ECB samazina procentu likmes un atsāk QE

Īsumā par jaunumiem vietnē YouTube:

ECB samazina procentu likmes un atsāk QE. Vai arī FED šonedēļ samazinās procentu likmes?

Noskaņojums akciju tirgos saglabājās pozitīvs, un akciju indeksu vērtība turpināja pieaugt, kamēr ASV indeksi pietuvojās visu laiku augstākajiem līmeņiem. ECB lēmums samazināt procentu likmes un atsākt aktīvu iegādes programmu (QE) palielināja riska apetīti, kamēr ASV un Ķīnas attiecības uzlabojās: Ķīna atcēla sojas pupiņu un cūkgaļas tarifus, bet ASV uz vairākām nedēļām atlika 5% tarifu paaugstināšanu. Abas puses šīs izmaiņas raksturo, kā labas gribas pazīmes un izrāda vēlmi turpināt sarunas.

ASV

ASV makroekonomiskie dati bija jaukti - diverģence starp ražotāju un patērētāju noskaņojuma indikatoriem turpināja pieaugt. Valsts mazumtirdzniecības apjomi pieauga par 4,1% gada laikā un uzrādīja ātrāko izaugsmi kopš 2018. gada beigām. ASV patērētāji saglabā optimismu un pagaidām neizrāda pazīmes, kas liecinātu par industrijas palēnināšanos vai paaugstinātu darba zaudēšanas risku. Gada inflācija bija 1,7%, kas ir mazliet zem tirgus prognozēm - 1,8%. Bezdarbnieku pabalsta pieteikumu skaits bija 205 tūkstoši, kas ir mazāk par 219 tūkstošiem pagājušajā nedēļā.

Galvenie ASV akciju indeksi turpināja izaugsmi, un pozitīvo noskaņojumu izraisīja investoru prognozes, nevis ekonomiskie dati. Daudzi tirgus analītiķi pauž bažas, ka ASV uzņēmumu ieņēmumi nākamajos ceturkšņos var samazināties, kas ir pretrunā ar tendencēm akciju tirgū. Lielāko augšupeju uzrādīja Dow 30 indekss (1,6%), kamēr Nasdaq Composite cena pieauga par 0,9%. Populārākā akciju indeksa - S&P500 - vērtība pieauga par 1% līdz 3007 punktiem.

ASV obligāciju tirgū atšķirība starp 2 un 10 gadu obligāciju ienesīgumu palielinājās no -0,01% līdz 0,09%, kamēr atšķirība starp 3 mēnešu un 10 gadu obligāciju ienesīgumu arī virzījās pozitīvā virzienā, sasniedzot -0,07%. Kopumā obligāciju tirgū noskaņojums uzlabojās, un dažāda ilguma obligāciju ienesīgums būtiski pieauga.

Eiropa

Galvenais valūtu pāris EUR/USD atspoguļoja ASV dolāra sentimentu, bet volatilitāte pieauga ECB paziņojuma laikā. ECB nāca klajā ar jaunu stimula programmu: samazināja noguldījuma procentu likmi par 0,1% līdz -0,5% un apņēmās no 1. novembra uz neierobežotu termiņu katru mēnesi pirkt valsts obligācijas 20 miljardu apmērā, līdz tiks sasniegts Centrālās bankas inflācijas mērķis.

Lai gan šāda apmēra iepirkumi varētu šķist pietiekami apjomīgi, tirgus dalībnieki, izskatās, gaidīja vēl agresīvāku monetāro politiku, jo eiro valūtas vērtība paziņojuma dienā pieauga. Parasti, samazinot procentu likmes un uzsākot šāda veida aktīvu iegādes programmu, valūtas vērtība krīt.

Uzzinājām arī Eiropas ražošanas apjoma datus (-2% gada laikā), kamēr inflācija Vācijā bija 1,4%. EUR/USD tirdzniecības nedēļu noslēdza 0,5% augstāk.

Lielbritānija

Lielbritānijas mārciņas vērtība pret ASV dolāru turpināja pieaugt, jo premjerministram Borisam Džonsonam tika liegts izstāties no ES bez vienošanās. Piektdien "gaisā virmoja" spekulācijas par tikšanos starp Lielbritāniju un ES, kas uzlaboja investoru noskaņojumu. No ekonomiskajiem datiem uzzinājām ražošanas apjomus, kuri gada laikā samazinājās par 0,9%, bet vidējais algu pieaugums bija 4% gada laikā. GBP/USD tirdzniecības nedēļu noslēdz 1% augstāk.

Japāna

Svarīgākā Āzijas valūtu pāra USD/JPY kurss visu nedēļu pastāvīgi pieauga. Japānas Q2 IKP izaugsme palēninājās līdz 1,3% gada laikā, kas ir zemākais līmenis šogad. Ražošanas apjomi pieauga par 0,7%, un USD/JPY tirdzniecības nedēļu noslēdza 1,1% augstāk.

Ķīna

Ķīnas galvenais akciju indekss Shanghai Composite pagājušajā nedēļā uzrādīja 1,1% augšupeju. Jaunu aizdevumu apjoms sakrita ar tirgus dalībnieku prognozēm, bet eksporta apjomi gada laikā samazinājās par 1%, salīdzinot ar +2% prognozēm. Eksports uz ASV samazinājās par 16%, ilustrējot tirdzniecības konflikta sekas. Centrālā banka paziņoja par zemākām rezervju prasībām komercbankām, lai palielinātu aizdevumu apjomus un likviditāti finanšu sektorā.

Izejvielu tirgus

Izejvielu tirgū noskaņojums bija jaukts. WTI tipa jēlnaftas cena samazinājās par 3% līdz 54,8$ par barelu, kamēr ASV naftas rezerves bija lielākas par investoru prognozēm. Metālu segmentā vara cena pieauga par 2,7%, alumīnija cena pieauga par 1,5%, bet dzelzs rūdas cena strauji pieauga par 10$ līdz 95$/t.

Uzņēmuma apskats - Kroger

Pagājušajā nedēļā investori iepazinās ar Kroger (viens no ASV lielākajiem mazumtirgotājiem) finanšu rezultātiem. Uzņēmuma vēsture aizsākās 1883. gadā un mūsdienās tas ir izaudzis līdz gandrīz 2800 veikaliem. Uzņēmumam pieder arī vairāk kā 2000 aptiekas un 1400 benzīntanki tuvumā saviem pārtikas veikaliem, kas ir ļoti ērti pircējiem, kuri visu vajadzīgo var iegādāties vienā vietā.

Kroger ceturksnī uzrādīja 28,2$ miljardu lielus ieņēmumus, bet nesasniedza 28,4$ miljardu prognozi. Organiskā izaugsme bija 2,2% gada laikā. Koriģētā peļņa par akciju bija 0,44$ - mazliet virs 0,41$ prognozes. Uzņēmuma vadība nākamā ceturkšņa prognozes raksturo kā stabilas un tic, ka uzņēmuma ieņēmumi nemainīsies.

Pēc paziņojuma Kroger akciju cena bija ļoti svārstīga: 6% kritums un 4% kāpums tajā pašā tirdzniecības sesijā, bet tirdzniecības nedēļu akciju cena noslēdza 3% augstāk. Pēdējo 12 mēnešu laikā akciju cena ir samazinājusies par apmēram 9%. Kompānija maksā dividendes ar ienesīgumu ap 2,4% gada laikā.

Šonedēļ

Šī nedēļa iesāksies ar svarīgiem datiem no Ķīnas (ražošanas apjomi, investīciju apjomi un mazumtirdzniecības apjomi). Otrdien investori vēros Eiropas un Vācijas ZEW indeksa rezultātus, kā arī ASV ražošanas datus. Trešdien uzzināsim Eiropas un Lielbritānijas inflācijas rādītājus, un vakarā sagaidāms FED procentu likmju lēmums. Ceturtdien tiksies BoE un BoJ, kā arī tiks paziņoti Lielbritānijas mazumtirdzniecības dati.

Atruna: Sniegtie dati satur papildu informāciju attiecībā uz analīzi, prognozēm vai citiem datiem vai informāciju (turpmāk "analīzi"), kas publiskota Admiral Markets mājaslapā. Pirms investīciju lēmumu pieņemšanas, lūdzu, pievērsiet uzmanību sekojošam:

1. Analītika publicēta tikai informatīviem mērķiem nav uzskatāma par personīgu piedāvājumu, ieteikumu vai aicinājumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu instrumentu.
2. Jebkuru investīciju lēmumu klients veic pats. Admiral Markets nav uzskatāms par atbildīgu jebkuru zaudējumu gadījumā, neskatoties uz to, vai lēmums ir vai nav balstīts uz analītiku.
3. Jebkuru šādu analītiku sagatavo neatkarīgs analītiķis (turpmāk "Autors"), balstoties uz paša autora viedokli.
4. Lai nodrošinātu klienta interešu aizstāvību, Admiral Markets apstiprinājusi attiecīgas iekšējās procedūras, lai novērstu un pārvaldītu interešu konfliktus.
5. Lai nodrošinātu analītikas avotu uzticamību, tiek izmantoti visi iespējamie saprātīgie līdzekļi, lai nodrošinātu, ka visi analītikas avoti ir uzticami un visa informācija ir pilnīga, Admiral Markets negarantē šādas analītikas pareizību vai pilnību. Jebkuri minētie skaitļi saistīti ar pagātnes rezultātiem u nav attiecināmi uz nākotnes rezultātiem.
6. Analītikas rezultāti nav uztverami kā garantija no Admiral Markets puses, ka klientam būtu jāgūst peļņa no šīm stratēģijām, vai ar tām saistītie zaudējumi būtu ierobežoti.
7. Jebkurš vēsturisks sniegums, kas norādīts šajā publikācijā, nav uzskatāms kā garantija no Admiral Markets puses jebkādam turpmākam sniegumam. Finanšu instrumenta vērtība var gan pieaugt, gan sarukt, un šīs vērtības saglabāšana netiek garantēta.
8. Analītikā iekļautās prognozes var tikt pakļautas papildus maksai, nodokļiem vai citām izmaksām, atkarībā no publikācijas. Admiral Markets sniegto pakalpojumu izcenojumi ir publiski pieejami Admiral Markets mājaslapā.

Kredītpleca produkti (tajā skaitā cenu starpības līgumi) ir spekulatīvas dabas un var radīt gan peļņu, gan zaudējumus. Pirms investīciju lēmumu pieņemšanas, aicinām konsultēties ar neatkarīgu finanšu padomnieku, lai pārliecinātos, ka izprotat saistītos riskus.