AUDUSD, EURUSD - Analiza pozycji dużych graczy 26.03.2018
Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowy
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców
Źródło: Opracowanie własne
Strzałka zielona - na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich
Strzałka czerwona-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USDDzisiejsza analiza ostatniego raportu Commitments of Traders została przygotowana na podstawie danych z oficjalnej strony komisji CFTC. Niestety strona Cme Group nie dokonała aktualizacji ostatniego raportu. Minusem będzie brak historii na temat poprzednich ruchów funduszy lewarowanych oraz zarządzających.
EURUSD – fundusze lewarowane powiększają krótką pozycję.
Według ostatniego raportu COT fundusze lewarowane dobierają do swojego portfela pozycje krótkie oraz niwelują długie. Według komisji CFTC kapitał lewarowany otworzył prawie 5 000 krótkich pozycji na kontraktach terminowych oraz zamknął ponad 7 000 pozycji, co daje bardziej niedźwiedzi wydźwięk raportu.
Raport COT, EURUSD
Źródło: CFTC
Aczkolwiek należy pamiętać o ograniczeniu COT, jakim jest trzydniowe opóźnienie publikacji aktualnych pozycji. Dane obrazują stan na wtorek wieczór. Jak wiadomo w zeszłym tygodniu doszło do publikacji stóp procentowych oraz najnowszych projekcji makroekonomicznych przez Rezerwę Federalną, dopiero w najbliższy piątek wieczorem dowiemy się jak zareagowały fundusze lewarowane.
Notowania EURUSD, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets
Notowania EURUSD ustanowiły szczyt 16 lutego, po czym niedźwiedzie przejęły inicjatywę. Od tamtego czasu kupującym nie udało się odebrać całkowicie kontroli stronie podażowej. Według analizy technicznej dalszy kierunek notowań EURUSD zostanie obrany w bieżący tygodniu, bowiem kończy się miejsce na dalsze wzrosty, tak samo jak na spadki. Notowania znalazły się tuż pod górnym ograniczeniem kanału spadkowego, natomiast poniżej znajduje się strefa popytu 1.220-1.225.
Analizując raport COT większe prawdopodobieństwo leży po stronie przerwania wsparcia i kontynuacji spadków w okolicę poziomu 1.208.
AUDUSD – fundusze lewarowane skupują Australijczyka
Od kilku tygodniu notowania dolara australijskiego poruszały się w tendencji spadkowej przerywanej małymi korektami. Pomimo tego ostatni raport COT wskazuje, że funduszy lewarowane powiększyły pozycję netto dobierając do portfela inwestycyjnego ponad 15 000 długich pozycji na rynku kontraktach terminowych. Oprócz tego pozycja krótka została powiększona o 2 860 kontrakty.
Raport COT, AUDUSD
Źródło: CFTC
Czyżby szykowała nam się dłuższa aprecjacja na notowaniach AUDUSD? Bardzo prawdopodobne, ponieważ spoglądając na interwał tygodniowy ostatnia wyprzedaż jest tylko korektą w trendzie wyższego rzędu. Od początku 2016 roku notowania AUDUSD znajdują się w trendzie wzrostowym.
Notowania AUDUSD, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
Aktualnie notowania zmierzają w okolicę dolnej bandy kanału wzrostowego. Przebicie dolnego ograniczenia kanału wzrostowego jest bardzo mało prawdopodobne, ponieważ w tym samym miejscu wypada długoterminowe wsparcie 0.76-0.77. Z tego powodu bazowym scenariuszem pozostanie obrona strefy wsparcia i utrzymanie trendu wzrostowego.
Mateusz Groszek
Analityk Rynków Finansowych