În atenția noastră: Inflația, Crude Oil și Raportul Nonfarm Payrolls(NFP)

Săptămâna trecută, miercuri, Rezerva Federală (Fed) a publicat raportul FOMC Minutes pentru luna noiembrie. În ciuda unei atitudini severe a președintelui Fed, Jerome Powell, în timpul ultimei ședințe din noiembrie asupra majorării ratelor de dobândă, raportul FOMC Minutes a avut o tentă mai îngăduitoare de aceasta dată.

Evident, o „majoritate considerabilă” a consiliului FOMC a fost de acord că în curând va veni momentul să încetinească ritmul creșterii ratelor de dobândă.

La începutul acestei luni, inflația în SUA a fost la 7,7%, în scădere față de 8,2% în luna precedentă, ceea ce a alimentat speculațiile că inflația din SUA ar fi atins vârful. În consecință, după patru creșteri consecutive de 75 de puncte de bază ale ratelor de dobândă, piețele se așteaptă acum ca Fed să majoreze ratele cu 50 de puncte de bază la următoarea lor întâlnire de politică monetară din decembrie.

Reacția piețelor la raportul FOMC Minutes a fost previzibilă. Wall Street a recuperat teren în acea zi, în timp ce dolarul american s-a mișcat în direcția opusă, deoarece investitorii au anticipat mai multă reținere în viitor din partea Băncii Federale. Cu toate acestea, pe măsură ce piețele s-au redeschis după pauza de Ziua Recunoștinței, S&P 500 și Nasdaq Composite au scăzut ușor, dar la sfârșit de săptămână cei trei indici de referință au închis pe plus.

Între timp, prețurile petrolului și-au continuat traiectoria descendentă. Brent și WTI au încheiat vineri cu o pierdere săptămânală de 4,2%, respectiv 4,4%, ambele stagnând la cele mai scăzute niveluri, din ianuarie 2022 până în prezent.

Deși aceasta ar putea fi o veste bună pentru inflația globală, accentuată de prețurile ridicate la petrol și gaze, scăderile recente indică în mare măsură o înrăutățire a perspectivelor economice și încă un semnal că economia globală pare să alunece în recesiune.

Am discutat suficient despre săptămâna trecută. Dar oare ce ne rezervă această săptămână? În secțiunile următoare, vom sublinia câteva evenimente din calendarul macroeconomic ce vor urma săptămâna următoare și ce ar putea însemna acestea pentru traderi și investitori.

Inflația în Zona Euro

Deși cu un start mai încet decât Fed și Banca Angliei (BoE), Banca Centrală Europeană (BCE) a susținut de asemenea creșteri record de 75 de puncte de bază ale ratei de dobandă.

Miercuri, la ora 12:00 EET, vom afla dacă măsurile BCE au dat roade, când Zona Euro va publica cele mai recente date despre inflație. 

Inflația din Zona Euro a fost înregistrată la 10,6% în luna octombrie 2022, în creștere de la 9,9% în luna precedentă. Este de așteptat ca cifra din noiembrie să scadă la 10,4%, ceea ce, dacă se dovedește a fi adevărat, ar putea sugera că inflația din Zona Euro a atins și ea un vârf.

Următoarea decizie a BCE privind rata de dobândă este programată pentru 15 decembrie și, în prezent, consensul pieței este că această creșterea va încetini la 50 de puncte de bază.

Dacă inflația este raportată mai mare decât așteptările, acest lucru poate alimenta speculațiile că ratele de dobândă din decembrie vor avea o creștere mai mare decât se anticipează în prezent. Este probabil ca acest lucru să aibă un impact negativ asupra burselor europene și un efect pozitiv asupra monedei euro.

Stocurile de petrol din SUA

După cum am menționat mai sus, după ce au ajuns la maximele din ultimii 14 ani, prețurile țițeiului au urmat o traiectorie descendentă din iunie, în ciuda faptului că OPEC+ a anunțat recent reduceri de producție.

Motivul acestei scăderi este în principal o înrăutățire a perspectivelor economice. Când economia se contractă, cererea de petrol scade în mod inevitabil, ceea ce are efect asupra prețului. Prin urmare, probabilitatea unei posibile recesiuni și scăderea actuală a cererii de țiței sunt 2 aspecte ce ‘lovesc’ prețul acestuia pe bursă.

Mai mult, în ciuda speculațiilor recente că în China ar începe o relaxare a restricțiilor Covid-19, o creștere recentă a cazurilor de Covid a declanșat o reacție opusă. O serie de noi restricții au fost implementate în toată țara, inclusiv în capitala Beijing. Întrucât China este cel mai mare importator de țiței din lume, pe fondul temerilor privind scăderea cererii, acest lucru a exercitat o presiune de scădere semnificativă asupra prețului țițeiului

În acest context, miercuri, la ora 17:30 EET, Administrația pentru Informații Energetice (EIA) va raporta stocurile de țiței. Acest indicator săptămânal, care măsoară numărul de barili de țiței deținuți de companiile americane, poate avea un efect secundar asupra prețurilor.

După ce săptămâna trecută au scăzut cu peste 3,5 milioane barili, în această săptămână se estimează că stocurile de petrol vor scădea cu 1,055 milioane barili. Dacă această scădere va fi mai mare decât așteptările, va sugera o cerere slabă pentru produsele petroliere, ceea ce ar putea exercita o presiune suplimentară și alimenta scăderea prețurilor petrolului, înainte de reuniunea OPEC din 4 decembrie.

Raportul Nonfarm Payrolls și rata șomajului

Săptămâna trecută am aflat că numărul cetățenilor americani care depun cereri noi pentru indemnizații de șomaj a crescut la un nivel maxim al ultimelor trei luni. Atenția se va îndrepta acum către Raportul Nonfarm Payrolls și rata șomajului, care vor fi publicate vineri.

Raportul Nonfarm Payrolls este întotdeauna un eveniment așteptat cu nerăbdare în calendarul macroeconomic, dar în acest an a căpătat o importanță sporită, pe fondul climatului de creștere a inflației și de creștere economică scăzută.

Raportul Nonfarm Payrolls arată câte locuri de muncă au fost adăugate în SUA în luna precedentă. În ciuda faptului că a înregistrat două trimestre consecutive de creștere economică negativă în prima jumătate a anului 2022, Biroul de Analiză Economică (BEA) a fost reținut să declare oficial o recesiune, din mai multe motive, unul fiind piața puternică a muncii din SUA. În consecință, investitorii au analizat cu atenție aceste cifre pentru a detecta orice indicii de încetinire economică.

Piața puternică a muncii a încurajat, de asemenea, Fed să fie mai agresivă cu creșterea ratelor de dobândă; logica este că, pe măsură ce piața muncii este mai puternică, cu atât Fed trebuie să fie mai puțin îngrijorată de declanșarea neintenționată a unei recesiuni.

După cum am menționat în introducerea noastră destul de cuprinzătoare, piața se așteaptă de la Fed, în mare măsură, la o creștere a ratei de dobândă de 50 de puncte de bază în decembrie. Având în vedere că aceasta marchează deja o încetinire semnificativă față de creșterile anterioare ale Fed, este puțin probabil ca Raportul NFP să determine piața să își reevalueze expectativele, cu excepția cazului în care NFP este raportat mult mai scăzut decât așteptările.

Indiferent de rezultat, așa cum este de obicei cazul cu aceste tipuri de anunțuri, ne putem aștepta la volatilitate pe piețele financiare în jurul momentului lansării.

Tranzacționează pe Raportul NFP cu Admirals!

La Admirals, găzduim webinare regulate, care acoperă o mare varietate de subiecte, dintre care unul este Raportul NFP! La scurt timp după publicarea raportului NFP, un trader experimentat analizează efectele acestuia asupra piețelor financiare și cum poate fi tranzacționat. Fă clic pe bannerul de mai jos pentru a vedea toate seminarele web Admirals și pentru a-ți rezerva locul astăzi:

Acest material nu conține și nu trebuie interpretat ca si cum ar conține sfaturi de investiții, recomandări de investiții, o ofertă sau o solicitare pentru orice tranzacție cu instrumente financiare. Vă rugăm să rețineți că o astfel de analiză de tranzacționare nu este un indicator de bază pentru nici o performanță actuală sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua orice decizie de investiție, ar trebui să solicitați sfatul unor consilieri financiari independenți pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile.