Fed kamatlábak: újabb emelés vagy szünet?

A kamatlábak jelentősen emelkedtek a világ legerősebb gazdaságaiban az elmúlt néhány hónapban. Egyes központi bankok megemelték a hitelfelvételi költségeket, miközben megpróbálnak megküzdeni a magas inflációs adatokkal, amelyek megviselték a fogyasztók költségvetését. Az amerikai Federal Reserve (Fed) élen járt szigorodó monetáris politikájával és egymást követő kamatemeléseivel.

Miközben az amerikai fogyasztók megpróbálnak megbirkózni a megélhetési költségek emelkedésével, a vállalkozásoknak problémákkal kell szembenézniük a megemelkedett kamatok miatt, amelyek megdrágítják a hiteleket. A nagy kérdés az, hogy a Fed szüneteltetheti-e a monetáris politikai szigorítást vagy újabb kamatemelések készülnek.

Már csak néhány nap van hátra a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) június 14-i üléséig, ezért cikkünk értékes betekintést fog megosztani a Fed által végrehajtott kamatemelések és monetáris politikával kapcsolatban.

Minden szem a Fedre szegeződik

Nem titok, hogy a legtöbb központi bank felülvizsgálja a Federal Reserve intézkedéseit, és időnként módosítja politikáját a vonatkozó adatok figyelembevételével. A Fed a világ egyik legfontosabb központi bankja. Mivel az USA dollár a legszélesebb körben használt pénznem a nemzetközi tranzakciókban, a Fed döntései hatással vannak az értékére más főbb valutákkal szemben.

Az Egyesült Államok központi bankja 2022 márciusa óta 10 alkalommal emelt kamatot, hogy leküzdje az elmúlt 40 év legmagasabb inflációját. A Fed elnöke, Jerome Powell, aki 2018-ban Janet Yellent váltotta, valószínűleg nem számított ekkora inflációs nyomásra közvetlenül azután, hogy a koronavírus-járvány világszerte megzavarta a gazdasági tevékenységet.

2022 márciusában a Fed kormányzó testülete úgy döntött, hogy megkezdi a monetáris politika szigorítását, mivel az emelkedő infláció első jelei nyilvánvalóvá váltak. Mindössze 3 hónap alatt az összinfláció elérte a 9,1%-ot éves alapon, ami négy évtizedes csúcsot jelent.

Mit mondanak a Fed döntéshozói és mik az előrejelzések?

Természetesen a befektetők és a kereskedők nem tudják megjósolni, hogy mi lehet a Fed jövőbeli lépése. A Fed igazgatótanácsa az inflációs adatok, a munkaerőpiaci statisztikák, a termelékenység, a munkanélküliségi ráta és más hasonló tényezők alapján dönt.

Néhány nappal ezelőtt Jerome Powell megjegyezte, hogy még mindig nem világos, hogy kell-e még emelni az amerikai kamatokat.

A Fed egyik kutatási konferenciáján felszólalva megemlítette, hogy „bizonytalansággal nézünk szembe az eddigi szigorításaink késleltetett hatásaival és a hitelezési szigorítás mértékével kapcsolatban a közelmúlt bankválsága miatt. Így ma iránymutatásunk arra korlátozódik, hogy azonosítsuk azokat a tényezőket, amelyeket nyomon követünk, miközben felmérjük, milyen mértékben lehet megfelelő további politikai szigorítás az infláció 2%-ra való visszaállításához. A túl sok vagy túl kevés cselekvés kockázata egyre kiegyensúlyozottabbá válik, és politikánkat ennek megfelelően alakítjuk ki.”

A Fed szigorító álláspontot képviselő döntéshozói további kamatemelést javasolnak

A Cleveland Federal Reserve Bank elnöke, Loretta Mester a Financial Times újságíróinak beszélt a kamatokról, és azt mondta, hogy nincs nyomós ok arra, hogy várjanak egy újabb kamatemeléssel.

„Nem igazán látok nyomós okot a szünetre. Az egyetlen ok a kamatemelés kihagyására, ha extrém piaci volatilitás vagy más sokk áll fenn. Azt gondolom, hogy tovább kell haladnunk ezen az úton. Jelenleg nem feltétlenül látok nyomós okot arra, hogy ne akarnánk újabb kis lépést tenni a beágyazott, makacs inflációs nyomás leküzdésére” – mondta az FT újságíróinak.

Néhány Fed döntéshozó óvatos a kamatemeléssel kapcsolatban

Éppen ellenkezőleg, Philip Jefferson, a Federal Reserve kormányzója, akit Joe Biden elnök jelölt ki a Fed alelnökének, úgy tűnik, nem osztja Loretta Mester véleményét. Jefferson úgy gondolja, hogy a kamatemelések szüneteltetése elegendő teret és időt biztosítana további adatok elemzésére, mielőtt döntés születne a további szigorítás mértékéről, hozzátéve, hogy a szüneteltetés nem jelenti azt, hogy a szigorítás véget ér.

„Azt a döntést, hogy az irányadó kamatlábunkat egy közelgő ülésen állandó szinten tartjuk, nem szabad úgy értelmezni, hogy elértük a ciklus csúcskamatát. Valójában a kamatemelés kihagyása egy következő ülésen lehetővé tenné a bizottság számára, hogy több adatot láthasson, mielőtt döntést hozna a további politikai szigorítás mértékéről” – jegyezte meg.

Moody’s: Szigorúbb monetáris politika van terítéken

Szakértők szerint előfordulhat, hogy a Federal Reserve-nek a vártnál hosszabb ideig kell magas kamatszintet fenntartania a tartós infláció csökkentése érdekében.

A Moody's elemzői arra figyelmeztettek, hogy a kamatciklus veszélyeket rejt magában a pénzügyi rendszerre nézve, amint azt az amerikai bankszektor közelmúltbeli volatilitása is mutatja. Megjegyezték, hogy a robusztus amerikai munkaerőpiac elodázhatja a recessziót, de fennáll annak a veszélye, hogy ez az infláció növekedéséhez vezethet, és a Federal Reserve-t a kamatemelésre kényszerítheti.

„A gazdasági aktivitás lehűlése és a munkaerőpiac gyengülése szükséges feltétele annak, hogy a gazdaságban enyhüljön az inflációs nyomás. A túl hosszú ideig tartó túl sok rugalmasság még szigorúbb monetáris politikát igényel” – áll a jelentésben.

Kereskedés és Fed kamatemelések

Az emelkedő kamatok arra kényszerítettek néhány vállalkozást, hogy megváltoztassák terveiket, az embereket pedig arra, hogy csökkentsék kiadásaikat. Miközben a központi bankok, például a Fed, a BoE és az EKB kamatemelést végeznek, és újraértékelik lazítási politikájukat, a főbb devizák értékei ingadoznak, néha erősödnek, máskor pedig gyengülnek.

A kezdő kereskedőknek hiányozhat az a tapasztalat, amely segítené őket a megfelelő kereskedési eszközök kiválasztásában és a hatékony stratégia kialakításában. A rossz döntések a tőke elvesztéséhez vezethetnek, ami veszélyeztetheti pénzügyi céljainkat.

A kezdő kereskedők számára a legjobb módja annak, hogy hatékony kereskedési tervet készítsenek, ha megtanulják használni a kockázatkezelési eszközöket. Sok bróker kínál átfogó oktatási anyagokat, beleértve a Forex kereskedési tanfolyamokat, Forex webináriumokat és szemináriumokat, e-könyveket és egyéb hasznos tartalmakat. Használd ki a lehetőséget, hogy megtanuld a kereskedési alapokat, minimalizálhasd a stresszt és szorongást és élvezhesd a kereskedési élményt.

Nem szeretnél lemaradni a legfrissebb hírekről? Vedd fel könyvjelzőid közé az Admirals gazdasági naptárát, így sosem maradsz le a piacokat mozgató gazdasági eseményekről. Csatlakozz ingyenes webináriumainkra, gyarapítsd tudásodat a pénzügyi piacok működéséről, tájókozódj a legfrissebb piacokat mozgató gazdasági hírekről, teszteld kereskedési és befektetési stratégiáidat kockázatmentes demo számlán!

Ez a cikk nem tartalmaz befektetési és kereskedési tanácsokat, ajánlásokat vagy felhívást pénzügyi eszközökkel kapcsolatos tranzakciókra. Felhívjuk figyelmedet, hogy az ilyen befektetési és kereskedési elemzések a pénzügyi eszközök jelenlegi vagy jövőbeli teljesítményére vonatkozóan nem megbízható mutatók, mivel a piaci körülmények idővel változhatnak. Mielőtt bármilyen kereskedési vagy befektetési döntést hoznál, kérj tanácsot független pénzügyi szakértőtől, hogy megértsd a kereskedéssel és a befektetéssel járó kockázatokat.