Olaj kereskedés a raktározási válság idején

Kedves Traderek!

A válság mindig kiváló lehetőségeket kínál, de egyben rendkívül magas kockázatot is hordoz. A koronavírus-járvány alaposan megviseli a piacot azáltal, hogy megzavarja azokat az iparágakat, amelyek nem voltak felkészülve a fogyasztói kereslet és az ellátási lánc változásaira.

Az olajpiacokon soha nem látott ellátási zavar a nemrégiben lejárt, 2020 májusában lezárult WTI olaj árakat mélyen a negatív tartományba sodorta (a CME-nél elérte a 35 USD negatív árat), közvetlen kockázatot jelentve, hogy ugyanazt az utat követi a későbbi lejárattal rendelkező határidős ügyletek esetében, minden más olajjal kapcsolatos instrumentum esetében is, mint például a WTI nyersolaj spot CFD-k és a Brent nyersolaj spot CFD-k.

Itt, az Admiral Marketsnél, minden lehetséges intézkedést megteszünk, hogy átsegítsük kereskedőinket a jelenlegi piaci zavarokon. Április 22-én bejelentettük az olajpiacok robbanásszerű volatilitásának kezelésére és a lehető legtöbb ügyfelünk szabályos kereskedésének biztosítása érdekében tett intézkedéseinket.

Hogyan befolyásolja a szélsőséges volatilitás az olaj CFD-k kereskedését

A WTI kőolaj spot CFD-jének árát általában a havi határidős (legközelebbi) hónap alapjául szolgáló határidős ár alapján számoljuk. A rendezetlen piac és az annak alapjául szolgáló, 2020. májusi határidős kontraktus rendkívüli rendezése miatt, ahelyett, hogy a WTI nyersolaj azonnali CFD-árainkat kiszámítanánk a 2020. júniusi kontraktus alapján, úgy döntöttünk, hogy a 2020. decemberi kontraktust fogjuk használni, mely véleményünk szerint kevésbé érzékeny az olajpiacok jelenlegi egyensúlyhiányaira.

Mivel a mai nap és a 2020. decemberi kontraktus utolsó kereskedési napja (2020. november 19.) között hosszabb idő telik el, a májusi határidős lejárat hirtelen esése után a WTI nyersolaj spot CFD-áraink fokozatosan konvergálnak a 2020. decemberi kontraktus áraihoz, mérsékeltebb ütemben, mint ha egy WTI spot CFD-t egy korábbi lejáratú kontraktusra alapoznánk. A spot CFD árfolyamok és a 2020. decemberi kontraktusok napi áringadozásának mértéke százalékos alapon ugyan, és nem dollár-dollár alapon, de hasonló lesz.

Ha a mögöttes 2020. decemberi határidős kontraktus szintén rendezetlenné válik a jövőben, akkor ismét megpróbálhatjuk újratervezni a WTI kőolaj spot CFD-jét a szabályos kereskedés biztosítása érdekében. A Brent olajpiacának alakulását is szorosan figyelemmel kísérjük, és ha hasonló volatilitás alakul ki a közeli hónapok határidős ügyleteiben, akkor a Brent kőolaj spot CFD-inél referencia alapú kontraktus módosítást tervezünk végrehajtani, későbbi lejárati idővel.

Alternatívák az olaj CFD-kre az Admiral Markets-es kereskedésben

A WTI nyersolaj spot CFD-k és a Brent nyersolaj spot CFD-k mellett a Trade.MT5 számlák CFD-k választékát kínálják az olaj határidős ügyleteknél:

Ezekre a határidős alapú CFD-kre nem vonatkoznak pozíciótartási költségek (nem alkalmazunk swap-okat).

Az árfolyam-ingadozások a közeli hónapok határidős szerződéseinél érzékenyebbek a jelenlegi piaci helyzetre, és jellemzően ingatagabbak.

A CrudeOilUK_M0 (2020. júniusi Brent olajkontraktus) továbbra is szerepel az instrumentumok listájában, azonban csak zárási üzemmódban folytatható kereskedés. Ez azt jelenti, hogy csak a korábbi nyitott pozíciók redukálása engedélyezett.

Miért vannak más brókerekhez képest ilyen nagy árkülönbségek?

Egyszerűen nincs referencia-piac az olaj spot árra vonatkozóan. Normál piacon a brókerek azonnali árazása hasonló lesz. Rendellenes, diszfunkcionális piaci körülmények között, mint amilyen most fennáll a WTI esetében – a helyzet teljesen más!

Részletesebben:

Nincs olyan központi kereskedési fórum vagy szabálykönyv, amely egyetlen globális, spot árat alakítana ki az árupiaci termékekre, például az olajra. A spot árak az alapul szolgáló releváns nyersanyag-határidős kontraktusokból származnak, a beépített tartási költségek eltávolításával. Számos lehetőség van erre, de ezen opciók bármelyikének legfontosabb tényezője az, hogy mely határidős ügyleteket használják referenciaként. Ezért azoknak spot ár-szolgáltatóknak, akik eltérő spot árképzési módszertanra támaszkodnak, és spot áraikat különböző referencia-határidős kontraktusok alapján jegyzik, végül ugyanazon spot termékre eltérő árajánlatok lesznek egyidőben.

Amikor a likviditás szolgáltatót követve egy hónapról a másikra átvezetjük a spot árat, arra törekszünk, hogy elkerüljük az áremelkedéseket, hogy a lejáratkori spot ár megegyezzen a lejárt hónapban meghatározott árral, és ezután fokozatosan mozogjunk a következő referencia határidős kontraktus árának az irányába. (A kereskedők hasonló árazási megközelítéseket láthatnak más források esetén is.)

Kockázatok, fékek és biztosítékok

Szeretnénk megismételni, hogy az egyoldalú olajpiacok kockázata továbbra is fennáll, és a következő intézkedések és korlátok változatlanok:

1. A nyersolajra vonatkozó spot és határidős CFD-kre egyazon kereskedési számlán 20 000 EUR vagy azzal egyenértékű más valutában lévő megengedett maximális kitettségi határ.
2. Ha a kőolaj-CFD-k ára 5 USD alá esik, akkor a 'Close Only' üzemmódot életbe léptetjük, és beszüntetjük az új megbízások elfogadását.
3. Ha a nyersolaj-CFD-k ára 0 USD-re esik, akkor leállítjuk ezen CFD-k árképzését, és minden pozíciót bezárunk a jelenlegi piaci áron, valamint visszavonjuk az összes függőben lévő megbízást.

Kérjük, vegyétek figyelembe az egyéb megnövekedett kockázatokat, amelyek továbbra is fennállnak és továbbra is rendkívül relevánsak az olajkontraktusok kereskedésében, az összes többi kockázati tényező mellett:

• Éles mozgások és jelentős különbségek a piaci árakban
• Korlátozott likviditás, amely szignifikánsan szélesebb spreadeket és megnövekedett mennyiségű elutasított megbízást eredményezhet, valamint slippage-t
• Jelentősen magasabb napon túli díjak („swap")
• Nagyon valószínű, hogy a releváns instrumentumok „csak zárás" módba kerülnek

Kérjük, rendszeresen ellenőrizd az érintett instrumentumok részleteit a weboldalunkon a Kontraktus specifikációk szakaszban is, mert stresszes piaci körülmények között az alkalmazandó swap-jóváírások és kreditek, valamint a támogatott kereskedési méretek és a kereskedési időszakok jelentősen változhatnak, külön értesítés nélkül.

Fenntartjuk a jogot arra, hogy a kereskedési feltételekben további módosításokat hajtsunk végre, amennyiben ez szükségesnek tekinthető a befektetőink védelme és a szabályos kereskedés érdekében az árupiacok rendkívül ingadozó időszakaiban.

Kereskedj felelősségteljesen,

Admiral Markets