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Acheter l’Action Vinci, c’est Parier sur la Bonne Santé de l'Économie

Temps de lecture: 13 minutes

Analyse complete de l'Action Vinci, faut-t-il encore acheter l'action Vinci ou a-t-on manquer le train?

Quand le BTP va, tout va. Cette citation inspirée de celle du député socialiste de la Creuse, Martin Nadaud en 1850, a fait ses preuves sur plus d'un siècle et demi. En effet, le BTP est un baromètre important de l'activité économique.

Il contribue au fonctionnement de nombreux secteurs comme l'immobilier, l'hôtellerie, le tourisme et les transports. C'est aussi un vecteur important à la consommation des ménages.

Nous allons nous tourner vers Vinci SA, le géant français du BTP pour répondre à la question : faut-il acheter l'action Vinci ?

Vinci SA et le BTP Dans L'Economie

Bien qu'il soit soutenu par les pouvoirs publics, le BTP (Bâtiment et des Travaux Publics) reste un secteur sensible aux aléas du cycle économique et de l'évolution des taux d'intérêt. Cela dit, certaines actions du secteur parviennent à tirer leur épingle du jeu malgré ses risques. Elles ne sont pas si nombreuses sur les Bourses mondiales. L'action Vinci en fait partie.

Dans cet article, nous allons voir :

  • Le business model de l'entreprise
  • Sa santé financière à travers l'analyse fondamentale
  • La solidité du dividende de l'action Vinci
  • Un état des lieux de l'action Vinci au niveau de l'analyse graphique

Acheter des Actions Vinci Compte Titre action et ETF Admiral.Invest

Action Vinci : un Business Model axé sur 2 Cœurs de métiers du BTP

L'entreprise Vinci se concentre sur la construction et les concessions. La première représente plus de 80 % de son chiffre d'affaires. Ses filiales Vinci Energie et Vinci Construction réalisent 75 % dans ce cœur de métier.

La seconde voit sa part progresser depuis quelques années. En effet, Vinci investit sur les autoroutes et les aéroports avec l'objectif de générer des revenus récurrents. Son intérêt d'augmenter sa part dans le capital d'ADP (Aéroports de Paris) illustre sa volonté de rendre son business model moins perméable au cycle économique.

Bien que les métiers du BTP ne soient pas délocalisables, l'action Vinci possède une carrure internationale. Elle est présente aux quatre coins du monde. L'Europe représente 84 % de son chiffre d'affaires dont plus de la moitié en France.

Analyse Fondamentale de Vinci Action

Analyse du Chiffre d'Affaires de Vinci

Analyse fondamentale de l'évolution du chiffres d'affaires de l'action Vinci entre 209 et 2018

Source : données financière du Document de Référence 2018 de Vinci SA, graphique réalisé par Admiral Markets

De 2014 à 2016, l'action Vinci a vu son chiffre d'affaires se tasser en raison d'une conjoncture morose dans le secteur de la construction en Europe. Les Etats européens étaient soumis à une politique d'austérité suite à la crise des dettes de la zone euro. Comme la construction est dépendante des dépenses publiques, cela n'a pas arrangé les affaires de Vinci.

Par la suite en 2017 et 2018, la victoire d'Emmanuel Macron aux élections présidentielles en France et l'attribution des Jeux Olympiques 2024 à Paris ont grandement amélioré la visibilité du business model de Vinci en termes de chiffres d'affaires. La société Vinci ayant remporté de nombreux appels d'offres pour des travaux liés à l'accueil des JO.

Investir sur Action Vinci avec MetaTrader 5

Analyse de la Marge Opérationnelle de Vinci

Analyse de l'évolution de la marge opérationnelle en % de Vinci entre 2009 et 2018

Source : données financière du Document de Référence 2018 de Vinci SA, graphique réalisé par Admiral Markets

Comme toute entreprise du BTP, les activités de Vinci mobilisent beaucoup d'investissements pour dégager une marge bénéficiaire. Ne vous attendez pas à un score particulièrement élevé et à deux chiffres. L'évolution de sa marge opérationnelle est relativement sans relief. Elle oscille entre 9 et 11 % sur les dix dernières années. Cependant avec une moyenne autour de 10% de Marge opérationnelle Vinci reste solide comparée à la moyenne du secteur BTP.

Afin de se faire une idée de la qualité des fondamentaux de l'action Vinci, nous verrons plus tard que c'est du côté de sa trésorerie.

Analyse du Bénéfice par Action Vinci

Analyse fondamentale de la progression du bénéfice par action de la société Vinci entre 2009 et 2018: une bonne raison d'acheter l'action Vinci !

Source : données financière du Document de Référence 2018 de Vinci SA, graphique réalisé par Admiral Markets

La croissance de son BPA (Bénéfice par action) entre 2009 et 2013 était relativement faible malgré une belle progression de son chiffre d'affaires à cette époque. Depuis 2015, l'évolution de son BPA surfe sur une tendance haussière. Cela coïncide avec la nouvelle stratégie de Vinci de développer son activité dans les concessions.

Faut-il acheter action Vinci sur le CAC 40 ?

Analyse Dividende par Action Vinci

Analyse de l'évolution du dividende par action reversé aux investisseurs de Vinci SA entre 2009 et 2018: un DPA élevé est une bonne raison d'acheter le titre Vinci

Source : données financière du Document de Référence 2018 de Vinci SA, graphique réalisé par Admiral Markets

Le rendement de l'action Vinci rapporte plus de 3 %. Ce qui est largement supérieur au Livret A ou à un contrat d'assurance vie en euros. Sur les dix dernières années, le dividende Vinci reversé aux actionnaires est stable ou en augmentation. On constate qu'il était de 1,62 € en 2009 et a évolué pour atteindre les 2,51€ en 2018.

Mieux, l'action Vinci représente un intérêt certain pour les actionnaires à la recherche de dividendes : le dividende versé par action Vinci n'a jamais diminué depuis 2000 !

Analyse du Cash Flow Opérationnel de Vinci SA

Analyse de la trésorerie et de l'évolution du cash flow de l'entreprise Vinci entre 2009 et 2018 - Une bonne trésorerie est rassurante dans la perspective d'un achat de Vinci actions

Source : données financière du Document de Référence 2018 de Vinci SA, graphique réalisé par Admiral Markets

Au regard de son cash flow opérationnel, la pérennité financière de Vinci n'est pas mise en doute à court terme ni moyen terme. L'entreprise ne brûle pas inutilement son cash flow pour réaliser des bénéfices.

Cette bonne gestion du cash flow et de la trésorerie est rassurante, surtout pour une entreprise du BTP, un secteur qui nécessite des investissements constants et par extension une trésorerie saine avec du cash constamment disponible.

On peut conclure que le dividende de l'action Vinci est entre de bonnes mains pour les années futures.

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Analyse Graphique de l'Evolution Action Vinci

Analyse Technique Action Vinci SA du 04 Mai 2019

Source : MetaTrader 5 Edition Suprême - Vinci, graphique mensuel - 1 Décembre 2005 au 1 Mai 2019

Le cours de l'action Vinci a connu un parcours chaotique entre mai 2007 et octobre 2018 avec une chute de plus de 65 %. L'entreprise a subi de plein fouet la crise des subprimes qui a touché profondément le marché de l'immobilier.

Par la suite, l'évolution du cours de l'action Vinci stagnait sur la période 2009-2013 dans un trading range entre 30 et 45 €. L'entreprise peinait réellement à renouer avec ses niveaux d'avant la crise.

La décision stratégique de céder sa division parking afin de se consacrer à 100 % sur les autoroutes et les aéroports, a été un catalyseur important de la poursuite de la hausse du titre.

Depuis fin 2013, investir sur l'action Vinci vous permettrait de profiter de la tendance haussière de long terme avec la cassure des résistances clés à 44-45 € (sortie du trading range de 2009-2013), 54 € puis 59 €. Au cours de l'année 2019, le titre vient de réaliser de nouveaux plus-hauts historiques proche de la zone des 90 euros après avoir rebondi sur la zone de support 68-71 €.

Investir action Vinci achat avec MetaTrader 5 Edition Suprême

Acheter l'action Vinci après un plus-haut historique ?

Est-ce qu'un nouveau plus-haut historique est un signal d'achat ? Après que la cotation Vinci a cassé la résistance des 88 € l'action, ce niveau pourrait faire office de nouveau support.

Ce qui laisse à penser que les voyants sont au vert. Les fondamentaux de l'entreprise sont excellents dans un secteur sensible au cycle économique.

Néanmoins, dans un environnement de marché euphorique et en haut de cycle, ne serait-il pas sage d'attendre des niveaux de prix raisonnables pour se positionner à bon compte ? Le ration Vinci risk reward semble peu intéressant à ce stade.

L'action Vinci est intéressante mais actuellement trop chère pour rentrer à l'achat. Si vraiment vous souhaitez vous positionner sur le titre, il serait sage d'attendre un test du support des 88 € le titre, et un rebond sur ce niveau pour confirmer la continuation de tendance haussière.

Risque de Pull Back et de Prise de Bénéfices

Après de très bonnes performances et un nouveau plus haut historique, il faut envisager la possibilité d'un pull back sur les cotations Vinci.

En effet, des opérateurs institutionnels et des fonds d'investissement pourraient prendre leurs bénéfices pour sécuriser une partie de la performance sur portefeuille.

Cette prise de bénéfice pourrait peser à court terme sur le cour Vinci et le faire revenir tester le support des 68 € / 71 € l'action Vinci avant un rebond. Ce n'est qu'en cas de cassure à la baisse de ce niveau de support que l'on pourra confirmer un retournement de tendance et la mise en place d'une tendance baissière.

Comment Acheter des Actions Vinci

  1. Connectez-vous à votre compte de trading MetaTrader 5
  2. Dans l'onglet Observation du marché faites un clic droit
  3. Allez dans Symboles et tapez Vinci dans la barre de recherche
  4. Sélectionnez le titre Vinci et cliquez sur Afficher le symbole
  5. Faites un clic droit sur Vinci action et cliquez sur Nouvel Ordre puis Acheter

Il vous suffit de suivre ces 5 étapes simples et rapides pour vous positionner sur Vinci achat !

Comment Vendre des Actions Vinci

  1. Connectez-vous à votre compte de trading MetaTrader 5
  2. Dans l'onglet Observation du marché faites un clic droit
  3. Allez dans Symboles et tapez Vinci dans la barre de recherche
  4. Sélectionnez le titre Vinci et cliquez sur Afficher le symbole
  5. Faites un clic droit sur Vinci action et cliquez sur Nouvel Ordre puis Vendre

Vous êtes pessimiste et pensez que Vinci cotation va commencer à baisser ? Vous pouvez faire de la vente à découvert sur l'action Vinci CFD avec les comptes Admiral.MT5 et Admiral.Markets.

Ouvrir un compte de trading et investir dans l'action Vinci

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