Los mercados atentos a resultados de elecciones en EE. UU., decisiones de tipos de la Fed y el BoE
Como Donald Trump está a punto de ganar las elecciones presidenciales de EE.UU., el dólar alcanzó el miércoles por la mañana un máximo de 4 años, mientras que el Bitcoin subió un 6%. Por el contrario, el euro, la libra esterlina y el peso mexicano registraron pérdidas, ya que los planes de Trump pueden afectar a los estrechos socios comerciales de EE. UU.
Los economistas también se centran en las decisiones sobre los tipos de interés de la Reserva Federal estadounidense (Fed) y del Banco de Inglaterra (BoE).
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Decisión de la Reserva Federal de EE. UU. sobre los tipos de interés
Se espera que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal anuncie su decisión sobre los tipos de interés el jueves por la noche. La herramienta FedWatch de CME asigna un 97,5 % de probabilidad a un recorte de tipos de 25 puntos básicos. A pesar de los sólidos datos procedentes de la economía estadounidense, los analistas del mercado siguen previendo 3 recortes de tipos hasta principios de 2025.
Los economistas de Rabobank sugieren que el banco central estadounidense probablemente proceda a tres reducciones de tipos de interés de 25 puntos básicos (pb) cada una en noviembre, diciembre y enero. En su nota a los inversores justo antes de las elecciones estadounidenses, escribieron: «Más allá de enero, nuestras previsiones de la Fed dependen del resultado de las elecciones presidenciales. Si Trump se convierte en presidente, que sigue siendo nuestro escenario de referencia, es probable que veamos un repunte de la inflación una vez que imponga un arancel universal. Para la Fed, esto significará que tendrá que pausar el ciclo de recortes.»
Los analistas de ING también ven un recorte de 25 puntos básicos mañana, ya que es probable que la Fed alcance un total de 100 puntos básicos de flexibilización en 2024. Los economistas del banco holandés escribieron en su informe: «Con respecto a la Fed, estamos de acuerdo con el mercado y esperamos un recorte de tipos de 25 puntos básicos el jueves, independientemente del resultado de las elecciones. La Reserva Federal se muestra más relajada con respecto a la inflación y se centra más en el mercado laboral en su intento de garantizar un aterrizaje suave de la economía. Incluso tras el recorte de tipos de 50 pb de septiembre, la política monetaria se encuentra en territorio restrictivo, y la Fed tiene margen para seguir recortando los tipos hasta un nivel más neutral para dar a la economía un poco más de respiro para seguir creciendo con fuerza.»
Decisión del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés
Ese mismo día también se reunirá el Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra para decidir sobre la política monetaria y los tipos de interés. Según las previsiones de los economistas, es probable que el Banco de Inglaterra recorte sus costes de financiación en 25 puntos básicos. Hay que tener en cuenta que la decisión llega tras el anuncio de los Presupuestos de otoño del nuevo Gobierno, que supusieron importantes subidas de impuestos.
Los analistas de mercado de ING señalaron en un informe publicado el 5 de noviembre: «El presupuesto no cambiará la decisión del Banco de volver a recortar los tipos esta semana. Pero sí cuestiona nuestra opinión, mantenida desde hace tiempo, de que los recortes de tipos se acelerarán a partir de ahora. El riesgo es que esto ocurra más tarde, y el Banco decida mantener los tipos de nuevo en diciembre. Un recorte en la última reunión del año parece bastante 50:50, y mucho dependerá de los dos informes de inflación que recibamos de aquí a Navidad. En cualquier caso, seguimos viendo los tipos por debajo del 3,5% para el próximo verano, muy por debajo de lo que los mercados están valorando ahora».
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