Ghid de Tranzacționare Pentru Sezonul Veniturilor din SUA

De patru ori pe parcursul anului, cele mai multe canale TV financiare și publicații se concentrează pe raportarea veniturilor celor mai mari companii din America. Aceste actualizări trimestriale de la companiile listate la bursă pot avea un impact semnificativ asupra pieței, asupra volatilității acesteia și asupra direcției prețului.  

În acest articol, vom analiza ce sunt anunțurile de venituri corporative, de ce sunt importante și cum pot traderii și investitorii începători să le gestioneze. 

Acest material are doar scop informativ și nu conține sfaturi financiare. Consultați un consilier financiar înainte de a lua decizii de investiții.

Ce Sunt Anunțurile De Venituri Corporative? 

Companiile listate la bursă din SUA sunt obligate de Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC) să raporteze rezultatele lor financiare în fiecare trimestru. Aceste anunțuri de venituri includ de obicei: 

• Venituri (vânzări)
• Venit net (profit)
• Câștiguri per acțiune (EPS)
• Orientări (proiecții pentru performanța viitoare)

Aceste rapoarte sunt publicate în declarații trimestriale, folosind Formularul 10-Q, și sunt adesea însoțite de un comunicat de presă, o conferință cu analiștii și prezentări pentru investitori. Datele privind câștigurile sunt atent monitorizate de analiști, investitori instituționali și traderi cu amănuntul deopotrivă. 

De Ce Contează Veniturile 

Un raport de venituri oferă o imagine de ansamblu asupra sănătății financiare a unei companii și este, prin urmare, un factor crucial în determinarea valorii sale și a direcției viitoare a prețului acțiunilor.  

În general, atunci când o companie publică rezultate care depășesc așteptările analiștilor, prețul acțiunilor poate crește. Pe de altă parte, dacă rezultatele nu se ridică la nivelul estimărilor analiștilor, ar putea duce la o vânzare masivă.  

În realitate, nimeni nu poate prezice cum va reacționa prețul unei acțiuni la o publicare a rezultatelor financiare, deoarece există multe alte nuanțe de luat în considerare. Aceasta include alte știri pe care compania le-ar putea avea (o nouă achiziție sau lansare de produs), precum și ceea ce este deja inclus în preț.  

Există trei componente principale ale unui anunț de venituri pe care traderii, investitorii și analiștii tind să se concentreze: 

1. Rezultatele Actuale vs. Așteptări: Cea mai mare parte a atenției media se concentrează asupra modului în care compania a performat în raport cu estimările analiștilor. 
2. Orientări viitoare: Ceea ce spune compania despre performanța sa viitoare poate conta mai mult decât ceea ce s-a întâmplat în ultimul trimestru. 
3. Comentariile Managementului: Tonul, perspectiva și raționamentul pentru deciziile executive ale echipei de conducere în timpul apelului privind veniturile pot influența sentimentul investitorilor. 

Calendarul Veniturilor: Când Au Loc Rapoartele? 

Sezonul de venituri din SUA are loc de patru ori pe an, la scurt timp după încheierea fiecărui trimestru fiscal: 

• Venituri T1: Aprilie – Mai 
• Venituri T2: Iulie – August 
• Venituri T3: Octombrie – Noiembrie 
• Venituri T4: Ianuarie – Februarie 

În timpul sezonului de raportare a veniturilor, companiile își publică metricile de performanță pentru trimestrul anterior. Cu toate acestea, deoarece unele companii au perioade fiscale contabile diferite, numele și anul trimestrial pot varia. 

Cum Reacționează Acțiunile la Venituri 

Anunțurile de venituri pot duce la mișcări de preț bruște și rapide. Acest lucru se întâmplă din multe motive, câteva fiind evidențiate mai jos:  

• Piața este orientată spre viitor și prețurile reflectă așteptările, astfel că traderii își vor ajusta pozițiile în consecință. 
• Surprizele (pozitive sau negative) conduc la o readaptare rapidă a pozițiilor și la o recalibrare rapidă a prețului unei acțiuni.  
• Volumul de tranzacționare crește adesea din cauza interesului crescut și al volatilității. 

De exemplu, dacă se aștepta ca o companie să raporteze 1,00 USD în EPS (câștiguri per acțiune), dar cifra este de 1,25 USD, acea surpriză poate spori încrederea investitorilor și poate duce la o creștere. Cu toate acestea, acest efect poate fi anulat dacă ei publică, de asemenea, o orientare viitoare care este mai mică decât așteptările.   

Pe de altă parte, chiar dacă compania înregistrează profituri record, dacă nu îndeplinește așteptările de pe Wall Street, prețul acțiunilor poate scădea. Prin urmare, analizarea întregului raport de venituri este esențială înainte de a lua orice decizie.  

Ce să Căutați într-un Raport de Venituri 

Iată câteva lucruri de care să țineți cont atunci când analizați câștigurile.  

O acțiune poate întâmpina dificultăți dacă are loc: 

• Scăderea veniturilor sau a marjelor de profit 
• Orientare redusă 
• Creșterea nivelului datoriei 
• Comentariu slab din partea managementului 
• Mai multe trimestre consecutive de venituri ratate 

O acțiune poate găsi un anumit suport dacă:  

• Depășește atât estimările veniturilor, cât și pe cele ale câștigurilor per acțiune. 
• Crește orientarea viitoare 
• Extinde marjele de profit 
• Postează un flux de numerar puternic și un bilanț solid 
• Oferă un comentariu pozitiv asupra domeniilor în creștere 

Puteți Tranzacționa un Raport de Venituri? 

Este important să înțelegem că tranzacționarea în jurul unui raport de venituri este notoriu de dificilă și implică riscuri semnificative.  

În primul rând, există o mulțime de informații de analizat într-o perioadă scurtă de timp. Traderii instituționali au zeci, dacă nu sute de analiști în întreaga lume, care analizează aceleași informații. Este foarte dificil să încerci să concurezi la acest nivel.  

În al doilea rând, dacă există o mare surpriză într-un raport de venituri și acesta este publicat în timp ce piața este închisă, atunci piața poate să deschidă cu un decalaj. Aceasta înseamnă că prețul acțiunilor ar putea să depășească nivelul prețului dvs. de stop loss, rezultând într-o pierdere mai mare decât cea așteptată.  

O abordare mai conservatoare ar putea fi să așteptăm să vedem cum reacționează restul pieței la raportul de venituri și apoi să tranzacționăm orice acțiune de preț mai clară după eveniment.

Concluzie 

Deși sezonul raportărilor financiare poate fi intimidant pentru a încerca să tranzacționați, reprezintă de asemenea o bună oportunitate de a învăța cum funcționează o companie și ce părere are piața despre aceasta. Dacă tranzacționați în jurul veniturilor, este important să gestionați riscurile eficient pentru a face față volatilității imprevizibile și potențialului de decalaje pe piață la deschidere. 

Ar putea fi mai prudent să așteptați pur și simplu până după ce se așează praful și să vă luați deciziile cu o viziune mai clară asupra reacției pieței și acțiunii prețului. De asemenea, puteți practica tranzacționarea într-un cont demo pentru a testa orice teorii și strategii într-un mediu virtual.

INFORMAȚII DESPRE MATERIALELE DE ANALIZĂ:  

Datele furnizate oferă informații suplimentare cu privire la toate analizele, estimările, prognozele, recenziile pieței, perspectivele săptămânale sau alte evaluări sau informații similare (denumite în continuare „Analiză”) publicate pe site-urile firmelor de investiții ale Admiral Markets care operează sub marca Admiral Markets (denumite în continuare „Admiral Markets”). Înainte de a lua orice decizie de investiție, vă rugăm să acordați o atenție deosebită următoarelor:   

1. Aceasta este o comunicare de marketing. Conținutul este publicat doar în scop informativ și nu trebuie în niciun caz interpretat ca sfaturi sau recomandări de investiții. Acesta nu a fost pregătit în conformitate cu cerințele legale menite să promoveze independența cercetării investiționale și nu este supus niciunei interdicții privind tranzacționarea înainte de difuzarea cercetării investiționale.   

2. Orice decizie de investiție este luată personal de fiecare client, iar Admiral Markets nu va fi responsabilă pentru nicio pierdere sau daune rezultate din orice astfel de decizie, indiferent dacă se bazează sau nu pe acest conținut.   

3. În vederea protejării intereselor clienților noștri și a obiectivității Analizei, Admiral Markets a stabilit proceduri interne relevante pentru prevenirea și gestionarea conflictelor de interese.   

4. Analiza este pregătită de un analist (denumit în continuare „Autor”). Autorul, Jitanchandra Solanki, este angajat al Admiral Markets. Acest conținut este o comunicare de marketing și nu constituie cercetare financiară independentă.  

5. Chiar dacă se depun toate eforturile rezonabile pentru a se asigura că toate sursele de conținut sunt de încredere și că toate informațiile sunt prezentate, pe cât posibil, într-o manieră inteligibilă, în timp util, precisă și completă, Admiral Markets nu garantează acuratețea sau caracterul complet al oricărei informații cuprinse în Analiză.   

6. Orice fel de performanță trecută sau modelată a instrumentelor financiare indicate în conținut nu trebuie interpretată ca o promisiune, garanție sau implicare expresă sau implicită din partea Admiral Markets pentru orice performanță viitoare. Valoarea instrumentului financiar poate să crească și să scadă, iar păstrarea valorii activului nu este garantată.   

7. Produsele cu efect de levier (inclusiv contractele pentru diferență) sunt de natură speculativă și pot avea ca rezultat pierderi sau profit. Înainte de a începe tranzacționarea, asigurați-vă că înțelegeți pe deplin riscurile implicate.