WTI, USDCAD - Analiza pozycji dużych graczy 12.03.2018
Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców
Źródło: Opracowanie własne
Strzałka zielona - na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich
Strzałka czerwona-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD
Po analizie ostatniego raportu Commitents of Traders najciekawiej przedstawia się ropa naftowa WTI oraz dolar kanadyjski.
Ropa naftowa – zarządzający zamykają długie pozycje
Po kilkumiesięcznym rajdzie na notowaniach ropy naftowej zarządzający zaczęli realizować osiągnięty zysk, co doprowadziło do korekty na notowaniach ropy naftowej. Pamiętajmy, iż zamykanie długich pozycji na notowaniach WTI przekłada się na większą podaż. Z tego powodu warto spojrzeć na ilość pozycji długich względem krótkich. Na dzień dzisiejszy mamy bardzo dużą przewagę pozycji długich względem krótkich, co stwarza zagrożenie kontynuacji korekty.
Przechodząc do szczegółów, w poprzednim tygodniu zostało zamknięte ponad 11 tysięcy długich pozycji. Z kolei ilość pozycji krótkich wzrosła o 8 tysięcy, co daje nam bardzo niedźwiedzi nastój na notowaniach WTI.
Pozycje zarządzających, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Co na to analiza techniczna? Według analizy technicznej w dalszym ciągu mamy do czynienia z trendem wzrostowym, bowiem nie zostało pokonane żadne istotne wsparcie. W związku z tym w dalszym ciągu możemy mówić jedynie o korekcie, a nie rozpoczęciu nowego trendu spadkowego. Celem obecnej wyprzedaży może być linia trendu wzrostowego. Jeżeli linia trendu zostanie pokonana kolejnym celem stanie się tygodniowa strefa wsparcia 54.56.
Notowania WTI, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
USDCAD – wyprzedaż dolara kanadyjskiego przez fundusze lewarowane
Ropa naftowa oraz dolar kanadyjski charakteryzują się dodatnią korelacją. Zatem każda korekta ropy naftowej wpływa także na wyprzedaż dolara kanadyjskiego. Ostatnie działania funduszy na CADUSD potwierdzają także wyprzedaż ropy naftowej, ponieważ kapitał lewarowany w dalszy ciągu powiększa swoją krótką pozycje w dolarze kanadyjskim.
Od trzech tygodni fundusze lewarowane powiększają swoją krótką pozycję w CADUSD (co sprzyja wzrostom na USDCAD). W poprzednim tygodniu pozycja krótka wzrosła o 1 tysiąc kontraktów terminowych, tak samo jak długa. Ponadto fundusze w dalszym ciągu posiadają dużą ilość pozycji długich względem krótkich, co sprzyja dalszemu umocnieniu USD na rzecz CAD.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Pomimo tego, że fundusze dobierają krótkie pozycji, to ostatnia świeca na interwale tygodniowym pary walutowej USDCAD zaprzecza dalszym wzrostom. Ponadto notowania znalazły się na bardzo ważnym oporze, który został wyznaczony przez konsolidację kursu z listopada oraz grudnia 2017 roku. Bez przebicia wspomnianego oporu większe prawdopodobieństwo będzie po stronie wyprzedaży USD na rzecz CAD. Z drugiej strony jego przebicie będzie świadczyło o kontynuacji wzrostów przynajmniej w okolicę poziomu 1.32
Notowania USDCAD, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
Mateusz Groszek
Analityk Rynków Finansowych