USDJPY, EURUSD - Analiza pozycji dużych graczy 26.02.2018
Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców
Źródło: Opracowanie własne
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD
USDJPY – potwierdzenie trendu spadkowego
Ostatni raport Commitments of Traders potwierdza trend spadkowy na parze walutowej USDJPY. Jeszcze kilka tygodni temu analiza techniczna wskazywała na przeciągającą się konsolidację. Z kolei raport COT wskazywał na coraz większe prawdopodobieństwo przerwania dolnego ograniczenia konsolidacji. Bowiem od kilku tygodni fundusze lewarowane likwidowały krótkie pozycje w JPY oraz dobierały długie, linia netto z bardzo wysokich poziomów zaczęła spadać. Był to sygnał ostrzegawczy, skoro fundusze zaczynają kumulować krótkie pozycje, to dlaczego wsparcie ma wytrzymać?
W poprzednim tygodniu na USDJPY mieliśmy kilka dni wzrostowych, co pozwoli funduszom lewarowanym na dalsze upłynnianie długich pozycji. Kapitał lewarowany zamkną ponad 9 000 krótkich pozycji oraz otworzył 3 838 pozycji.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta - netto
Źródło: Cmegroup
Podsumowując, zachowanie funduszy lewarowanych wspiera kontynuację trendu spadkowego na USDJPY. Z kolei spoglądając na analizę techniczną na interwale tygodniowym należy oczekiwać korekty. Aktualnie notowania znalazły się pomiędzy wsparciem i oporem. Wsparcie zostało wyznaczone przez strefę popytu 104.5-105.0 oraz dolne ograniczenie kanału spadkowego. Z kolei opór jest wyznaczony przez strefę podaży 108.13-109.08.
Oprócz tego wsparciem dla korekty może okazać się oscylator stochastyczny, który wskazuje na bardzo mocne wyprzedanie kursu.
Notowania USDJPY, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
EURUSD – domykanie długich pozycji
W poprzednim tygodniu zwróciłem uwagę na zachowanie kursu EURUSD, który po opublikowaniu pozytywnych danych makroekonomicznych dla Stanów Zjednoczonych poszybował na nowy rekord. Ostatni raport na temat pozycji funduszy lewarowanych na rynku kapitałowym potwierdził ostatnie przepuszczenia. Wzrosty na EURUSD zostały wykorzystane przez kapitał lewarowany do zamknięcia części długich pozycji i powiększenia krótkich, zatem formacja podwójnego szczytu została potwierdzona.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta - netto
Źródło: Cmegroup
W poprzednim tygodniu fundusze lewarowane zamknęły ponad 4 000 długich pozycji oraz otworzyły 1 135 krótkich. Ponadto linia netto (pozycje długie – pozycje krótkie wśród funduszy lewarowanych) w dalszym ciągu jest na bardzo wysokim poziomie, co zwiększa prawdopodobieństwo kontynuacji ostatniej wyprzedaży.
Spoglądając na analizę techniczną trend spadkowy oraz formacja podwójnego szczytu nie została jeszcze potwierdzona (według COT formacja jest już potwierdzona).
Notowania EURUSD, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets
Formacja techniczna dopiero zostanie potwierdzona po przerwaniu wsparcia 1.220-1.227. Po przerwaniu wsparcia strona sprzedająca otworzy sobie drogę do kolejnego mocnego wsparcia, 1.20. Wspomniane wsparcie zostało wyznaczone przez szczyt z 2017 roku. Oprócz tego jest to poziom psychologiczny. Wskaźnikiem, który potwierdza scenariusz korekty jest MACD, który wskazuje negatywną dywergencję kursu walutowego.
Mateusz Groszek
Analityk Rynków Finansowych