Światowa waluta rezerwowa chwilowo w fazie konsolidacji

W zeszłym tygodniu dolar wszedł w fazę konsolidacji. Rynki zaczęły z kolei dość znaczącą korektę, a bank centralny USA zasygnalizował wygaszanie programu stymulacyjnego w nadchodzących miesiącach. 

USD 

Dane z największej światowej gospodarki pozostały dobre i wskazują na wysoki poziom aktywności wśród ludzi i przedsiębiorstw. Wstępne dane PMI wskazały na umiarkowane spowolnienie, odczyt przemysłowy ukształtował się na poziomie 60,5, a usługi na 54,4, obydwie wartości pokazują zatem na rozwój sektorów, chociaż w zeszłym miesiącu obydwie dane były nieco mocniejsze. Na wtórnym rynku nieruchomości roczna sprzedaż wyniosła 5,88 miliona w sierpniu i pozostaje stabilna przez ostatnie pół roku. Sprzedaż nowych domów osiągnęła wartość 740 tysięcy rocznie i nieco wzrosła drugi miesiąc z rzędu. Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych wzrosły marginalnie z 0,332 do 0,351 miliona tygodniowo. 

W zeszłym tygodniu otrzymaliśmy także zapis z ostatniego posiedzenia banku centralnego Stanów Zjednoczonych. Wynika z niego, że członkowie banku są już przygotowani do redukcji programu stymulacyjnego i będą kupować mniej obligacji z rynku. Inwestorzy oczekują, że na następnym posiedzeniu ogłoszone zostaną informacje dotyczące rozpoczęcia tego procesu. Zaktualizowano również prognozy na 2022 rok, wzrost ekonomiczny ma wynieść 3,8% a inflacja 2,2%. 

Tempo rozprzestrzeniania się wirusa wykazuje spowolnienie. Światowa średnia nowych przypadków spadła z 533 do 482 tysięcy dziennie. W Północnej Ameryce tygodniowy spadek wyniósł 15%, za to w Europie wystąpił kilku procentowy wzrost przypadków. W samych Stanach Zjednoczonych średnia tygodniowa spadła ze 148 do 122 tysięcy przypadków dziennie. Liczba wykonanych szczepień wzrosła z 383 do 389 milionów, w tym rośnie liczba szczepień trzecią dawką. W sumie w Stanach liczba zaszczepionych przynajmniej jedną dawką, wzrosła z 63,5 do 64,1% populacji, co daje tygodniowy wzrost o 0,6%. Dla porównania na Litwie liczba zaszczepionych osób przynajmniej jedną dawką wzrosła z 61,5% do 62,0%, wzrost o 0,5%. 

Euro 

Główna para walutowa EUR/USD spadła na początku tygodnia do 1,169, ale nadrobiła straty i zakończyła sesję handlową bez większych zmian. Jeżeli chodzi o dane ekonomiczne ze Starego Kontynentu, Niemiecki PPI (producer price index) wzrósł o 12% w sierpniu rok do roku. Był to najszybszy wzrost od 1974 roku, co może sugerować dalszy wzrost cen. Zobaczyliśmy także odczyty PMI: Przemysł w Europie spadł do 58,7, a usługi do 56,3, w kolejnych miesiącach tempo wzrostu może zatem nieco wyhamować. Para EUR/USD zakończyła tydzień spadkiem o 0,1%.

JPY 

Najważniejsza para walutowa Azji - USD/JPY – porusza się w kanale utworzonym na początku lipca. Rynek rozpoczął się korektą do 109,2, jednak para walutowa mocno zyskała w środę i zakończyła tydzień na poziomie 110,7. Wśród danych poznaliśmy roczną stopę inflacji w sierpniu, która pozostała negatywna i wyniosła -0.4%. Wstępne odczyty PMI były mieszane, przemysł spadł do 51,7 punktów, a usługi wzrosły do 47,4. USD/JPY zakończył tydzień wzrostem o 0,7%. 

GBP 

GBP/USD, podobnie jak inne pary z dolarem, rozpoczęło tydzień od spadków, a odbicie nastąpiło dopiero w drugiej części tygodnia. Tutaj także poznaliśmy odczyt PMI: przemysł ukształtował się na poziomie 56,3, a usługi 54,6 punktów. Jednomyślną decyzja członków banku centralnego pozostawiono politykę monetarną i skup aktywów bez zmian. GBP/USD zakończyło tydzień spadkiem o 0,5%. 

Wydarzenia Ekonomiczna 

Tydzień zacznie się spokojnie, w poniedziałek znaczące będą jedynie dane o zamówieniach w przemyśle z USA. We wtorek zobaczymy wskaźnik zaufania konsumentów w Stanach, a w środę podpisane umowy kupna domów. W czwartek należy zwrócić uwagę na japońską produkcję przemysłową i niemiecki rynek pracy, a w piątek na inflację w Europie oraz finalne odczyty PMI. 

Według danych Admirals, 70% pozycji na EUR/USD spodziewa się wzrostów (spadek o 15 punktów procentowych w porównaniu do poprzedniego tygodnia). Na USD/JPY 9% inwestorów utrzymuje długie pozycje (spadek o 15 punktów procentowych). Jeżeli chodzi o GBP/USD jest to 68% długich pozycji (również spadek o 15 p.p.). Dane te można interpretować w sposób kontrariański, co wskazywałoby na spadek EUR/USD i GBP/USD oraz wzrost na USD/JPY. Dane dotyczące sentymentu rynkowego powinny być wspomagane analizą fundamentalną oraz techniczną. 

Źródło: bloomberg.com, reuters.com, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, investing.com 

INFORMACJE O MATERIAŁACH ANALITYCZNYCH: 

Podane dane dostarczają dodatkowych informacji dotyczących wszystkich analiz, szacunków, prognoz, spekulacji, przewidywań, przeglądów rynku, prognoz tygodniowych lub innych podobnych ocen bądź informacji (zwanych dalej "Analizą") publikowanych na stronach internetowych firm inwestycyjnych Admirals działających pod marką Admirals (zwanych dalej "Admirals"). Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy zwrócić szczególną uwagę na następujące kwestie: 

1. Jest to komunikat marketingowy. Treści publikowane są wyłącznie w celach informacyjnych i w żaden sposób nie mogą być interpretowane jako doradztwa lub rekomendacji inwestycyjnej. Nie została ona przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlega żadnemu zakazowi zajmowania się rozpowszechnianiem badań inwestycyjnych. 
2. Każda decyzja inwestycyjna jest podejmowana indywidualnie przez każdego klienta, natomiast Admirals nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody wynikające z takiej decyzji, niezależnie od tego, czy została podjęta w oparciu się o Analizę, czy też nie. 
3. W celu ochrony interesów naszych klientów i obiektywności Analizy, Admirals ustanowił odpowiednie wewnętrzne procedury zapobiegania konfliktom interesów i zarządzania nimi. 
4. Analiza jest przygotowywana przez niezależnego analityka Skirmantus Paulavicius (zwanego dalej "Autorem") na podstawie osobistych szacunków. 
5. Chociaż dokładamy wszelkich starań, aby zapewnić, że wszystkie źródła Analizy są wiarygodne oraz że wszystkie informacje są prezentowane w możliwe najbardziej zrozumiały, terminowy, precyzyjny i kompletny sposób, Admirals nie gwarantuje dokładności ani kompletności jakichkolwiek informacji zawartych w Analizie. Przedstawione dane liczbowe odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, które nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wskaźników. 
6. Jakikolwiek rodzaj wcześniejszego lub modelowego wykonania instrumentów finansowych wskazanych w Publikacji nie powinien być interpretowany jako wyraźna lub domniemana obietnica, gwarancja lub implikacja przez Admirals dla jakichkolwiek przyszłych wyników. Wartość instrumentu finansowego może zarówno wzrastać, jak i maleć, przy czym nie gwarantuje się zachowania wartości aktywów. 
7. Instrumenty pochodne (w tym kontrakty CFD) mają charakter spekulacyjny i mogą prowadzić do strat lub zysków. Zanim zaczniesz handlować, powinieneś upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.