Czy OPEC+ pomoże obniżyć ceny ropy, skoro nie zapowiada się na recesję w USA?

Przygotowując się na nadchodzący tydzień, spójrzmy szybko na dwa kluczowe wydarzenia z zeszłego tygodnia, o których powinni pamiętać traderzy i inwestorzy.

Po pierwsze w środę 27 lipca Rezerwa Federalna ogłosiła swoją ostatnią decyzję w sprawie stóp procentowych. Amerykański bank centralny po raz drugi z rzędu podniósł stopy procentowe o 75 punktów bazowych, wynosząc swoją benchmarkową stopę do przedziału 2,25% - 2,5%. 

Dzień później Biuro Analiz Ekonomicznych (BEA) opublikowało dane o wzroście PKB za II kwartał. Po raz kolejny PKB spadło, tym razem o 0,9%.  

Mimo że recesja jest tradycyjnie definiowana jako dwa kolejne kwartały ujemnego wzrostu, BEA nie do końca traktuje w ten sposób obecną sytuację. Bez względu na definicję, ujemne PKB nie jest raczej optymistyczną wiadomością dla gospodarki Stanów Zjednoczonych. 

Powodem, dla którego wracamy do kwestii tych danych, jest ich oddziaływanie na szereg aktywów rynkowych w nadchodzących dniach: 

• Złoto zamknęło czwartkową sesję wzrostem 1,2% i może dalej przyciągać uwagę inwestorów szukających zabezpieczenia przed potencjalnym spowolnieniem gospodarczym.
• Cena ropy naftowej spędziła większość ostatnich pięciu miesięcy powyżej 100 dolarów za baryłkę, ale „czarne złoto” może wkrótce stracić atrakcyjność, ponieważ popyt na ropę ma dość mocną korelację z gospodarką. 
• Dolar amerykański korzystał ostatnio na niepewności na świecie i agresywnych podwyżkach stóp procentowych przez Fed, ale zaczął ostatnio wykazywać oznaki ochłodzenia. Wielu analityków spodziewa się, że Fed przyjmie bardziej luźne podejście do polityki pieniężnej w pozostałej części roku.
• W rezultacie, po spadkowym dla akcji początku 2022 roku, nadchodzące miesiące mogą okazać się nieco bardziej optymistyczne. Po środowych, czwartkowych i piątkowych wzrostach, lipiec okazał się najlepszym tegorocznym miesiącem dla rynków akcji na Wall Street. Jak widać inwestorzy ryzykownych aktywów również zakładają spowolnienie w dalszym cyklu podwyżek stóp procentowych.

Skupmy się zatem na nadchodzącym tygodniu.

Czy zyski firm związanych z ropą będą biły kolejne rekordy? 

W czwartek, wśród utrzymujących się wysokich cen ropy i gazu, gigant energetyczny Shell opublikował rewelacyjne wyniki, bijąc swój rekordowy kwartalny wynik drugi raz z rzędu. Firma ogłosiła również imponujący skup akcji własnych o wartości 6 miliardów dolarów. 

We wtorek kolej na ogłoszenie wyników przez ich konkurenta BP i tutaj prawdopodobnie również będziemy świadkami bicia kolejnych rekordów kwartalnych zysków. 

Dzień później, 3 sierpnia, osoby zainteresowane rynkiem ropy powinny śledzić spotkanie Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową i sojuszników (OPEC+). Wielu światowych przywódców będzie liczyć na to, że grupa zwiększy wydobycie ropy naftowej, aby złagodzić ceny. Raporty sugerują jednak, że podaż prawdopodobnie pozostanie na stałym poziomie, chociaż skromny wzrost może być w jakiś sposób zakomunikowany. 

Kolejne podwyżki stóp procentowych na tapecie

Po decyzji Fed nadchodzi kolej na Bank Anglii (BoE), który ogłosi swoją decyzję w sprawie stóp procentowych w czwartek 4 sierpnia. Jest raczej pewne, że będziemy świadkami szóstej z rzędu podwyżki. Warto przypomnieć, że BoE, jako pierwszy główny bank centralny, podniósł poziom stóp procentowych w grudniu 2021 roku.  

Choć konsensus rynkowy wydaje się oczekiwać podwyżki o 25 punktów bazowych, nie można wykluczyć bardziej agresywnej podwyżki o 50 punktów. Tak więc każdy, kto handluje parami walutowymi z GBP lub brytyjskimi akcjami, powinien przygotować się na ten komunikat i zwiększoną zmienność na powiązanych instrumentach.

Poziom zatrudnienia w USA

Jak zwykle w pierwszy piątek miesiąca USA ogłasza stopę bezrobocia i NFP, co zawsze jest jednym z głównych wydarzeń w kalendarzu ekonomicznym. Biorąc jednak pod uwagę zeszłotygodniowe rozczarowujące dane o PKB, sierpniowe dane o zatrudnieniu nabierają większego znaczenia. 

Wcześniej wspominaliśmy, że BEA nie do końca uważa, aby USA było w recesji. Jednym z argumentów jest to, że pomimo ujemnego wzrostu gospodarczego, dane o zatrudnieniu w USA były w tym roku dość pozytywne. 

Lipcowe dane pokazały, że zatrudnienie w sektorze prywatnym było wyższe niż przed pandemią. Odczyt NFP pokazał ponad 372 tys. miejsc pracy, znacznie więcej niż przewidywane 268 tys. 

Tak więc warto zwrócić szczególną uwagę na dane o zatrudnieniu w ten piątek. W razie negatywnego odczytu perspektywy gospodarcze dla USA mogą nagle wyglądać dużo gorzej, a BEA może być zmuszone do ponownej oceny swojego poglądu na to, czy Stany Zjednoczone są w recesji, czy też nie.

Webinary tradingowe od Admirals

Chcesz dowiedzieć się więcej o handlu na rynkach? W Admirals organizujemy szereg darmowych webinarów, na których omawianych jest wiele zagadnień rynkowych! Kliknij baner poniżej i dołącz już teraz!

Ten materiał nie zawiera i nie powinien być interpretowany jako zawierający porady inwestycyjne lub rekomendacje inwestycyjne lub ofertę lub zachętę do zawierania transakcji na instrumentach finansowych. Należy pamiętać, że analizy instrumentów finansowych, które odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, mogą się zmieniać w czasie. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej, powinieneś zasięgnąć porady niezależnego doradcy finansowego, aby upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.