Decizia Fed: vom asista oare la o nouă creștere a ratelor de dobândă?

Iunie 06, 2023 19:23

Ratele de dobândă au crescut considerabil în unele dintre cele mai puternice economii ale lumii în ultimele câteva luni. Unele bănci centrale au crescut costurile împrumuturilor, încercând să combată inflația ridicată, care a afectat bugetele consumatorilor. Rezerva Federală din SUA (Fed) a fost cea care a condus drumul prin politica sa monetară aspră și majorări consecutive ale ratelor de dobândă.

Pe măsură ce consumatorii americani încearcă să facă față creșterii costurilor vieții, companiile se confruntă și cu probleme cauzate de ratele crescute de dobândă, care fac împrumuturile mai scumpe. Marea întrebare este dacă Fed ar putea întrerupe înăsprirea politicii monetare sau ne putem aștepta la mai multe creșteri ale ratelor de dobândă.

La doar câteva zile distanță de următoarea reuniune a Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) din 14 iunie, blogul nostru va împărtăși câteva informații valoroase cu privire la deciziile de politică monetară ale Fed-ului.

Toți ochii ațintiți asupra Fed

Nu este un secret pentru nimeni că majoritatea băncilor centrale analizează acțiunile Rezervei Federale și, uneori, își ajustează politicile luând în considerare datele relevante. Fed este considerată una dintre cele mai importante bănci centrale din lume. Deoarece dolarul american este cea mai utilizată monedă în tranzacțiile internaționale, pe măsură ce citești aceste rânduri, deciziile Fed influențează valoarea dolarului față de alte valute majore.

Fed-ul a majorat ratele de dobândă de 10 ori consecutiv începând cu martie 2022, într-un efort de a combate inflația, care a înregistrat cele mai înalte valori ale ultimilor 40 de ani. Președintele Fed, Jerome Powell, care a înlocuit-o pe Janet Yellen în 2018, probabil nu se aștepta la astfel de valori imediat după ce Pandemia de coronavirus a perturbat activitatea economică la nivel mondial.

În martie 2022, consiliul de conducere al Fed a decis să înceapă înăsprirea politicii monetare, deoarece primele semne de creștere a inflației deveneau evidente. În doar 3 luni, inflația totală a atins 9,1% pe o bază anuală, ceea ce a fost un maxim al ultimelor 4 patru decenii.

Ce spun oficialii Fed și care sunt prognozele?

Desigur, investitorii și traderii nu pot prezice cu exactitate care ar putea fi următoarele decizii ale Fed. Consiliul de administrație ia decizii pe baza cifrelor inflației, statisticilor pieței muncii, productivității, rata șomajului și alți astfel de factori.

În urmă cu câteva zile, Jerome Powell a remarcat că nu este încă clar dacă ratele de dobândă din SUA ar trebui majorate mai mult.

La una dintre conferințele Fed, acesta a menționat: „ne confruntăm cu incertitudini în privința efectelor întârziate ale deciziilor noastre anterioare și înăspririi condițiilor de creditare cauzate de recentele tensiuni bancare. Așadar, astăzi, îndrumările noastre se limitează la identificarea factorilor pe care îi vom monitoriza pe măsură ce evaluăm necesitatea înăspririi suplimentare a politicii noastre monetare, pentru a readuce inflația la 2%. Riscurile de a face prea mult sau de a face prea puțin devin din ce în ce mai echilibrate și politica noastră a fost ajustată pentru a reflecta acest lucru.”

Unii membri Fed înclină spre viitoare creșteri ale ratelor

Președintele Rezervei Federale din Cleveland, Loretta Mester, a precizat reporterilor de la Financial Times că nu există niciun motiv întemeiat pentru a întârzia o nouă creștere a ratei de dobândă.

„Nu văd cu adevărat un motiv întemeiat pentru a face pauză – în așteptarea mai multor dovezi pentru a decide asupra pașilor următori. Consider mai potrivită o creștere a ratelor de dobândă și apoi menținerea lor pentru o anumită perioadă, până când vom fi mai puțin nesiguri în privința direcției economiei. Singurul motiv pentru a omite o creștere a ratei de dobândă, atunci când este clar că este nevoie de mai multă înăsprire, ar fi volatilitatea extremă a pieței sau un alt șoc. Cred că ar fi nevoie să mergem mai departe. În acest moment, nu văd un motiv suficient pentru care nu am face un alt pas mic pentru a contracara această presiune inflaționistă cu adevărat încăpățânată”, a spus ea reporterilor FT.

Unii membri ai Fed sunt precauți în ceea ce privește majorarea ratelor

Unul dintre guvernatorii Rezervei Federale, Philip Jefferson, nominalizat de președintele Joe Biden ca vicepreședinte Fed, nu pare să împărtășească opinia Lorettei Mester. Jefferson a sugerat că o pauză în creșterea ratelor ar oferi timpul necesar pentru analiza mai multor date, înainte de a lua o decizie cu privire la amploarea înăspririi suplimentare, adăugând că întreruperea nu înseamnă o oprire a creșterii ratelor de dobândă.

„Decizia de a menține rata de politică constantă la o întâlnire viitoare nu ar trebui interpretată ca însemnând că am atins rata maximă pentru acest ciclu. Într-adevăr, omiterea creșterii ratei de dobândă la o întâlnire viitoare ar permite consiliului să observe mai multe date înainte de a hotărî asupra viitoarelor decizii de politică monetară”, a menționat el.

Părerea analiștilor de la Moody’s asupra politicii monetare

Potrivit economiștilor, Rezerva Federală ar putea fi nevoită să mențină ratele de dobândă ridicate pentru o perioadă mai lungă de timp decât anterior estimat, pentru a reduce inflația persistentă.

Analiștii de la Moody's au avertizat că ciclul ratelor de schimb prezintă pericole pentru sistemul financiar, așa cum se vede din recenta volatilitate din sectorul bancar din SUA. Ei au remarcat că o piață a muncii solidă în SUA poate decala o recesiune, dar că există pericolul ca aceasta să ducă la creșterea inflației și să forțeze Rezerva Federală să majoreze și mai mult ratele de dobândă.

„Scăderea activității economice și slăbirea pieței muncii sunt condiții necesare pentru atenuarea presiunilor inflaționiste din economie. O economie rezilientă pe o perioadă lungă de timp ar necesita o politică monetară și mai strictă”, se precizează în raport.

Tranzacționarea și majorarea ratelor de dobândă din partea Fed

Creșterea ratelor de dobândă a forțat unele companii să-și modifice planurile și oamenii simpli să-și reducă cheltuielile. Pe măsură ce băncile centrale precum Fed, BoE și BCE cresc ratele de dobâdă și își reevaluează politicile de relaxare cantitativă, valorile principalelor monede fluctuează, uneori apreciindu-se, alteori depreciindu-se.

Traderii începători ar putea să nu aibă experiența necesară care să-i ajute să aleagă instrumentele de tranzacționare potrivite și să construiască o strategie eficientă. Alegerile greșite pot duce la pierderi de fonduri, care ar putea pune în pericol obiectivele tale financiare.

Cel mai bun mod pentru traderii începători de a construi un plan de tranzacționare eficient este învățarea instrumentelor de gestionare a riscurilor. A învăța cum să le folosești este esențial, mai ales dacă abia începi să tranzacționezi. Dacă te întrebi cum afli mai multe despre aceste instrumente, răspunsul este simplu: brokerii oferă traderilor posibilitatea de a se obișnui cu instrumentele de gestionare a riscurilor prin materiale educaționale, cum ar fi articole și cărți electronice, sau le permit să se înregistreze la webinare și seminare pregătite de experți în tranzacționare.

Managementul riscului în tranzacționare îți poate aduce liniște și îți poate crește șansele de a-ți atinge obiectivele financiare fără anxietate și stres.

Te interesează tranzacționarea pe știri macroeconomice? Află cum funcționează această abordare cu webinarele noastre gratuite. Întâlnește și interacționează cu traderi experimentați. Urmărește și învață din sesiunile live de tranzacționare.

Webinare de trading gratuite

Accesează webinarele live găzduite de experții noștri în tranzacționare

Acest material nu conține și nu trebuie interpretat ca si cum ar conține sfaturi de investiții, recomandări de investiții, o ofertă sau o solicitare pentru orice tranzacție cu instrumente financiare. Vă rugăm să rețineți că o astfel de analiză de tranzacționare nu este un indicator de bază pentru nici o performanță actuală sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua orice decizie de investiție, ar trebui să solicitați sfatul unor consilieri financiari independenți pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile.

Miltos Skemperis
Miltos Skemperis Scriitor de conținut financiar

Miltos Skemperis are o experiență vastă în jurnalism și managementul afacerilor. Acesta a lucrat mai întâi ca reporter la diverse televiziuni și ziare, după care și-a dedicat ultimii șapte ani creerii de conținut financiar.