Przygotuj się na przyszły tydzień [15.06.2018]

Przyszły tydzień makroekonomiczny w przeciwieństwie do poprzedniego świeci pustkami. W poniedziałek 18 czerwca czego na nas jedynie jedna publikacja – poznamy japoński bilans handlowy. Wtorkowej nocy zostanie opublikowany protokół z posiedzenia Banku Japonii. W tym samym dniu o godzinie 16:00 zostanie opublikowana sprzedaż istniejących nieruchomości, będzie to jedyna informacja, która w przyszłym tygodniu wpłynie na zmienność dolara amerykańskiego.

Natomiast czwartek zdecydowanie będzie najważniejszym dniem tygodnia. W nocy poznamy australijski biuletyn RBA. Natomiast 13:00 czeka na nas decyzja w sprawie brytyjski stóp procentowych oraz QE Banku Anglii. Konsensus ekonomistów nie zakłada żadnych zmian. Dane z Wielkiej Brytanii zostaną podane o godzinie 13:00. Tego samego dnia o godzinie 16:00 zostanie opublikowany europejski optymizm konsumentów.

Na piątek zaplanowane są trzy publikację makroekonomiczne. Będzie to japońska inflacja, niemiecki PMI dla przemysłu oraz kanadyjska inflacja.

Najistotniejsze dane makro dla Australii, Kanady, Stanów Zjednoczonych, Strefy Euro, Nowej Zelandii, Japonii, Wielkiej Brytanii

Źródło: Admiral Markets

Stany Zjednoczone – sprzedaż domów

W nadchodzącej przyszłości publikacje z amerykańskiego rynku nieruchomości będą w coraz większym stopniu wpływać na rynek. Podwyżka stóp procentowych odbija się na rynku kredytowym. Osoby, które wcześniej zaciągnęły kredyty mogą borykać się ze zwiększonymi ratami, a to przełoży się na dalsze spowolnienie gospodarcze. Czym większa część dochodu przeznaczana jest na spłatę raty kredytowej, tym mniejsza konsumpcja.

Z tego powodu warto obserwować rynek nieruchomości w Stanach Zjednoczonych, który w przeszłości doprowadził do kryzysu globalnego.

Instrument do obserwacji - srebro

W nadchodzących tygodniach powinniśmy być świadkami mocniejszego ruchu wzrostowego na tym metalu. Przesłanek jest kilka. Po pierwsze sezonowość, od 2000 roku średnie stopy zwrotu dla lipca oraz sierpnia wyniosły odpowiednio 2.61 oraz 0.98 procenta.

Źródło: Bloomberg

Kolejnym powodem do zainteresowania się srebrem jest pozycjonowanie się zarządzających na rynku kontraktów terminowych, którzy zaczęli dobierać do portfeli inwestycyjnych coraz więcej pozycji długich.

W krótkim terminie sytuacja na złocie wygląda tak samo, jednakże patrząc historycznie – złoto stało się drogie względem srebra. Dlatego w nadchodzących tygodniach oraz miesiącach srebro powinno wykazywać większą ochotę do zwyżek.

Natomiast długoterminowo również jestem optymistycznie nastawiony do srebra. Głównym tego powodem jest fizyczny deficyt metalu, który utrzymuje się już od pięciu lat. Poniżej przedstawiono dane na temat fizycznego deficytu przygotowane przez „The Silver Institute".

Źródło: sprott.com

Według analizy technicznej istnieje duże prawdopodobieństwo, że w nadchodzących miesiącach zobaczymy mocniejszy impuls wzrostowy. Na interwale tygodniowym notowania znalazły się tuż ponad długoterminowym wsparciem, które było już przetestowane kilkukrotnie. Za każdym razem zobaczyliśmy słabsze odbicie, czy tym razem będzie tak samo?

Jeżeli kupującym uda się pokonać linię trendu spadkowego, to celem dla popytu będzie poziom w okolicy 18 USD.

Notowania srebra, interwał tygodniowy

Źródło: Admiral Markets