Spowolnienie gospodarcze wpływa na indeksy we wrześniu
Wielu z nas słyszało słynne zdanie "jak maj to uciekaj" w odniesieniu do rynków finansowych. Zwrot ten odnosi się do teorii, że w okresie pomiędzy listopadem a kwietniem, wzrost na rynku akcji jest wyższy niż średni wzrost w miesiącach pomiędzy majem a listopadem. Dlatego też idiom ten zaleca zamknięcie pozycji i odczekanie aż minie okres letni, przed wznowieniem działalności.
Jak na razie, w 2021 roku, przesłanka ta nie do końca się spełnia. O ile prawdą jest, że trend wzrostowy wydaje się spowolnić, to jeśli spojrzymy na główne indeksy giełdowe od czerwca, możemy zauważyć, że - z wyjątkiem IBEX35, ogólnie rzecz biorąc - trend pozostał pozytywny, kontynuując tym samym tendencję z pierwszej połowy roku.
Indeksy europejskie:
IBEX35 stracił 2,37% od maja.
DAX40 wzrósł o 1,58% od maja.
CAC40 wzrósł o 3,57% od maja.
FTSE100 wzrósł o 0,67% od maja.
Indeksy amerykańskie:
DJI30 wzrósł o 0,78% od maja.
SP500 wzrósł o 5.98% od maja.
Nasdaq wzrósł o 9,4% od maja.
Jak zwracaliśmy uwagę w ostatnich analizach, w ciągu ostatnich kilku tygodni obserwowaliśmy pogorszenie sytuacji w globalnej gospodarce. W konsekwencji wrzesień był generalnie negatywny, wymazując część zysków osiągniętych do sierpnia - spadki we wrześniu wyniosły 1,04%, 1,39% i 1,49% odpowiednio na DAX40, NQ100 i SP500.
Do tego spowolnienia w danych makro należy dodać niepewność co do wpływu rozpoczęcia taperingu w Stanach Zjednoczonych oraz formowania się nowego rządu w Niemczech po wczorajszych wyborach, w których miała zostać podjęta decyzja o zastąpieniu kanclerz Angeli Merkel. Kilka miesięcy temu ogłosiła ona swoje odejście, po 16 latach kierowania krajem w formie kanclerza.
Wybory te spowodowały niepewność co do nowego rządu, ponieważ partia socjaldemokratyczna (SPD) Olafa Sholza nie uzyskała wyraźnej większości. Dlatego obecnie trwa intensywny okres negocjacji w celu zdobycia władzy.
Po ostatnim posiedzeniu Rezerwy Federalnej wydaje się, że tapering rozpocznie się w listopadzie i może zakończyć się w połowie 2022 roku, więc będziemy musieli być bardzo uważni na to, jak rynek przetrawi tę sytuację, ponieważ pochopne wycofanie bodźców mogłoby spowodować korekty na głównych indeksach giełdowych.
Analiza DAX40
Jeśli skupimy się na niemieckim DAX40, możemy zauważyć, że w ciągu ostatnich kilku miesięcy utrzymywał się wyraźny trend wzrostowy, który doprowadził go do ustanowienia nowych maksimów wszech czasów w połowie sierpnia. Te maksima pojawiły się po tym, jak cena pokonała ruch boczny, w którym znajdowała się od czerwca tego roku, po kolejnym wsparciu na linii trendu wzrostowego. Mimo, że po ustanowieniu obecnych maksimów wszech czasów (zielona wstęga), cena rozpoczęła konsolidację, która doprowadziła do przełamania ważnej, wspomnianej wcześniej, długoterminowej linii trendu wzrostowego.
To przełamanie doprowadziło cenę do szukania ważnej strefy wsparcia w obszarze, gdzie 200-sesyjna średnia krocząca w kolorze czerwonym spotyka się z niższą czerwoną wstęgą w pobliżu 15.000 punktów. W tym miejscu cena znalazła punkt wsparcia, aby wykonać nowy impuls, który doprowadził ją do ponownego pokonania ważnego poziomu wsparcia/oporu (reprezentowanego przez pomarańczową wstęgę), na którym cena oscyluje od kilku miesięcy.
Ten poziom wsparcia/oporu jest kluczowy dla DAX40, ponieważ jeśli uda się go utrzymać, możemy być świadkami nowego impulsu w poszukiwaniu historycznych maksimów. Z kolei, jeśli cena straci ten poziom, powinna ponownie zmierzyć się z głównym wsparciem, a kolejna utrata tego poziomu otworzyłaby drzwi do zmiany trendu i jeszcze większej korekty.
Źródło: Admirals MetaTrader 5. DAX40, wykres dzienny. Zakres dat: 12 sierpnia 2020 - 27 września 2021. Data sporządzenia: 27 września 2021 roku. Wyniki z przeszłości nie są gwarantem przyszłych wyników.
Zmiana kursu DAX40 w ciągu ostatnich pięciu lat:
2020: +3.6%
2019: +25.48%
2018: -18.26%
2017: +12.51%
2016: +6.87%
Analiza SP500
Jeśli skupimy się na wykresie dziennym SP500, możemy zauważyć, że po spadkach z tego miesiąca, spowodowanych spowolnieniem gospodarki wywołanym kryzysem energetycznym i wariantem delta koronawirusa, cena utraciła ważny byczy kanał, w którym poruszała się po uformowaniu podwójnego dna między wrześniem a październikiem ubiegłego roku, reprezentowanego przez czerwoną wstęgę.
To przełamanie dolnej wstęgi kanału jest ważne, ponieważ jeśli cena nie odzyska tych poziomów i cofnięcie zostanie potwierdzone, SP500 może doświadczyć poważnej korekty, której głównym celem byłaby szerokość tego ważnego kanału wokół pomarańczowej wstęgi, która działa jako główny poziom wsparcia/oporu.
Utrata tego poziomu zagroziłaby obecnej byczej strukturze i otworzyłaby drzwi do możliwej zmiany trendu z byczego na niedźwiedzi. Chociaż, aby potwierdzić tę zmianę trendu, cena musiałaby najpierw zmierzyć się ze swoją ważną 200-sesyjną średnią kroczącą w kolorze czerwonym.
Źródło: Admirals MetaTrader 5. SP500, wykres dzienny. Zakres dat: 17 sierpnia 2020 - 27 września 2021. Data sporządzenia: 27 września 2021 roku. Wyniki z przeszłości nie są gwarantem przyszłych wyników.
Zmiana kursu SP500 w ciągu ostatnich pięciu lat:
2020: +15.05%
2019: +29.09%
2018: -5.96%
2017: +19.08%
2016: +8.80%
Dzięki naszemu ekskluzywnemu narzędziu Analizy Premium, możesz śledzić wszystkie najnowsze wiadomości rynkowe, sentyment i analizę techniczną! Kliknij w poniższy baner, aby dowiedzieć się więcej:
Ponadto, dzięki rachunkowi Trade.MT5 od Admirals, można handlować kontraktami różnic kursowych (CFD) na DAX40, IBEX35, S&P500 i wiele innych instrumentów. Kontrakty CFD pozwalają inwestorom czerpać potencjalne zyski zarówno z rosnących, jak i spadających cen, jednocześnie korzystając z dźwigni finansowej. Kliknij w baner poniżej, aby otworzyć rachunek już dziś:
INFORMACJE O MATERIAŁACH ANALITYCZNYCH:
Podane dane dostarczają dodatkowych informacji dotyczących wszystkich analiz, szacunków, prognoz, spekulacji, przewidywań, przeglądów rynku, prognoz tygodniowych lub innych podobnych ocen bądź informacji (zwanych dalej "Analizą") publikowanych na stronach internetowych firm inwestycyjnych Admirals działających pod marką Admirals (zwanych dalej "Admirals"). Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy zwrócić szczególną uwagę na następujące kwestie:
- Jest to komunikat marketingowy. Treści publikowane są wyłącznie w celach informacyjnych i w żaden sposób nie mogą być interpretowane jako doradztwa lub rekomendacji inwestycyjnej. Nie została ona przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlega żadnemu zakazowi zajmowania się rozpowszechnianiem badań inwestycyjnych.
- Każda decyzja inwestycyjna jest podejmowana indywidualnie przez każdego klienta, natomiast Admirals nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody wynikające z takiej decyzji, niezależnie od tego, czy została podjęta w oparciu się o Analizę, czy też nie.
- W celu ochrony interesów naszych klientów i obiektywności Analizy, Admirals ustanowił odpowiednie wewnętrzne procedury zapobiegania konfliktom interesów i zarządzania nimi.
- Analiza jest przygotowywana przez niezależnego analityka Roberto Rojasa (zwanego dalej "Autorem") na podstawie osobistych szacunków.
- Chociaż dokładamy wszelkich starań, aby zapewnić, że wszystkie źródła Analizy są wiarygodne oraz że wszystkie informacje są prezentowane w możliwe najbardziej zrozumiały, terminowy, precyzyjny i kompletny sposób, Admirals nie gwarantuje dokładności ani kompletności jakichkolwiek informacji zawartych w Analizie. Przedstawione dane liczbowe odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, które nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wskaźników.
- Jakikolwiek rodzaj wcześniejszego lub modelowego wykonania instrumentów finansowych wskazanych w Publikacji nie powinien być interpretowany jako wyraźna lub domniemana obietnica, gwarancja lub implikacja przez Admirals dla jakichkolwiek przyszłych wyników. Wartość instrumentu finansowego może zarówno wzrastać, jak i maleć, przy czym nie gwarantuje się zachowania wartości aktywów.
- Instrumenty pochodne (w tym kontrakty CFD) mają charakter spekulacyjny i mogą prowadzić do strat lub zysków. Zanim zaczniesz handlować, powinieneś upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.