Los mercados se recuperan a medida que las monedas se consolidan. ¿Qué pasará con el USD esta semana?

La semana pasada, el dólar estadounidense continuó consolidándose y se movió alrededor de los máximos del último año, aunque rompió brevemente al alza el miércoles, tras tocar máximos de septiembre de 2020.  

En general, el dólar estadounidense continúa resistiendo la tendencia general de aumento del riesgo en los mercados financieros.  

USD  

Los datos económicos de Estados Unidos publicados la semana pasada fueron buenos:

• Las ventas minoristas de septiembre del país fueron un 14,0 % más altas que en el mismo período del año anterior.  
• Hay mucha discusión en el mercado sobre las interrupciones en las cadenas de suministro, que están reduciendo parcialmente la disponibilidad de bienes. Un ejemplo de esto, el fabricante de automóviles Toyota informó una caída esperada del 15 % en los volúmenes de producción de noviembre debido a la escasez de componentes.  
• La tasa de inflación general de septiembre se situó en el 5,4 % interanual y se mantiene por cuarto mes consecutivo por encima del 5 %.  
  Contrariamente a lo que ha estado comunicando el banco central, la inflación no retrocede y se mantiene alta. El componente de vivienda es un contribuyente significativo a esta tendencia, que ha mostrado una recuperación consistente desde principios de año y representa hasta un tercio del índice de inflación general.
• El índice de precios al productor subió un 8,6 % interanual y registró otro nuevo máximo de ciclo, lo que sugiere que las presiones inflacionarias de este sector persisten y se extenderán al resto de la economía.  
• En el mercado laboral la escasez de trabajadores sigue siendo grave, con el número de puestos vacantes en 10,44 millones, retrocediendo solo marginalmente desde máximos históricos.  
• El número de nuevas solicitudes de desempleo cayó desde 0,326 a 0,293 millones durante la semana.  

Respecto a la situación del coronavirus a nivel mundial, continúa su desaceleración:  

• La media semanal de nuevos casos diarios se redujo de 408 000 a 402 000.          
• En Norteamérica, la caída de casos fue del 14 %, en Asia del 8 % y en América del Sur del 19 %.
• En Europa, el número de nuevos casos creció un 12 %.

Los datos del coronavirus en los EE. UU. mostraron una mejora:  

• La media semanal de nuevos casos diarios descendió desde los 87 000 a los 85 000.    
• El número de vacunas inyectadas en el país aumentó de 402 a 405 millones, un avance de 3 millones.      
• La cantidad de personas vacunadas con al menos una dosis en los EE. UU. subió del 65,3 % al 65,6 % de la población, un aumento semanal del 0,3 %.

En España, el 79,81 % de la población ha recibido la primera dosis y el 78,04 % ha recibido las dos dosis, lo que representa a 37,03 millones de personas.

Euro  

El par de divisas EUR/USD reflejó el sentimiento del dólar estadounidense y se depreció hasta el nivel de 1,153 al comienzo de la semana. Posteriormente recuperó sus pérdidas y ascendió al nivel de 1,160.

Los datos económicos publicados en el Viejo Continente incluyeron:  

• La producción industrial de agosto, que fue un 5,1 % superior a la misma época del año anterior.  
• El índice de sentimiento económico ZEW se situó en 21,0 en Europa y 22,3 en Alemania, ambos continuando su constante declive.  

El par EUR / USD cerró la semana con una subida del 0,2 %.  

JPY  

La semana pasada el par USD/JPY mostró un fuerte sentimiento de apreciación, con el par subiendo al nivel de 114,2, su nivel más alto desde octubre de 2018.

Los datos económicos publicados la semana pasada incluyeron:  

• El índice de precios al productor, que subió un 6,3 % interanual.  
• La variación de los volúmenes industriales de agosto, que alcanzaron el 8,8 % interanual.  

El USD / JPY terminó la semana con una subida del 1,8 %.  

GBP  

El par de la libra esterlina y el dólar estadounidense mostró un sentimiento positivo y se apreció de manera constante durante la semana. Terminó cotizando en 1,375.  

Los datos económicos publicados la semana pasada incluyeron:  

• Los indicadores del mercado laboral con una tasa de desempleo del 4,5 % y un aumento de los ingresos medios del 7,2 % interanual.  
• La producción industrial en agosto fue un 3,7 % superior a la del año anterior.

El GBP / USD terminó la semana un alza del 1,0 %.  

Economic Events  

Durante esta semana tendrán lugar los siguientes eventos económicos:        

• El lunes ha comenzado con importantes datos económicos de China, donde se ha publicado el crecimiento económico, la producción industrial y las ventas minoristas. Por la tarde se conocerán los datos de producción industrial de EE. UU.  
• El martes no hay publicaciones importantes programadas.
• El miércoles la atención se centrará en las cifras de inflación de Inglaterra y de Europa.
• El jueves los traders estarán atentos al informe de ventas de viviendas existentes en EE. UU.  
• El viernes los inversores se centrarán en las cifras de inflación japonesa, las ventas minoristas de Reino Unido y los resultados preliminares del índice de gerentes de compras.

Según los datos de confianza del mercado de Admirals, el 59 % de los inversores tiene posiciones largas en el par EUR / USD, un 8 % menos que la semana pasada.  

En el principal par asiático USD/JPY, el 10 % de los inversores tiene posiciones largas, un 1 % menos que la semana pasada.              

En el par GBP/USD, el 24 % de los participantes espera un aumento, un 22 % menos que la semana anterior.              

Dichos datos de mercado se interpretan como contraindicativos, por lo que es probable que el EUR / USD caiga y que el USD / JPY y el GBP / USD aumenten.    

El análisis de los datos de posicionamiento debe combinarse con proyecciones fundamentales y análisis técnico. 

Fuentes: bloomberg.com, reuters.com, Admirals MT4 Supreme Edition, investing.com 

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