Deciziile Fed, BCE și BoE privind ratele de dobândă

În această săptămână, titlurile știrilor vor fi ocupate de deciziile privind ratele de dobândă ale Rezervei Federală a SUA (Fed), Banca Centrală Europeană (BCE) și Banca Angliei (BoE). Este posibil ca toate trei să crească costurile îndatorării, în încercarea de a atenua presiunea generată de creșterea inflației. Deși majoritatea economiștilor nu se așteaptă la surprize, creșterea ratelor de dobândă ar putea crea volatilitate pe piață și ar putea influența perechile valutare ce conțin dolarul american, euro și lira britanică.

Alte rapoarte financiare, ce urmează a fi publicate, includ: NBS Manufacturing PMI din China pentru decembrie, raportul vânzărilor cu amănuntul din Germania pentru aceeași lună și sondajul lunii ianuarie ISM Manufacturing PMI, din SUA.

Fed ar putea crește ratele de dobândă cu 0,25%

Miercuri, 1 februarie, Rezerva Federală (Fed) va anunța decizia privind ratele de dobândă. Unii economiști estimează că Fed va crește costurile îndatorării cu 0,25%, aducând intervalul țintă între 4,50% și 4,75%. În decembrie 2022, Federal Open Market Committee (FOMC) a crescut rata de dobândă de referință cu 0,5%, încetinind după patru creșteri consecutive de 0,75%.

Analiștii sugerează că Fed va continua probabil cu majorări mai mici ale dobânzilor în următoarele câteva luni, deoarece inflația pare să scadă, conform ultimelor rapoarte. Aceștia afirmă că o astfel de strategie ar putea ajuta la menținerea unei rate acceptabile a șomajului în țară.

Comentând asupra economiei SUA, analiștii de la Commerzbank au sugerat că: „economia SUA a crescut puternic cu 2,9% în ultimul trimestru al anului 2022. Este foarte posibil ca acesta să fie ultimul trimestru cu o astfel de creștere, pe care îl vom avea pentru o vreme, mai ales că detaliile nu sunt chiar încurajatoare. Ne așteptăm în continuare ca economia să alunece în recesiune, din cauza majorărilor masive ale dobânzilor Fed.”

Oare BoE va crește ratele pentru a zecea oară consecutiv?

Joi, 2 februarie, va fi rândul Băncii Angliei să anunțe decizia privind ratele de dobândă. BoE va crește probabil ratele de dobândă cu 50 de puncte de bază, până la 4%. Economiștii notează că aceasta ar putea fi cea de-a zecea creștere consecutivă a ratei de dobândă a BoE.

Economia țării suferă de o inflație record, care afectează bugetele gospodăriilor și ale afacerilor. Cu toate acestea, guvernatorul BoE, Andrew Bailey, a declarat reporterilor săptămâna trecută că inflația ar putea urma o traiectorie descendentă, după ce a scăzut atât în noiembrie, cât și în decembrie 2022.

Un raport al băncii ING menționează: „combinația oarecum unică a deficitului de muncitori din Marea Britanie, ce poate genera o potențială creștere persistentă a salariilor, precum și expunerea țării la criza energetică a Europei, sugerează că Banca Angliei nu se va grăbi să reducă ratele de dobândă prea curând, comparativ cu Fed-ul."

BCE ar putea crește din nou costurile îndatorării

Se așteaptă ca, pe 2 februarie, BCE să urmeze BoE în creșterea ratelor de dobândă. Un sondaj Reuters a arătat că analiștii prognozează creșteri de 50 de puncte de bază la următoarele două întâlniri și un eventual vârf al ratei de 3,25%, față de rata actuală de 2%.

Șefa BCE, Christine Lagarde, a reiterat săptămâna trecută că inflația din Blocul Euro se menține la un nivel prea ridicat. Lagarde a menționat: „am precizat că ratele BCE vor trebui în continuare să crească semnificativ, într-un ritm constant, pentru a atinge niveluri suficient de restrictive și pentru a rămâne la acele niveluri atât timp cât este necesar”.

Membru al consiliului guvernamental al BCE și guvernator al Băncii Irlandei, Gabriel Makhlouf, a menționat că „trebuie să continuăm să creștem ratele de dobândă la întâlnirea noastră de săptămâna viitoare – făcând un pas similar cu deciziile noastre din decembrie – și, de asemenea, la întâlnirea noastră din martie, deși deciziile noastre viitoare trebuiesc corelate cu datele primite, având în vedere incertitudinea economică predominantă.” Membrul consiliului de administrație al BCE, Fabio Panetta, le-a spus reporterilor Handelsblatt că BCE nu ar trebui să se angajeze în prealabil la nicio mișcare de politică monetară, ce urmează lunii februarie.

Focus asupra raportului NFP - SUA

Vineri, 3 februarie, investitorii și traderii vor analiza cu atenție raportul lunii ianuarie privind salariile non-agricole din SUA (NFP - Nonfarm payrolls), care urmează să fie publicat de Biroul de Statistică a Muncii (BLS). În general, o citire ridicată este văzută ca fiind pozitivă pentru dolarul american, în timp ce o citire scăzută ar putea devaloriza moneda.

Analiștii sugerează că 175.000 de noi locuri de muncă au fost adăugate economiei SUA în ianuarie, în scădere de la 223.000 în decembrie. Se așteaptă ca rata șomajului din SUA să fi crescut, ajungând la 3,6%. Cifra NFP din decembrie a depășit așteptările analiștilor, arătând că piața muncii a rămas puternică, în ciuda înăspririi politicii monetare a Fed.

Te interesează tranzacționarea pe știri macroeconomice? Află cum funcționează această abordare cu webinarele noastre gratuite. Întâlnește și interacționează cu traderi experimentați. Urmărește și învață din sesiunile live de tranzacționare.

Acest material nu conține și nu trebuie interpretat ca si cum ar conține sfaturi de investiții, recomandări de investiții, o ofertă sau o solicitare pentru orice tranzacție cu instrumente financiare. Vă rugăm să rețineți că o astfel de analiză de tranzacționare nu este un indicator de bază pentru nici o performanță actuală sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua orice decizie de investiție, ar trebui să solicitați sfatul unor consilieri financiari independenți pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile.