55% крупнейших инвесторов мира ожидают крах фондовых рынков в 2020 году

Большинство богатейших инвесторов во всем мире предсказывают падение фондового рынка в 2020 году, сообщается в новом опросе швейцарского банка UBS Wealth Management.

В опросе, результаты которого были опубликованы 12 ноября 2019 года, приняли участие более 3400 респондентов с инвестиционными активами более 1 млн долларов. 55% опрошенных заявили, что в 2020 году ожидают «значительного падения рынков».

«У инвесторов есть определенные причины для опасений в новом году», - говорят специалисты по клиентским стратегиям UBS Global Wealth Management. «Два из трех глобальных инвесторов считают, что главной угрозой для рынков становятся геополитические события, а не такие основополагающие показатели, как прибыльность, доходы и возможности роста».

О чем говорят результаты опроса и какие возможности для торговли появляются у трейдеров в конце 2019 и 2020 году

Около 80% инвесторов ожидают роста волатильности на рынках

Наряду с прогнозами инвесторов на 2020 год, банк UBS попросил инвесторов дать оценку волатильности, инвестиционной безопасности и других показателей.

Усиления волатильности ожидают 79% состоятельных инвесторов, и почти 3 из 4 инвесторов считают, что инвестиционный климат сейчас не так благоприятен, как пять лет назад. 58% инвесторов ощущают, что не могут контролировать свои портфели так, как раньше.

По этим причинам 52% респондентов заявили, что сейчас не лучшее время для инвестиций.

Результаты опроса также показали, что на наличные деньги приходится 25% портфелей инвесторов, что намного выше, рекомендуемых банком UBS 5%. Еще 60% инвесторов возможно увеличат свои денежные активы в будущем.

Наличные деньги выводят во времена усиления волатильности в качестве меры безопасности. Тот факт, что наиболее состоятельные инвесторы предпочитают удерживать значительную часть своих активов в виде наличных денег во время небывалого роста на фондовых рынках, является довольно тревожным сигналом.

Геополитические условия в центре опасений

Что угрожает рынкам по мнению самых влиятельных инвесторов? По данным UBS почти каждый второй инвестор связывает ситуацию на рынке с геополитическими условиями.

Именно поэтому сложившаяся в мире политическая ситуация заставляет инвесторов выбирать менее рискованные инвестиционные стратегии.

В качестве основных причин для беспокойства называют:

• Торговую войну между США и Китаем (44% инвесторов считают, что это повлияет на их портфели в 2020 году)
• Внутреннюю политическую обстановку (41% ожидают, что это повлияет на доходы от инвестиций)
• Президентские выборы в США в 2020 году (37% инвесторов полагают, что это скажется на их инвестициях)

Результаты опроса опубликованы на фоне рекордных показателей рынков

Для инвесторов, не относящихся к числу супербогатых, результаты опроса оказались сюрпризом. Индекс Dow Jones Industrial Average и S&P 500 выросли на 3% в предыдущем месяце, а фондовый индекс S&P 500 и вовсе достиг исторического пика 12 ноября.

Такие высокие показатели обусловлены высокими ценами на акции компаний Disney и Facebook. Акции Disney выросли более чем на 1% после запуска стримингового сервиса Disney+, в то время как Facebook вырос на 2,6% после появления новостей о новом платежном инструменте.

Рост только подкрепили комментарии президента Дональда Трампа, который намекнул на готовность Китая к торговой сделке.

Источник: Admiral Markets MT5 SP500, CFD, Дневной таймфрейм - 2 октября 2018 г.- 13 ноября 2019 г., по состоянию на 15:00 EET 13 ноября 2019 г. - Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.

Как же получилось, что опасения по поводу краха появляются как раз тогда, когда рынок достиг своего пика?

Одной из причин может быть выбор времени для проведения опроса. Швейцарский банк UBS проводил опрос в период с августа по октябрь 2019 года, когда рынок характеризовался усилением волатильности. Тем не менее среди некоторых аналитиков есть мнение, что максимальные значения могут предшествовать значительному откату цен на рынке.

Действительно ли отклонение на рынке может достигнуть 25%?

Шон Талли, журналист Fortune, считает, что цены на американские акции с большой капитализацией и их выручка находятся на максимуме.

Сложившаяся модель вызывает беспокойство, так как в последний раз мы видели похожую ситуацию во втором квартале 2007 года. Тогда прибыльность S&P 500 достигла своего рекордного максимума в 84,92 USD, но обвалилась в результате финансового кризиса. Индекс не возвращался к этому показателю до начала 2013 года и пришел к новому пику лишь в сентябре 2014 года.

В 2019 году начала формироваться аналогичная модель. Во втором квартале индекс S&P 500 вырос до $135,27, а оценка на третий квартал составляет $133,95. Прибыль по показателю "прибыли на акцию" S&P возрастала на 2,7% в год (с учетом инфляции) с 4 квартала 2014 года по 3 квартал 2019 года и опережала общеэкономические показатели на 19%.

В этом году операционная прибыль S&P в среднем составила 11,3% и это лучший результат за десятилетие, на 1,8% превышающий средний показатель 9,5% с 2010 года.

Это на 23% меньше, чем на пике доходности 2007 года, и на 20% ниже высших показателей пятилетней давности.

Опасность заключается в том, что инвесторы начнут покупать все больше акций, а вероятность того, что в 2020 году доходы компаний смогут удовлетворить все запросы, невелика, учитывая, что прибыль компаний уже находится на чрезвычайно высоком уровне. Возможности для роста малы, зато остается много места для падения - подобное мы уже видели в 2007 и 2008 годах.

Проблески надежды

В сложившейся ситуации есть и что-то хорошее.

Каждый опытный трейдер знает, что волатильность создает возможности. Такие инструменты, как SP500 CFD и DJI30 CFD дают Вам возможность торговать как на длинных, так и на коротких позициях, и получать прибыль как на растущих, так и на падающих рынках. В конечном счете, Ваши активы не обязательно должны следовать за обвалом на рынке, однако все зависит от того, как Вы торгуете.

Волатильность действительно создает возможности для трейдеров, но также важно помнить, что это связано с более высокой степенью риска, поэтому важно уметь тщательно управлять рисками.

Стоит отметить, что в то время, как большинство инвесторов, опрошенных UBS, ожидают роста рисков в ближайшие месяцы, 70% крупных инвесторов сохраняют оптимизм в отношении доходности своих портфелей в ближайшее десятилетие.

При этом инвесторы упоминают ряд рыночных «мегатрендов», которые в целом могут создать новые возможности, особенно в сфере технологий, здравоохранения и энергетики. 88% инвесторов заинтересованы в приведении своих портфелей в соответствие с этими трендами.

Предупреждение о рисках: Указанные данные предоставляют дополнительную информацию относительно всего анализа, оценок, прогнозов или других аналогичных оценок или информации (далее «Анализ»), опубликованной на веб-сайте Admiral Markets. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Это маркетинговое общение. Содержание публикуется только в информационных целях и никоим образом не может толковаться как инвестиционный совет или рекомендация. Текст не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и он не подпадает под действие каких-либо запретов на распространение инвестиционных исследований.
2. Любое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, в то время как Admiral Markets не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате любого такого решения, независимо от того, основано ли оно на содержании статьи или нет.
3. Анализ подготовлен независимым аналитиком (Йенс Клатт, профессиональный трейдер и аналитик, далее «Автор») на основе личных оценок автора.
4. С целью защиты интересов наших клиентов и объективности анализа, компания Admiral Markets установила соответствующие внутренние процедуры для предотвращения возникновения и управления конфликтами интересов.
5. Несмотря на то, что для обеспечения надежности всех источников анализа и того, чтобы вся информация была представлена, насколько это возможно, понятным, своевременным, точным и полным образом предпринимаются все разумные усилия, Admiral Markets не гарантирует точность или полноту любой информации, содержащейся в анализе. Представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.
6. Содержание анализа не может быть истолковано как явное или подразумеваемое обещание или гарантия со стороны Admiral Markets, что клиент будет извлекать выгоду из представленных в нем стратегий или что убытки, понесенные в связи с ним, могут быть или будут ограничены.
7. Любой вид прошлых или моделированных финансовых инструментов, указанных в содержании, не должен рассматриваться как явное или подразумеваемое обещание, гарантия или намерение Admiral Markets в отношении любых будущих результатов. Стоимость финансового инструмента может как увеличиваться, так и уменьшаться, и сохранение стоимости актива не гарантируется.
8. Прогнозы, включенные в анализ, могут облагаться дополнительными комиссиями, налогами или другими сборами, в зависимости от предмета Публикации. Цены на услуги, предоставляемые Admiral Markets, находятся в открытом доступе на веб-сайте Admiral Markets.
9. Инструменты, предоставляемые для работы с кредитным плечом (включая контракты на разницу) носят спекулятивный характер и могут привести к убыткам или прибыли. Прежде чем начать торговлю, убедитесь, что вы полностью понимаете все риски.