Principalii factori ce pot influența USD în luna noiembrie
Inflația ridicată și mediul de creștere a ratei de dobândă din SUA, în primele trei trimestre ale acestui an, au susținut puterea dolarului american, în comparație cu alte valute. Unul dintre puținele puncte slabe a fost o recesiune tehnică în SUA care totuși s-a încheiat atunci când economia a revenit la creștere, în trimestrul al treilea.
Acest trimestru prezintă diferite provocări pentru USD. Pe măsură ce alte bănci centrale majore accelerează ritmul politicilor monetare severe, valute precum EUR și GBP recâștigă o parte din terenul pierdut la începutul anului. Care sunt principalii factori de piață ce pot influența moneda americană în noiembrie?
Inflația americană în scădere
Cel mai recent raport privind inflația din SUA arată o tendință descendentă a prețurilor, pentru a patra lună consecutiv. Inflația anuală a scăzut la 7,7 % în octombrie, comparativ cu 8,2 % în septembrie. Acest lucru se datorează parțial scăderii prețurilor țițeiului, dar se observă dezvoltarea unei alte tendințe, care ar putea influența inflația în următoarele câteva luni. Pe măsură ce achizițiile de case scad din cauza costurilor ipotecare mai mari, prețurile de închiriere au crescut cu până la 6,9% în octombrie, față de 6,6% în luna anterioară.
Care este semnificația unei inflații mai scăzute? Un scenariu ar fi cel în care Rezerva Federală s-ar putea relaxa cu privire la mărirea creșterilor lunare ale ratei de dobândă și ar putea decide creșteri mai mici, sub 0,75 %. Acest lucru ar putea afecta USD, dar gândirea aceasta ar putea fi prea optimistă. În august, președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a declarat că probabil inflația ar crește din nou dacă politica monetară ar fi relaxată prea repede, semnalând că banca centrală nu va ceda până când inflația va fi mult mai aproape de pragul de 2%.
Un alt scenariu este că Fed ar putea considera o inflație mai scăzută ca un semn că strategia severă a politicii monetare funcționează. În loc să se relaxeze, consiliul băncii centrale ar putea să-și mențină retorica severă și să anunțe o majorare mai mare a dobânzii, la întrunirea consiliului, pe 13-14 decembrie. Acest lucru ar putea susține USD-ul în primul trimestru al anului 2023, dar ar putea crește riscurile încetinirii creșterii economice.
Dar mai există câțiva factori economici și de cealaltă parte a perechilor valutare ce conțin USD, care au importață în acest peisaj.
Evoluțiile EUR
Rata inflației a celei mai mari economii a Zonei Euro, Germania, a crescut la 10,4% în octombrie, de la 10% în septembrie. Acest lucru adaugă probabilitatea unei creșteri relativ mari a ratei de dobândă, atunci când Banca Centrală Europeană (BCE) se va întruni la mijlocul lunii viitoare. După o perioadă de slăbiciune, în care euro a scăzut sub paritatea cu USD, moneda unică a Zonei Euro ar putea câștiga putere din așteptările pieței, cu privire la o atitudine mai severă a BCE.
Perspectivele pentru euro ar putea fi afectate de indicele de sentiment economic ZEW, al Germaniei, pentru luna noiembrie. Indicele rămâne adânc în teritoriu negativ, deoarece inflația și războiul din Ucraina cântăresc puternic asupra sentimentului.
Creșterea economică încetinește în Marea Britanie, impact asupra GBP
Produsul Intern Brut (PIB) lunar al Marii Britanii a scăzut la minus 0,60% în septembrie, comparativ cu minus 0,30% în august. Posibilul impact asupra lirei sterline ar putea fi devalorizarea în continuare a monedei, atunci când USD este puternic. De asemenea, traderii urmăresc apariția viitorului raport al ratei inflației din Marea Britanie pentru octombrie, iar un rezultat neașteptat ar putea crește provocările pentru GBP.
Atitudinea blândă a BoJ și a yenului japonez
Pe măsură ce Banca Japoniei (BoJ) oscilează între creșterea inflației și a ratelor de dobândă atât la nivel regional, cât și global, deciziile sale ar putea fi influențate de următorul raport privind balanța comercială a țării pe luna octombrie. Până acum, BoJ și-a menținut poziția calmă și a ținut ratele dobânzii relativ scăzute. Dacă raportul privind rata inflației din octombrie va arăta o cifră mai ridicată decât se așteaptă, acesta ar putea împinge BoJ către o regândire a politicii sale monetare.
Dolarul australian și RBA
Odată cu publicarea următorului raport al Băncii Centrale a Australiei (RBA), care urmează a fi publicat în curând, traderii perechilor valutare ce conțin dolarul australian (AUD) urmăresc probabil indicii despre următoarea decizie a băncii centrale privind rata dobânzii, ce va avea loc în prima săptămână a lunii decembrie. RBA a încetinit ritmul creșterii ratei de dobândă, mutându-și orientarea în sus, cu 0,25 % la începutul lunii. Comentariile recente ale guvernatorului adjunct al RBA, Michele Bullock, au indicat că banca centrală ar putea fi nevoită să majoreze puțin mai mult ratele dobânzii, în funcție de următoarele date economice.
În concluzie, perspectivele pieței pentru perechile valutare ce conțin USD ar putea fi afectate de raportul următor al RBA, de următoarele cifre privind rata inflației și de sentiment ale Germaniei, de încetinirea creșterii economice din Marea Britanie și de raportul Balanței comerciale a Japoniei.
Ești interesat să tranzacționezi pe știri? Înscrie-te la seminarele noastre web gratuite, găzduite de traderi experimentați, pentru a-ți dezvolta abilitățile!
Acest material nu conține și nu trebuie interpretat ca și cum ar conține sfaturi de investiții, recomandări de investiții, o ofertă sau o solicitare pentru orice tranzacție cu instrumente financiare. Vă rugăm să rețineți că o astfel de analiză de tranzacționare nu este un indicator de bază pentru nici o performanță actuală sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua orice decizie de investiție, ar trebui să solicitați sfatul unor consilieri financiari independenți pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile.
