​Les revenus de Goldman Sachs progressent grâce au trading, malgré la pandémie de Covid-19

Avril 26, 2020 12:16

Par Ghiles Guezout

action goldman sachs

Goldman Sachs a annoncé le 15 avril que ses bénéfices du premier trimestre avaient chuté de 46%, la pandémie de coronavirus ayant anéanti les résultats de sa division de gestion d'actifs.

La banque a déclaré avoir gagné 1,21 milliard de dollars au cours du trimestre, soit 3,11 dollars par action, ce qui ne correspond pas à l'estimation de 3,35 dollars des analystes interrogés par Refinitiv.

Alors que les résultats ont été tirés vers le bas par les pertes de dettes et d'actions dans le secteur de la gestion d'actifs, la division commerciale de l'entreprise a dépassé les attentes. Cela a permis de faire passer le chiffre d'affaires de l'entreprise à 8,74 milliards de dollars, dépassant ainsi l'estimation de 7,92 milliards de dollars.

"Alors que les bénéfices de Goldman Sachs ont été réduits de moitié, la plupart de ses secteurs d'activité ont en fait plutôt bien marché", a déclaré Octavio Marenzi, PDG de la société de conseil en marchés de capitaux Opimas. "Les revenus ont augmenté dans la banque d'investissement, les marchés mondiaux et la gestion de la consommation et du patrimoine. Cependant, la banque a pris une douche dans la gestion d'actifs".

Les revenus de la division trading de Goldman, sa plus grande activité, ont fait un bond de 28% à 5,16 milliards de dollars, les traders de la banque ayant profité de la volatilité accrue du marché et de l'activité des clients. Les revenus des opérations sur titres à revenu fixe se sont élevés à 2,97 milliards de dollars, soit les meilleurs résultats de la division en cinq ans. Les revenus des actions se sont élevés à 2,19 milliards de dollars, le deuxième meilleur trimestre en cinq ans.

Les revenus de la banque d'investissement ont augmenté de 25% pour atteindre 2,18 milliards de dollars, la société ayant aidé ses clients à émettre des titres de créance. Ses activités de consommation et de gestion de patrimoine ont enregistré une hausse de 21%, pour atteindre 1,49 milliard de dollars.

Mais sa division de gestion d'actifs a enregistré une perte de 96 millions de dollars de revenus au cours du trimestre, contre un gain de 1,79 milliard de dollars un an plus tôt. La banque a cité des pertes "importantes" en matière de dettes et de prêts dans la division.

Le PDG David Solomon a déclaré que la société était "inévitablement affectée par la dislocation économique" liée à l'épidémie de coronavirus et que "alors que les mesures de politique publique pour endiguer la pandémie prennent racine, je suis fermement convaincu que notre société sortira bien placée pour aider nos clients et les communautés à se rétablir".

Au cours du premier trimestre où les résultats du secteur ont été affectés par la pandémie, Goldman Sachs montre qu'il est peut-être un peu plus à l'abri des turbulences auxquelles sont confrontés ses pairs. Goldman a été la seule banque à dépasser les attentes des analystes en matière de revenus. Parmi les six plus grandes banques américaines, Goldman tire la plus grande partie de ses revenus des activités de Wall Street, y compris le négoce et le conseil en matière de fusions.

Goldman a mis de côté 937 millions de dollars pour les pertes sur prêts au cours du trimestre, reflétant son plus petit portefeuille de prêts par rapport à ses pairs, et la société a cité des provisions plus élevées pour les prêts aux entreprises dans le secteur énergétique en difficulté.

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Ghiles Guezout
Ghiles Guezout
Analyste Marchés, Admirals France

Analyste marchés, Ghiles Guezout a accompagné des centaines de traders débutants avant de rejoindre Admirals, il pratique une approche très pédagogique dans ses analyses, de sorte que tout le monde puisse comprendre et apprendre le trading !