Analiza Rynku: Wciąż spływają raporty kwartalne spółek

Ciężko zatrzymać rynki. Ostatnio widzieliśmy ustanowienie nowych szczytów na wielu indeksach światowych.

Dane ekonomiczne, które obserwujemy także sprzyjają obecnemu zachowaniu rynków. Jeżeli spojrzymy z szerszej perspektywy, jak radzą sobie firmy, to zauważalne cięcia kosztów, dobre wzrosty dochodów i zysków netto, także dobrze wpływają na wycenę aktywów. Dochodzi jeszcze czynnik koronawirusa. Dzięki postępującemu programowi szczepień, coraz więcej biznesów zaczyna powracać do normalności po bardzo długim przestoju. Niestety wiele firm nie wytrzymało tak długiej przerwy i zbankrutowało, zyskała na tym mocniejsza konkurencja. 

Tabele poniżej wskazuje, że banki amerykańskie mają nieustannie bardzo mocny wpływ na gospodarkę USA.

Źródło: Finviz.com. Tabela utworzona 2 maja 2021 o 15:00 CEST

Kalendarz Tygodniowy Forex

Źródło: Admirals. Kalendarz Forex utworzony 2 maja 2021 0 15:15 CEST

Nie ma w tym tygodniu zbyt wielu bardzo istotnych odczytów makroekonomicznych, ale i tak trzeba z uwagą śledzić dane. Warto wiedzieć, czy trend w gospodarce będzie się utrzymywał, czy może nadchodzi przestój. 

We wtorek dowiemy się czy zgodnie z prognozami, w marcu polepszył się bilans handlu zagranicznego w USA. Takie same dane otrzymamy dla Niemiec w piątek, w tym wypadku nie ma oczekiwań znacznej poprawy. Na wyróżnienie zasługuje także decyzja Wielkiej Brytanii w sprawie polityki monetarnej. Stopy procentowe raczej zostaną pozostawione na poziomie 0,1%. Będziemy za to zwracać szczególną uwagę na wszelkie komentarze podczas konferencji prasowej, zwłaszcza te dotyczące przyszłości wsparcia fiskalnego.

Kształtowanie się kursu euro i dolara

Możliwość podniesienia podatku przez administrację Bidena, nie pozostaje niezauważona na rynkach. Widać to zwłaszcza na głównej parze walutowej. Ostatnio obserwujemy umocnienie na dolarze, nie zmienia to jednak faktu, że EUR/USD znajduje się w średnioterminowym kanale wzrostowym, rozpoczętym w maju 2020.

Źródło: Admirals Meta Trader 5. EUR/USD – wykres dzienny Od 17 grudnia 2019 do 26 kwietnia 2021. Utworzono 2 maja 2021 o 15:30 CEST. Pamiętaj, że wyniki osiągane w przeszłości nie są gwarantem przyszłych zachowań, ani wyników osiąganych w przyszłości. 

Wygląda na to, że dopóki gospodarka USA i rynki akcji będą radziły sobie dobrze, dolar będzie się osłabiał. To, co sprzyja amerykańskim aktywom, źle działa na dolara, a także na rynek amerykańskich obligacji.

Dane makroekonomiczne w Europie raczej napawają optymizmem, co przekłada się na wzrost w przemyśle i biznesie, zwłaszcza w sektorze technologicznym. Nie wszędzie jednak jest tak kolorowo. Sektor konsumentów, komercyjny czy finansowy odnotowały straty, a wszystkie te branże są dla Europy bardzo istotne. Negatywne skutki takiego obrotu spraw mocno ciążą na starym kontynencie, np. na liczbie bezrobotnych, co przekłada się na spadek konsumpcji, obiegu pieniądza i w rezultacie obniża odczyty ekonomiczne.  Na tak negatywny obieg spraw odpowiedzieć może Europejski Bank Centralny, podejmując odpowiednie działania. 

Indeksy

Kolejny tydzień indeksy amerykańskie rosły na rekordowe poziomy. Widać już jednak oznaki przegrzania. Patrząc na trend długoterminowy, wygląda na to, że przełamywane będą kolejne opory, warto jednak zawsze mieć na uwadze zachowanie indeksów w krótkim terminie. 

Dopóki SP500 nie utraci poziomów wsparcia (4100 i 4000), a dane makroekonomiczne nie zaczną pokazywać słabnącej ekonomii, ciężko mówić o zmianie trendu, będziemy raczej wypatrywać kolejnych wyższych poziomów. 

Źródło: Admirals Meta Trader 5. SP500 – wykres tygodniowy Od 29 marca 2019 do 25 kwietnia 2021. Utworzono 2 maja 2021 o 15:45 CEST. Pamiętaj, że wyniki osiągane w przeszłości nie są gwarantem przyszłych zachowań, ani wyników osiąganych w przyszłości. 

Patrząc na sektory w USA, technologia, komunikacja, energia i sektory związane z konsumpcją radzą sobie bardzo dobrze. Gorzej jest z sektorami finansowym i półprzewodników, które ostatnio nieco odstają.  Należy pamiętać, że konsumpcja odpowiada za 2/3 PKB w USA.

Taki scenariusz to zupełna odwrotność tego, co dzieje się w głównych sektorach w Europie. Ostatnie dane pokazują wzrost w tych częściach gospodarki Europy, mających bardzo duży wpływ na PKB. Może nie będzie to widoczne w krótkim terminie, ale pozytywne oddziaływanie powinno być dostrzegalne już niedługo.

Dlatego należy zwracać uwagę na kolejne publikacje danych i obserwować zachowanie podmiotów w danych sektorach, zarówno w Europie jak i w USA.

Kształotwanie się Futures w ostatnim tygodniu

W ostatnim tygodniu wyróżniał się gaz ziemny, kukurydza i olej sojowy, negatywnie zachowywały się: platyna kakao i sok pomarańczowy. W fazie wyczekiwania znajduje się VIX, który ostatnio stoi w miejscu.

Źródło: Finviz.com. Tabela utworzona 2 maja 2021 o 16:15 CEST

Kształtowanie się sektorów w ostatnim tygodniu

Tak jak zaznaczyliśmy poprzednio, energia, komunikacja i sektor finansowy wyróżniają się w sposób pozytywny w gospodarce USA. Najgorszymi sektorami w zeszłym tygodniu były finanse i służba zdrowia.

Tym bardziej należy uważnie przyjrzeć się publikacjom spółek w tym tygodniu. Być może pod ich wpływem zajdą zmiany w zachowaniu sektorów w ciągu ostatnich tygodni.

Źródło: Finviz.com. Tabela utworzona 2 maja 2021 o 16:30 CEST

Korzystając z rachunku Admirals Trade.MT5 możesz handlować na kontraktach CFD na EUR/USD i na wiele innych par walutowych! Kontrakty umożliwiają zarabianie traderom zarówno podczas wzrostów, jak i spadków, oferując dodatkowo dźwignię finansową. Kliknij w poniższy baner, aby otworzyć konto już dziś:

INFORMACJE O MATERIAŁACH ANALITYCZNYCH:

Podane dane dostarczają dodatkowych informacji dotyczących wszystkich analiz, szacunków, prognoz, spekulacji, przewidywań, przeglądów rynku, prognoz tygodniowych lub innych podobnych ocen bądź informacji (zwanych dalej "Analizą") publikowanych na stronach internetowych firm inwestycyjnych Admirals działających pod marką Admirals (zwanych dalej "Admirals"). Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy zwrócić szczególną uwagę na następujące kwestie:

1. Jest to komunikat marketingowy. Treści publikowane są wyłącznie w celach informacyjnych i w żaden sposób nie mogą być interpretowane jako doradztwa lub rekomendacji inwestycyjnej. Nie została ona przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlega żadnemu zakazowi zajmowania się rozpowszechnianiem badań inwestycyjnych.
2. Każda decyzja inwestycyjna jest podejmowana indywidualnie przez każdego klienta, natomiast Admirals nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody wynikające z takiej decyzji, niezależnie od tego, czy została podjęta w oparciu się o Analizę, czy też nie.
3. W celu ochrony interesów naszych klientów i obiektywności Analizy, Admirals ustanowił odpowiednie wewnętrzne procedury zapobiegania konfliktom interesów i zarządzania nimi.
4. Analiza jest przygotowywana przez niezależnego analityka Juan-Cadinanos (zwanego dalej "Autorem") na podstawie osobistych szacunków.
5. Chociaż dokładamy wszelkich starań, aby zapewnić, że wszystkie źródła Analizy są wiarygodne oraz że wszystkie informacje są prezentowane w możliwe najbardziej zrozumiały, terminowy, precyzyjny i kompletny sposób, Admirals nie gwarantuje dokładności ani kompletności jakichkolwiek informacji zawartych w Analizie. Przedstawione dane liczbowe odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, które nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wskaźników.
6. Jakikolwiek rodzaj wcześniejszego lub modelowego wykonania instrumentów finansowych wskazanych w Publikacji nie powinien być interpretowany jako wyraźna lub domniemana obietnica, gwarancja lub implikacja przez Admirals dla jakichkolwiek przyszłych wyników. Wartość instrumentu finansowego może zarówno wzrastać, jak i maleć, przy czym nie gwarantuje się zachowania wartości aktywów.
7. Instrumenty pochodne (w tym kontrakty CFD) mają charakter spekulacyjny i mogą prowadzić do strat lub zysków. Zanim zaczniesz handlować, powinieneś upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.