserve.

Ameriški dolar je pridobil moč zaradi višjih obrestnih mer in se dvignil nad drugimi valutami v trendu, ki je trajal večji del leta. Finančni in energetski sektor sta prejela podporo zaradi povečanih prihodkov od obrestnih mer in skokovitih cen surove nafte.

Podjetja so začela znova sprejemati zaposlene v svojih prostorih in trg dela se je začel zaostrovati.

Q2 – Previsoke cene surove nafte zavirajo rast

Drugim delom svetovnega gospodarstva se ni godilo tako dobro. Ko je inflacija vplivala na proizvodne in gradbene stroške, so cene drugih surovin začele rasti skupaj s surovo nafto. Obeti za likvidnost podjetij in potrošnikov so postali dražji, saj so se stroški izposojanja močno povečali.

Centralne banke, vključno z Bank of England (BoE) in Reserve Bank of Australia (RBA), so se začele odzivati ​​na dvomestno inflacijo s povišanjem obrestnih mer, pri čemer so sledile sokolski poti Federal Reserve. Trden trg dela je bil eden od vetrov pod peruti centralnih bank.

Medtem so ameriški, azijski in evropski delniški trgi postali bolj nestanovitni, saj so stroški izposojanja vplivali na razpoloženje vlagateljev, prve javne ponudbe (IPO) pa so bile preložene ali odpovedane.

Q3 – ECB se pridruži štafeti zvišanja obrestnih mer

Julija se je Evropska centralna banka (ECB) pridružila centralni banki Federal Reserve in BoE, da bi prvič po 11 letih zvišala smernice za ključno obrestno mero. ECB je bila previdna, da ne bi dodatno škodila obetom rasti EU sredi vojne v Ukrajini, vendar je končno pomežiknila pred naraščajočo inflacijo.

Q4 – Nemirne borze

Politike centralnih bank v EU, Združenem kraljestvu in ZDA so se začele obrestovati v obliki nižje inflacije. Federal Reserve je bila trdno zavezana svoji ciljni stopnji 2-odstotne inflacije, hkrati pa se je zavedala nevarnosti recesije. Decembrsko zvišanje obrestnih mer centralne banke je bilo nižje od prejšnjih, kar je deloma posledica popuščanja pritiska na inflacijo navzdol zaradi cen surove nafte.

Svetovne delnice so še naprej slabele v medvedji trg, za katerega so značilni kratki dvigi med sezono dobičkov in splošno previdno razpoloženje, saj so strahovi pred recesijo zmanjšali nagnjenost k tveganju.

V štirih četrtletjih trdovratne inflacije in sprememb obrestnih mer sta dve centralni banki ostali razmeroma slabi: Banka Japonske (BoJ) in Ljudska banka Kitajske (PBoC), potem ko sta imeli nižjo stopnjo inflacije kot druge države.

Napoved 2023 

Težko je napovedati, kaj se bo zgodilo leta 2023, pametno bi bilo pričakovati, da bo negotovost ostala stalna tema. Obstajajo še druge teme, ki bodo verjetno vztrajale, začenši z odločenostjo glavnih centralnih bank, da bodo zvišale inflacijo z višjimi obrestnimi merami.

Po podatkih Svetovne banke naj bi se kitajsko gospodarstvo naslednje leto okrepilo za 4,3 odstotka. Svetlejši obeti bi lahko tudi izboljšali razpoloženje vlagateljev s trenutnega padca v času pisanja.

Zdi se, da se vojna v Ukrajini februarja bliža meji enega leta, razen če se pred tem uresniči dolgo pričakovano premirje ali mirovni dogovor.

Ker se v letu 2023 pričakuje recesijo, bi lahko prišlo do pritiska na rast na trgu dela, začenši z ZDA, kjer obrestne mere presegajo druga velika gospodarstva.

Glavne valute

Federal Reserve je zavzela najbolj ostro stališče proti inflaciji, zato je malo verjetno, da bo centralna banka zavirala zaostrovanje denarne politike, dokler ne bo dosežena ciljna stopnja 2 odstotka. To pomeni, da bi valutni križi dolarja lahko ostali pod pritiskom močnega USD. Par USDJPY bi lahko ostal nestanoviten tudi v letu 2023, glede na razlike v denarni politiki med ZDA in Japonsko.

Zaostrovanje ECB in BoE je podprlo EUR in GBP, ta trend pa se lahko nadaljuje, če bodo centralne banke še naprej zviševale obrestne mere. Močnejše valute prinašajo druga pomembna tveganja, začenši s pritiskom na izvoz in naraščajočimi trgovinskimi primanjkljaji, ki so že opaženi v Združenem kraljestvu in EU.

Surovine

Glavna surovina v letu 2022 je bila surova nafta in njen vpliv na cene v večini gospodarskih sektorjev. To se je spremenilo proti koncu leta, potem ko so se cene surove nafte močno znižale, predvsem zaradi strahu pred recesijo.

Če bodo cene surove nafte ostale umirjene, bi to lahko podprlo povpraševanje po drugih surovinah, ki jih prizadenejo naraščajoči transportni stroški, zlasti iz držav, kot je Avstralija, ki je odvisna od izvoza rudarstva.

Borze

Pričakuje se, da bodo delniški trgi ostali pod kratkoročnim do srednjeročnim pritiskom, da se prilagodijo okolju naraščajočih obrestnih mer v ZDA, Združenem kraljestvu in EU. Razhajanja v politikah med ZDA in Japonsko bi lahko vplivala tudi na apetit in usmeritev naložb, če bi se USD znova okrepil.

Sektorji, kot je industrija polprevodniških čipov, so v enem letu šli skozi pomanjkanje ponudbe in prenasičenost, vendar povpraševanje narašča, saj raste zanimanje za umetno inteligenco, mešano virtualno resničnost in drugimi delnicami metaverzuma , ena izmed njih je tudi Meta ali Facebook. Zanimive bi bila lahko tudi delnice polprevodnikov, tukaj smo pripravili analizo ene delnice od predstavnikov polprevodnikov - AMD.

Če zaključimo, svetla točka je, da pandemija hitro postaja spomin in – če ne bo nič nepričakovanega – ko bo inflacija pod nadzorom in se obrestne mere stabilizirajo, se lahko svetovno gospodarstvo osredotoči na ponovno oživitev rasti.

Vas zanima trgovanje z makroekonomskimi novicami? Naučite se, kako ta pristop deluje z našimi brezplačnimi spletnimi seminarji. Spoznajte in komunicirajte z izkušenimi trgovci. Glejte in se učite iz trgovalnih sej v živo.

To gradivo ne vsebuje in se ga ne sme razlagati tako, da vsebuje naložbene nasvete, naložbena priporočila, ponudbo ali nagovarjanje k kakršnim koli transakcijam s finančnimi instrumenti. Upoštevajte, da takšna analiza trgovanja ni zanesljiv kazalnik trenutne ali prihodnje uspešnosti, saj se lahko okoliščine sčasoma spremenijo. Preden sprejmete kakršne koli naložbene odločitve, se posvetujte z neodvisnimi finančnimi svetovalci, da zagotovite, da razumete tveganja.