Inflația, Creșterea Economică și Poziționarea mai Agresivă a Băncilor Centrale Dirijează Sentimentul în Q2

Aprilie 11, 2022 18:28

Inflația, preocupările legate de creșterea PIB-ului și tonuri Hawkish ale băncilor centrale aparținând unora dintre cele mai mari economii ale lumii vor domina sentimentul investitorilor globali odată cu începerea celui de-al doilea trimestru.   

Inflația 

Acțiunile, mărfurile, bunurile de consum și sectorul financiar sunt toate afectate direct sau indirect de presiunile inflaționiste de pe piețele de mărfuri.   

În Q1, inflația a exercitat presiuni asupra prețurilor materiilor prime, cum ar fi petrolul și gazele naturale, parțial din cauza conflictului din Ucraina și din cauza efectelor reziduale ale redresării ce urmează pandemiei COVID-19. Totodată, costurile mai mari pot reduce marjele de profit pe termen scurt și mediu ale companiilor cotate la bursă, ceea ce ar putea avea un impact asupra raportului preț-câștig.  

În această situație se găsesc în special exportatorii multinaționali de mărfuri care se confruntă în prezent cu costuri de transport mai mari și companiile industriale care depind în mare măsură de petrol. 

Marea Britanie va anunța, pe 13 aprilie, cele mai recente cifre ale inflației aferente lunii martie. Evenimentul economic de miercuri ar putea determina creșterea volatilității GBP, în funcție de faptul dacă rezultatele vor fi încurajatoare sau dezamăgitoare, comparativ cu rezultatul anterior de 6,4 la sută din februarie. 

Poziționarea mai Agresivă a Băncilor Centrale 

În evoluțiile macroeconomice conexe, băncile centrale din SUA, Marea Britanie și, cel mai recent, Australia au trecut de la poziții dovish la hawkish. SUA se confruntă cu cele mai ridicate niveluri ale inflației și este cea mai agresivă atunci când vine vorba de luarea de măsuri pentru a o reduce la ținta normală de 2 la sută.   

Următorul raport, indicele prețurilor de consum (IPC), pentru SUA este pe 12 aprilie, iar rezultatele pot impacta din punctul de vedere al volatilității perechile valutare care au în componență USD. Așteptările pieței sunt acelea că inflația SUA pentru luna martie va fi între șase și opt la sută pe o bază anuală. În cazul în care rezultatele se înscriu sub sau peste acest interval, ar fi posibilă creșterea volatilității USD și a aurului. 

Ești interesat să afli mai multe despre analiza fundamentală? Participă la Webinariile noastre! 

Webinare de trading gratuite

Accesează webinarele live găzduite de experții noștri în tranzacționare

Preocupări legate de creștere  

Întrebarea de pe buzele investitorilor este dacă economia globală crește și se redresează în urma recesiunii cauzate de COVID-19. Perspectivele sunt destul de neclare.  

Rezultatele recente ale PIB-ului Marii Britanii pentru luna februarie au fost dezamăgitoare, creșterea venind la 0,1%, față de 0,8% pentru luna ianuarie. Dacă tendința continuă, aceasta ridică posibilitatea stagflației, o perioadă de creștere economică redusă și inflație ridicată, ceea ce înseamnă scăderi ale creditului populației și al întreprinderilor din cauza creșterii ratei dobânzii de către Banca Angliei. BoE ar putea întâmpina dificultăți în menținerea unei politici agresive atunci dacă va fi nevoită să ia în considerare perspective de creștere economică mai scăzută și dacă se va afla în poziția dificilă de a trebui să controleze inflația într-un moment de redresare economică.   

La nivel global, Banca Mondială se așteaptă ca conflictul din Ucraina să se traducă prin contracții ale PIB-ului de 45% pentru Ucraina și 11,2% pentru Rusia, ceea ce înseamnă o pondere suplimentară asupra PIB-ului global pe fondul riscurilor COVID-19. Având în vedere că China este principalul partener comercial al Rusiei, există riscul ca gigantul asiatic să fie și el afectat pe termen mediu și chiar și lung.   

Locurile de muncă sunt marea speranță  

Creșterea din sectorul locurilor de muncă este marea speranță pentru factorii de decizie politică monetară și pentru investitori.   

Creșterea suficient de puternică a locurilor de muncă ar putea compensa parțial efectele negative ale inflației și ar putea menține încrederea investitorilor, dar orice semne de slăbiciune ale acestei componente ar submina sentimentul participanților la piață.   

Cifrele privind locurile de muncă din SUA și Marea Britanie sunt robuste și din ce în ce mai puternice în zona euro, potrivit celor mai recente sondaje. Există totuși temeri că conflictul din Europa poate afecta sentimentul de investiții și poate reduce resursele disponibile pentru crearea de noi locuri de muncă.   

Știri economice importante 

Știri economice importante pentru această săptămână includ: 

  • CPI SUA pe 12 aprilie  
  • CPI armonizat pentru Germania pe 12 aprilie  
  • Rata șomajului ILO pe 12 aprilie  
  • Discursul guvernatorului Băncii Japoniei, Kuroda, din 13 aprilie  
  • Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) - decizia ratei dobânzii pe 13 aprilie  
  • Producția Industrială SUA pentru luna martie pe 15 aprilie 

Investește în instrumente de top din întreaga lume

Mii de acțiuni și ETF-uri la îndemâna ta

Aceasta este o comunicare de marketing. Conținutul este publicat numai în scopuri informative și nu poate fi interpretat în niciun fel ca sfat sau recomandare de investiții. Cifrele prezentate se referă la faptul că orice performanță din trecut nu este un indicator fiabil al rezultatelor viitoare; Orice performanță din trecut sau modelată cu referire la instrumentele financiare indicate în acest material nu ar trebui interpretată ca o promisiune, garanție sau implicare expresă sau implicită din partea Admirals cu referire la orice fel de performanță viitoare. Înainte de a începe tranzacționarea, trebuie să vă asigurați că înțelegeți toate riscurile asociate. 

Sarah Fenwick
Sarah Fenwick Creator de Conținut Financiar

Sarah Fenwick are competențe în jurnalism și comunicare. A fost corespondent la Bursa Elvețiană și a scris despre finanțe și economie timp de 15 ani.