5 głównych czynników wpływających na inwestowanie i handel we wrześniu

Wrzesień tuż za pasem, spójrzmy zatem, co może wpływać na rynki finansowe świata w nadchodzącym miesiącu.

Inflacja

W USA zanotowano ostatnio lekkie wyhamowanie inflacji, co może napawać lekkim optymizmem. Pytanie tylko, czy to jest to wystarczające, aby Rezerwa Federalna zeszła nieco z jastrzębiego tonu. Wydaje się to w tej chwili mało prawdopodobne. Inflacja musiałaby spaść o wiele niżej. Pamiętajmy, że celem bankierów centralnych jest utrzymywanie inflacji w okolicach 2%, czyli znacznie poniżej obecnych poziomów.

W Wielkiej Brytanii inflacja osiągnęła już dwucyfrowy odczyt – 10,1% rok do roku w lipcu. Wygląda na to, że presja inflacyjna utrzyma się również w 4 kwartale, skłaniając Bank Anglii (BoE) do bardziej agresywnych podwyżek stóp procentowych.

Europejski Bank Centralny również ma powody do zmartwień – inflacja w strefie euro w lipcu wzrosła do 8,9%. Jeżeli powszechny wzrost cen nie zacznie zwalniać, EBC może zacząć podejmować bardziej jastrzębie działania w celu zacieśnienia polityki pieniężnej, m.in. poprzez podniesienie stóp procentowych we wrześniu.

Decyzje banków centralnych w sprawie stóp procentowych

Ze względu na duże znaczenie zmian stóp procentowych w kontekście presji inflacyjnej, poniżej przedstawiamy listę najważniejszych posiedzeń banków centralnych we wrześniu:

FOMC: 20-21 września 2022 r.

EBC: 22 września 2022 r.

BoE: 15 września 2022 r.

Pary walutowe powiązane z GBP, EUR oraz USD powinny zatem zwiększyć swoją zmienność w ciągu dwóch ostatnich tygodni września.

Wzrost PKB

Wielu inwestorów zastanawia się, czy USA wyjdzie z technicznej recesji zapoczątkowanej w drugim kwartale tego roku. Odpowiedź poznamy dopiero 27 października, kiedy to Bureau of Economic Analysis (BEA) opublikuje pierwszy odczyt PKB za trzeci kwartał.

Kolejnym istotnym pytaniem dotyczącym globalnego wzrostu jest rozwój sytuacji w Wielkiej Brytanii, gdzie również rosną obawy o recesję po tym, jak PKB spadł w czerwcu o 0,6 procent.

Wysoka inflacja i zmniejszona siła nabywcza z powodu słabego euro jest także zagrożeniem dla wzrostu strefy euro w nadchodzącym kwartale.

Geopolityka

Konflikt w Ukrainie będzie prawdopodobnie nadal wpływał na rynki handlowe i to nie tylko z powodu wpływu na ceny paliw kopalnych i pogorszenie sentymentu na świecie. Konflikt przyczynia się do kryzysu humanitarnego i podminowuje światową gospodarkę już od 6 miesięcy, a bez porozumienia pokojowego negatywny wpływ na geopolitykę będzie jedynie narastać.

Silny dolar

Czy ropa naftowa jest droga ze względu na popyt, który powoduje wzrost inflacji, czy dlatego, że USD jest konsekwentnie silny w stosunku do innych walut? Odpowiedź na to pytanie możemy znaleźć obserwując kształtowanie się inflacji w USA – zwłaszcza jeżeli będzie nadal spadała.

Dolar jest obecnie traktowany jako bezpieczna przystań, zwłaszcza podczas jastrzębiej polityki Fedu. Zacieśnianie polityki monetarnej przez Fed wpływa na wysoką wycenę dolara, co z kolei znajduje odbicie na aktywach denominowanych w amerykańskiej walucie, a do takich należy ropa.

Patrząc teraz na rynki finansowe można dojść do wniosku, że efekt domina wywołuje wysoka inflacja, wpływająca na rosnące stopy procentowe i zacieśnianie polityki pieniężnej, co w dalszej kolejności przekłada się na obawy o wzrost gospodarczy, do czego dochodzi silny dolar amerykański oraz niepewna sytuacja geopolityczna.

Aby dowiedzieć się, co o rynkach sądzą nasi eksperci, zapisz się na nasze darmowe webinary!

Ten materiał nie zawiera i nie powinien być interpretowany jako zawierający porady inwestycyjne lub rekomendacje inwestycyjne lub ofertę lub zachętę do zawierania transakcji na instrumentach finansowych. Należy pamiętać, że analizy instrumentów finansowych, które odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, mogą się zmieniać w czasie. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej, powinieneś zasięgnąć porady niezależnego doradcy finansowego, aby upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.