USDJPY, USDCAD - Analiza pozycji dużych graczy 16.07.2018
Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku walutowy
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających na rynku surowcowym
Źródło: Opracowanie własne
Strzałka zielona - na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich
Strzałka czerwona-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD
USDJPY - szansa na dalsze wzrosty?
Ostatni raport COT jest bardzo ciekawy. Szczególnie sytuacja na parze walutowej JPY/USD. Ostatnie tygodnia dla JPY nie są zbyt łaskawe, wzrosty na indeksach amerykańskich doprowadziły do jej wyprzedaży. Natomiast patrząc z punktu widzenia raportu COT fundusze wcale nie chętnie pozbywają się swoich długich pozycji w tej walucie, wręcz odwrotnie! Dobierają ich coraz więcej. Co prawda pozycje długie rosną w o wiele wolniejszym tempie niż krótkie. Z tego powodu linia netto spada już od początku kwietnia.
Zatem możemy wyróżnić dwa scenariusze:
- Ostatnie wzrosty na USDJPY są pułapką dla kupujących, niebawem fundusze lewarowane będą mogły zacząć dobierać coraz więcej longów w JPY. Zwiększone zaangażowanie po długiej stronie rynku dużych graczy zostanie przełożone na mocniejszą wyprzedaż USDJPY.
- Duzi gracze zaczną zamykać długie pozycje i otwierać coraz więcej longów. Aktualnie linia netto na tle historycznym jest położona neutralnie, zatem fundusze mają miejsce w portfelach spekulacyjnych do dobierania coraz większej ilości krótkich pozycji.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Jak powyższe scenariusze mogą przełożyć się na wykres? Jeżeli pierwszy scenariusz okaże się prawidłowy, to na początku zobaczymy przerwanie linii trendu oraz wsparcia wyznaczonego przez ostatnie szczyty z maja oraz kwietnia. Jest to scenariusz mniej prawdopodobny.
Notowania USDJPY, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets
Drugie scenariusz, bardziej prawdopodobny mówi o zmierzaniu USDJPY w okolicę poziomu 113.00. Aczkolwiek tutaj nie możemy wykluczyć korekty w okolicę poziomu 100.00.
USDCAD – coraz większy podaż CAD
W poprzedni tygodniu kalendarzowym fundusze lewarowane po raz kolejny dobrały większą ilość shortów na CAD niż longów. Tym razem odpowiednio o 2976 oraz 340 pozycji. Tym samym linia netto spadła po raz kolejny, co przekłada się na większy pesymizm.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Sytuacja ta jest odzwierciedlona na interwale tygodniowym, gdzie USDCAD znalazł się na mocnym wsparciu. Wsparcie zostało wyznaczone przez pokonany szczyt marca bieżącego roku. Bazowym scenariuszem pozostanie obrona wsparcia i kontynuacja wzrostów do kolejnej strefy oporu w okolicy poziomu 1.338.
Wykres USDCAD, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
Dział Analiz Admiral Markets