NZDUSD, USTnote - Analiza pozycji dużych graczy 03.09.2018
Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnienie. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku walutowy
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających na rynku surowcowym
Źródło: Opracowanie własne
Strzałka zielona - na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich
Strzałka czerwona-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD
Z punktu widzenia raportu COT bardzo ciekawie wyglądają NZDUSD oraz 10-letnie obligacje USA.
NZDUSD – czas na zwrot
Od kilkunastu tygodni na parze NZDUSD fundusze lewarowane powiększały zaangażowanie po krótkiej stronie rynku na kontraktach terminowych. Dzięki temu linia netto po raz kolejny opadła w grudniowe minimum, co daje duże prawdopodobieństwo na nagły zwrot notowań na rynku. Bowiem powstała mocna dywergencja.
Dodatkowo od trzech tygodni fundusze lewarowane nie powiększają krótkich pozycji, co sprzyja odbiciu NZDUSD. Z kolei ostatni raport COT wskazuje na wzrost pozycji długich o 1 038 kontraktów terminowych, w tym samym czasie ilość krótkich pozycji spadła o 49 kontraktów terminowych.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Analiza techniczna nie potwierdziła trendu wzrostowego. Notowania w dalszym ciągu znajdują się poniżej 55-okresowej średniej kroczącej. Nie został także pokonany poziom oporu 0.668, który został wyznaczony przez lipcowe minimum.
Notowania NZDUSD, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets
Po pokonaniu wspomnianego oporu strona kupująca otworzy sobie drogę w okolicę poziomu 0.6860. Gdyby i ten udało się pokonać, to kolejnym celem stanie się opór na poziomie 0.7159. Bazowym scenariuszem pozostanie zaprzestanie dalszej wyprzedaży i wzrost notowań NZDUSD.
USTnote – czas na wzrosty
Rentowność obligacji Stanów Zjednoczonych rośnie już od kilku miesięcy. Wzrost rentowności jest tożsamy ze spadkiem ceny obligacji, to możemy zaobserwować na notowaniach 10-letnich obligacji USA. Normalizacja polityki monetarnej w Stanach doprowadziła do wyprzedaży obligacji. Z kolei zmniejszenie bilansu Rezerwy Federalnej doprowadziło do większej podaży długoterminowych obligacji, to również napędziło wyprzedaż obligacji.
Raporty COT potwierdzały trend spadkowy, aczkolwiek ostatni sugeruje możliwą zmianę nastroi na rynku. W poprzednim tygodniu fundusze lewarowane zamknęły ponad 120 tysięcy kontraktów terminowych na krótkie pozycje. Oprócz tego nastąpił wzrost pozycji długich o 73 tysiące kontraktów terminowych.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Dzięki temu otrzymujemy byczy sygnał na cenie 10-letnich obligacji USA. Na interwale tygodniowym notowania znalazły się bardzo blisko mocnego oporu 120.40-120.90. Jego pokonanie byłoby potwierdzeniem scenariusza odbicia. Celem sprzedających będzie linia trendu spadkowego oraz okolica poziomu 122 USD. Z kolei dalsze wzrosty mogłoby zakończyć się w okolicy poziomu 125, ale strona kupująca musiałaby pokonać linię trendu spadkowego.
Notowania USTnote, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
Dział Analiz Admiral Markets