Los mercados se centran en las decisiones sobre tipos de la Fed y el BoE; el IPC británico cae
Las decisiones de la Reserva Federal estadounidense (Fed) y del Banco de Inglaterra (BoE) sobre los tipos de interés destacan entre la gran cantidad de actualizaciones financieras importantes para el resto de esta semana, ya que los inversores y traders estarán atentos a la forma en que estos dos grandes bancos centrales planean ajustar sus políticas monetarias.
La semana comenzó con una fuerte sacudida, ya que el Banco de Japón subió sus tipos de interés a corto plazo del 0% al 0,1% desde el -0,1% por primera vez después de muchos años, marcando un giro en su estrategia. Como consecuencia de esta decisión histórica, el yen japonés ronda mínimos de cuatro meses frente al dólar estadounidense.
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Decisión de tipos de interés de la Reserva Federal
El consejo de la Fed anunciará su decisión sobre los tipos de interés el miércoles por la tarde. Los economistas sugieren que la Fed no bajará los costes de endeudamiento tras su reunión del consejo, ya que probablemente esperará a ver pruebas más concretas relacionadas con la trayectoria descendente de la inflación en el país.
La herramienta FedWatch de CME parece estar en línea con la previsión mencionada, ya que da un 99% de posibilidades de que el tipo de interés de referencia se mantenga sin cambios hoy. En declaraciones a CBS News, los economistas de Commonwealth Financial Network afirmaron que "la Fed va a quitar mucho oxígeno a la sala esta semana, ya que concluye su reunión de marzo el miércoles por la tarde. Hemos visto algunos datos económicos mixtos para empezar el año. Va a ser interesante ver cómo reacciona la Fed a eso, especialmente en la conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente de la Fed, Jerome Powell."
Los economistas de Goldman Sachs dijeron que pronostican tres recortes en 2024, por debajo de su pronóstico anterior de cuatro recortes este año.
Decisión del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés
Se espera que el Comité de Política Monetaria (CPM) del Banco de Inglaterra anuncie su decisión sobre los tipos de interés el jueves por la tarde. El llamado "superjueves" probablemente no incluirá ningún cambio significativo en la política monetaria, ya que los economistas sugieren que el Banco de Inglaterra está dispuesto a mantener los costes de los préstamos en el máximo actual de 16 años.
Los analistas de mercado de Nomura fueron citados por Yahoo Finance diciendo que "la fijación de precios de mercado para el BCE, y en menor medida el BoE, ha sido impulsada en gran medida por las expectativas de tipos de la Fed. Los participantes en el mercado creen que otros bancos centrales tienen 'miedo a ser los primeros', pero nosotros pensamos que los ciclos macroeconómicos de EE.UU. y Europa se están desacoplando, lo que justifica que el BCE y el BoE vayan por su cuenta y recorten los tipos independientemente de la Fed".
Los economistas de Deutsche Bank señalaron: "En vista de la debilidad del crecimiento, de la inflación y de los datos salariales, nos parece más probable un resultado de 8-1, con el voto a favor del miembro externo del Comité de Política Monetaria [Swati] Dhingra. Por ahora, mantenemos nuestra propuesta de mayo para el primer recorte de tipos. Pero nuestros niveles de convicción han caído, especialmente con las escasas señales del Comité de Política Monetaria sobre cuándo podrían comenzar los recortes de tipos."
La inflación británica cae en febrero
La inflación medida por el IPC en el Reino Unido bajó al 3,4% en febrero aunque los analistas esperaban que se situara en el 3,5%. Cabe señalar que el IPC británico se situó en el 4% en enero. La cifra de febrero es la más baja registrada desde septiembre de 2021. El informe de la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) también mostró que el IPC subyacente (excluye energía, tabaco, alcohol y alimentos) cayó al 4,5% desde el 5,1% de enero.
El Canciller británico, Jeremy Hunt, declaró que "esto prepara el terreno para unas mejores condiciones económicas, que podrían permitir seguir avanzando en nuestra ambición de impulsar el crecimiento". La libra esterlina perdió algo de terreno frente a sus competidoras el miércoles por la mañana, ya que una inflación del IPC inferior a la prevista podría inducir al Banco de Inglaterra (BoE) a considerar una reducción de los costes de endeudamiento antes de lo previsto.
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