Insider Trading | Ce Înseamnă Insider Trading
În acest articol, vom răspunde la toate aceste întrebări - și la multe altele!
Ce este Insider Trading?
Insider Trading se referă la actul de tranzacționare a valorilor mobiliare (acțiuni, obligațiuni etc.) ale unei companii tranzacționate public pe baza informațiilor care nu se află în domeniul public. În multe țări, această formă de tranzacționare este considerată ilegală , dar legile care o guvernează sunt foarte diferite, la fel și sancțiunile judiciare.
⬇️ Poate că cel mai simplu mod de a explica acest concept este printr-un exemplu:
Să presupunem că înainte cu câteva zile ca o Companie X să își lanseze rezultatele anuale, unul dintre directorii săi comunică unui prieten că această companie a depășit în mare măsură performanțele, depășind toate așteptările în ceea ce privește câștigurile anuale.
Dacă acest prieten cumpără acțiuni ale Companiei X, cu așteptarea că următoarele rezultate vor crește prețul înainte ca aceste informații să fie făcute publice, ambii ar fi acuzați de insider trading.
❗ Chiar dacă directorul din exemplul nostru ar dezvălui informațiile din greșeală sau ar lăsa accidental documente nesupravegheate, el va fi totuși cercetat și, eventual, urmărit penal.
Dacă doriți să începeți să investiți și să obțineți profit pe piețele financiare, alegeți un broker de încredere! Deschide-ți contul astăzi cu Admiral Markets făcând clic pe următorul banner:
Cum Poate Fi Descoperit Un Insider Trader?
Oamenii cumpără și vând acțiuni în fiecare zi în timpul programului de deschidere a burselor. Deci, cum poate fi identificată o persoană vinovată de insider trading prin simpla plasare de ordine la bursă?
Piața financiară este strict reglementată și există un grup de persoane al căror principal scop este de a monitoriza tendința piețelor, raportând orice mișcare suspectă sau ieșită din comun.
Atunci când o companie cotată la bursă face un anunț care are un impact semnificativ asupra prețului acțiunii sale, este foarte posibil ca aceste persoane să verifice activitatea de piață a companiei înainte de anunț pentru a se asigura că nu au existat mișcări neobișnuite care ar putea provoca alarmă pe piețele bursiere.
➠ Exemplu:
Revenind la exemplul din secțiunea anterioară, după ce investitorul își dă seama că randamentul anual al Companiei X este posibil să determine creșterea prețului acțiunii sale, să presupunem că investitorul cumpără 100.000 USD din acțiunile Companiei X înainte de publicarea raportului.
❗ Dacă un organism de reglementare a pieței identifică această tranzacție importantă care a avut loc cu puțin timp înainte de anunțarea rezultatelor anuale, este probabil să ia măsuri și să deschidă o anchetă.
➡️ La fel, dacă observă o operațiune de tranzacționare importantă de la cineva care nu tranzacționează niciodată sau care în mod normal tranzacționează la scară mică, vor apărea suspiciuni.
⚠️️ Prin urmare, dacă aveți prieteni sau membri ai familiei care lucrează într-o companie cotată la bursă și care din când în când pot primi informații confidențiale, care ar putea influența prețul acțiunilor acestor companii, nu fiți tentați să cumpărați sau să vindeți acțiuni pe baza acestor informații!
Încă nu aveți suficientă experiență pe piețele financiare? Nici o problema! Admiral Markets oferă un cont de tranzacționare DEMO, complet GRATUIT! Faceți clic pe bannerul de mai jos pentru a afla mai multe informații:
Insider Trading - De Ce Este Ilegală Această Practică?
Pe scurt, insider trading este ilegală, deoarece este considerată nedreaptă față de alți investitori care nu au acces la informațiile cheie care stau la baza operațiunii de tranzacționare. Organizații precum Securities and Exchange Commission (SEC) din Statele Unite și Financial Conduct Authority (FCA) din Regatul Unit supraveghează piețele financiare și încearcă să mențină condiții de concurență echitabile.
✍ A existat o perioadă în care insider trading a fost complet legală și permisă pe majoritatea piețelor. Cu toate acestea, în timp aceasta a fost considerată o „crimă fără victime”.
Dar, dacă vă imaginați că ați putea vinde o poziție pe termen lung unui insider, chiar înainte de un anunț care ar crește semnificativ prețul acțiunilor - și dacă vă gândiți la modul în care v-ați simți în acel moment (probabil nu ați fi vândut acțiunile dacă ați fi știut că ați fi putut obține un profit mult mai mare la scurt timp după aceea). Acum este evident că aceasta nu este cu adevărat o crimă fără victime.
▷ Sunt „Insiderii” autorizați să cumpere acțiuni?
Directorii, angajații și persoanele apropiate de ambele grupuri sunt libere să cumpere și să vândă acțiuni la compania în cauză, cu toate acestea, pe piețele dezvoltate precum Marea Britanie și UE, li se cere să raporteze tranzacțiile autorităților relevante. Dacă ulterior se descoperă că dețin informații care nu sunt disponibile publicului, aceștia vor fi investigați.
Pentru a evita problemele, majoritatea companiilor cotate la bursă impun reguli care împiedică orice „ insider ” să tranzacționeze înainte de anunțuri importante, cum ar fi rezultatele anuale, alternativ tranzacțiile lor trebuie să fie mai întâi autorizate intern.
Informațiile despre cumpărarea și vânzarea de acțiuni într-o companie de către administratorii acesteia și de către asociații apropiați ai acestora sunt disponibile publicului și sunt raportate săptămânal în diferite reviste financiare, cum ar fi Financial Times sau Investors 'Chronicle.
Există, de asemenea, servicii de nivel superior care, de exemplu, vă permit să vizualizați istoricul tranzacționării administratorilor individuali, clasificând fiecare administrator sau „insider”, în funcție de cât de profitabile au fost tranzacțiile lor din trecut. La urma urmei, nu este ilegal ca insiderii să facă tranzacții , este pur și simplu ilegal să facă acest lucru pe baza informațiilor sensibile care nu sunt publice.
▶ ️ Insider Trading | Cine Este Considerat Un „Insider”?
„Insiderii” nu sunt doar oamenii care lucrează într-o anumită companie. Aceste reguli se aplică și celor din afara companiei, care au acces la informații financiare sensibile - cum ar fi administratori de fonduri, avocați, contabili și așa mai departe.
În urmă cu câțiva ani, a existat chiar un caz de insider trading în centrul unei tipografii. Era o tipografie specializată care se ocupa adesea de documente sensibile precum rapoarte anuale și situații financiare. Unul dintre angajați și-a dat seama cât de valoroase erau toate acele informații și a organizat un grup de oameni din jurul său pentru a profita de acestea. Totul a funcționat bine, până când au fost prinși.
▷ De ce este atât de important ca investitorii să înțeleagă acest concept?
❓ Citind acest articol s-ar putea să vă întrebați: "Ce legătură are asta cu mine? Nu sunt directorul unei companii cotate la bursă și nu am acces la informații confidențiale de care aș putea beneficia pentru investițiile mele."
Deși acest lucru poate fi adevărat, insider trading nu reprezintă o problemă care afectează doar părțile implicate, poate avea un efect negativ asupra acțiunilor companiei în cauză.
▷Exemplu de Insider Trading - Amazon
Un exemplu recent pe care îl putem include în biblioteca unor celebre cazuri de insider trading poate fi găsit cu siguranță în povestea care implică Amazon , cel mai mare retailer online din lume.
La 28 septembrie 2020, SEC a acuzat un fost manager financiar Amazon și doi membri ai familiei sale de insider trading. Evenimentele ar fi avut loc între ianuarie 2016 și iulie 2018, cu un câștig de aproximativ 1,4 milioane de dolari.
La 5 noiembrie 2020, soțul fostului manager financiar Amazon a pledat vinovat de acuzații. La deschiderea sesiunii de tranzacționare a doua zi, 6 noiembrie, ceea ce este indicat de linia verticală roșie din graficul de mai jos, prețul acțiunilor Amazon a scăzut cu peste 2%, stabilindu-se la 3.248,11 dolari pe acțiune.
Prețul acțiunilor și-a recuperat majoritatea pierderilor pe parcursul zilei, iar la ultimul clopot s-a închis la 3.308,91 USD. Cu toate acestea, pe măsură ce tranzacționarea a fost reluată luni, 9 noiembrie, prețul acțiunilor Amazon s-a deschis la 3.124,44 USD. Declin de peste 5,5% în weekend. Prețul acțiunilor și-a continuat traiectoria declinului a doua zi.
▷ Pot folosi aceste informații în avantajul meu?
Din păcate, la fel ca multe evenimente fundamentale, când veți auzi despre aceste informații cheie, în calitate de acționar, poate fi prea târziu să acționați.
➠ Cu toate acestea, pentru cei care nu sunt acționari, o acuzație pentru inside trading poate fi o oportunitate de investiție. Dacă sunteți interesat să cumpărați acțiuni într-o companie și ulterior este implicată într-un scandal de inside trading, este posibil ca veștile proaste să scadă prețul acțiunilor respective.
✅ Un investitor cu experiență care consideră că un astfel de eveniment este un obstacol pentru companie și crede că acțiunile se vor recupera ar putea beneficia de prețurile reduse.
Revenind la exemplul nostru Amazon, dacă ați cumpărat acțiuni chiar înainte de închiderea pieței pe 10 noiembrie 2020, acestea ar fi costat aproximativ 3.045 USD, comparativ cu 3.320 USD cu o zi înainte de anunț.
Insider Trading | Concluzie
După cum am văzut în acest articol, există mai multe motive pentru care tranzacțiile bazate pe informații cheie sunt considerate ilegale în multe țări. Autoritățile de reglementare a pieței lucrează din greu pentru a se asigura că piețele financiare rămân cât mai echitabile posibil pentru toți cei implicați!
Investiți cu Admiral Markets
Contul Admiral Markets Invest.MT5 vă permite să investiți în acțiuni și ETF-uri listate la 15 dintre cele mai mari burse din lume. De asemenea, vă bucurați de beneficii precum cele prin care puteți să:
- Deschideți un cont cu un depozit minim de doar 1€ și investiți beneficiind de comisioane minime de 0,01 USD pe acțiune pentru acțiunile din SUA
- Primiți gratuit date despre piață în timp real, fără întârzieri, fără costuri suplimentare;
- Creați un flux de venituri pasive colectând plăți de dividende.
Puteți începe chiar acum făcând click pe bannerul de mai jos, bucurându-vă de toate funcțiile de mai sus și multe altele!
Curs Forex
Despre Admiral Markets
Ca broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Puteți tranzacționa prin noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri. Iată un articol recapitulativ De ce să tranzacționați cu Admiral Markets!
Datele furnizate oferă informații suplimentare cu privire la toate analizele, estimările, prognozele, previziunile, studiile de piață, perspectivele săptămânale sau alte evaluări sau informații similare (sub denumirea de "Analiză") publicate pe site-ul Admiral Markets. Înainte de a lua orice decizie de investiție, vă rugăm să acordați o atenție deosebită următoarelor aspecte:
- Aceasta este o comunicare de marketing. Conținutul este numai pentru scopuri informaționale și nu trebuie interpretat ca un sfat sau recomandare de investiții. Acesta nu a fost elaborat în conformitate cu cerințele legale de promovare a independenței cercetării în domeniul investițiilor și nu este supus niciunei interdicții de tratament înainte de difuzarea cercetării în domeniul investițiilor.
- Orice decizie de investiție este luată de fiecare client pe cont propriu, în timp ce societatea Admiral Markets AS (Admiral Markets) nu este responsabilă pentru nici o pierdere sau daună rezultată ca urmare a acestei decizii, indiferent dacă este sau nu bazată pe conținut.
- Pentru a proteja interesele clienților noștri și obiectivitatea analizei, Admiral Markets a instituit proceduri interne adecvate pentru prevenirea și gestionarea conflictelor de interese.
- Analiza este pregătită de un analist independent (denumit în continuare "Pierre Perrin-Monlouis") pe baza estimărilor personale ale lui Jérémy Delsol (Analist financiar).
- Cu toate că au fost făcute toate eforturile rezonabile pentru a asigura fiabilitatea tuturor surselor de conținut și pentru a ne asigura că toate informațiile sunt prezentate într-o manieră inteligibilă, în timp util, exactă și completă, Admiral Markets nu garantează exactitatea sau exhaustivitatea informațiilor cuprinse în analiză.
- Orice tip de performanță trecută sau modelată a instrumentelor financiare prezentate în conținut nu trebuie interpretat ca o promisiune, garanție sau implicare explicită sau implicită de către Admiral Markets a oricărei performanțe viitoare. Valoarea instrumentului financiar poate crește și scădea, iar păstrarea valorii activului nu este garantată.
- Produsele cu efect de levier (inclusiv contractele pentru diferență) sunt speculative și pot duce la pierderi sau profituri. Înainte de a începe să tranzacționați, asigurați-vă că înțelegeți riscurile implicate.
