Pamata informācija par tirdzniecību - ASV Federālo rezervju procentu likmju nozīme
Šajā rakstā atradīsiet informāciju par:
- Federālo fondu likmi (FFR);
- Kā FFR ietekmē banku sektoru;
- Kā treideri un investori analizē FFR;
- Federālo rezervju procentu likmju paziņojumiem.
Federālo rezervju sistēma (FED) veic centrālās bankas funkciju ASV, un tai ir tiesības noteikt Federālo fondu likmi (FFR). Šī likme ir tā, kas nosaka, cik bankas ASV viena no otras iekasē par aizdevumiem uz nakti.
FFR ir viens no monetārās politikas instrumentiem un ietekmē kapitāla kustību finanšu sistēmā. FED monetārās politikas lēmumus pieņem ņemot vēra ASV ekonomikas stāvokli un inflācijas līmeni, kura mērķis parasti tiek noteikts 2% apmēra. Ekonomiskā vājuma periodos FED var pieņemt lēmumu pazemināt FFR norādes. Attiecīgi, kad ekonomika uzrāda izaugsmi, FED var lemt par procentu likmes celšanu, īpaši gadījumos, ja inflācija aug pārāk strauji.
Ja FFR ir negatīva vai zema, bankas tiek stimulētas izsniegt vairāk aizdevumu mājsaimniecībām un uzņēmumiem. Procentu likmēm esot zemām, kredīti gluži vienkārši kļūst brīvāk un vieglāk pieejami. Šādā veidā centrālās bankas stimulē ekonomiku, jo atvieglojot piekļuvi skaidrai naudai ar zemām procentu likmēm, mājsaimniecības un uzņēmumi gluži vienkārši mēdz tērēt vairāk.
No otras puses, kad FFR pieaug, bankas tiek stimulētas aizdot līdzekļus viena otrai. Turklāt augstāks FFR mērķa diapazons bieži nozīmē dārgākus aizdevumus, kas ietekmē mazumtirdzniecības tirgu. Tas ir skaidrojams ar to, ka bankas šo likmi izmanto, lai noteiktu procentu likmi izsniedzot aizdevumus mājsaimniecībām un uzņēmumiem. Parasti monetārajai politikai kļūstot stingrākai, nosakot augstākas procentu likmes, naudas aprite ekonomikā, kā arī patēriņš samazinās.
FOMC procentu likmju paziņojums
Federālā atvērtā tirgus komiteja (FOMC) tiekas astoņas reizes gadā, lai lemtu par savu procentu likmju politiku. Pēc sanāksmes FOMC publicē šādus paziņojumus:
"Komiteja nolēma paaugstināt federālo fondu likmes mērķa diapazonu apjomā no 1-½ līdz 1-¾ procentiem un paredz, ka pašreizējā mērķa diapazona palielināšana būs piemērota." (FOMC paziņojums, 2022. gada 15. jūnijā).
Apskatīsim, ko šis lēmums varētu nozīmēt.
"Komiteja nolēma paaugstināt federālo fondu likmes mērķa diapazonu no 1½ līdz 1¾ procentiem."
Pirmkārt, mums ir jāsaprot ekonomiskais konteksts. 2022. gada maijā inflācija ASV sasniedza pēdējo 40 gadu augstāko līmeni t.i. 8,6 procentus, kas nozīmē, ka preču un pakalpojumu cenas pieauga straujāk nekā Federālo rezervju sistēmas noteiktais gada inflācijas mērķis 2 procentu apjomā. Tāpēc FOMC nolēma paaugstināt FFR diapazonā no 1,5 līdz 1,75 procentiem, sūtot signālu banku sektoram paaugstināt kredītu likmes, cerot samazināt pieprasījumu pēc precēm un pakalpojumiem, un palēnināt inflācijas pieaugumu. No otras puses, tas var izraisīt aizdevumu cenu inflāciju un problēmas, kas saistītas ar nespēju pildīt esošās parādsaistības.
Ņemot vēra, ka FED ir apņēmības pilna mazināt inflāciju, tiek sagaidīs, ka arī turpmākajās sanāksmēs tā turpinās celt procentu likmes, līdz brīdim kamēr tiks novērots inflācijas samazinājums.
Kas notiek tirgos FOMC procentu likmju paziņošanas laikā?
Procentu likmju izmaiņas var ietekmēt arī akciju tirgus un līdz ar to investoru lēmumus attiecībā uz vācamajiem ieguldījumiem.
Normālos tirgus apstākļos, kad inflācija ir aptuveni 2 procentu apjomā un ekonomika aug, lēmumi par procentu likmēm var investoriem dot norādes par to, kur potenciāli ir gūstama lielāka peļņa, akcijās vai obligācijās. Tas gan var mainīties pie sarežģītiem tirgus apstākļiem, kad ir vērojama vāja ekonomiskā izaugsme vai augsta inflācija - šādos nenoteiktības apstākļos, kad procentu likmes pieaug, investori bieži kļūst ārkārtīgi piesardzīgi., meklējot droša patvēruma aktīvus ieguldījumiem.
Procentu likmju izmaiņas īpaši ietekmē Forex treiderus, kas tirgo valūtas, piemēram, ASV dolāru un citas valūtas. FED lēmumiem var būt būtiska ietekme uz valūtas vērtības pieaugumu vai attiecīgi samazinājumu. Pašos pamatos procentu likmju izmaiņas tirgu var ietekmēt sekojoši:
Tiek ņemts vērā ekonomikas stāvoklis -> tiek pieņemts lēmums par procentu likmēm -> USD piedzīvo vērtības kāpumu vai kritumu pret citām valūtām, jo treideri masveidā pērk vai pārdod valūtu pirms vai pēc lēmuma publicēšanas.
Īsāk sakot, FOMC lēmumi par procentu likmēm var ietekmēt investoru un treideru noskaņojumu un izmainīt aktīvu cenas, piemēram, ietekmējot gan valūtu, gan akciju un obligāciju tirgus.
Ātrie jautājumi
Kur es varu atrast Federālā atvērtā tirgus komitejas paziņojumus?
Federālo rezervju sistēma (FOMC) katru monetārās politikas lēmumu publicē savā tīmekļa vietnē. Šie paziņojumi ietver arī jaunāko FED ekonomikas novērtējumu, un ar to ir vērts iepazīties ikvienam, kam interesē finanšu tirgi un vēlas būt informēts par tirgos notiekošo.
Ja vēlies apgūt tirgus un mācīties no pieredzējušiem treideriem un investoriem, tad droši vari reģistrēties mūsu bezmaksas tiešsaistes vebināriem šeit.
Informācija par materiālu:
Šis materiāls nesatur un nav jāuztver kā tāds, kas satur ieguldījumu konsultācijas, ieguldījumu ieteikumus, piedāvājumu vai aicinājumu veikt jebkādus darījumus ar finanšu instrumentiem. Lūdzu, ņemiet vērā, ka šāda analīze nav uzticams pašreizējās vai turpmākās tirgus darbības rādītājs, jo laika gaitā tirgus apstākļi var mainīties. Pirms jebkādu ieguldījumu lēmumu pieņemšanas, jums vajadzētu lūgt padomu neatkarīgiem finanšu konsultantiem, lai pārliecinātos, ka izprotat riskus.
