Faut-il acheter ces 2 actions après la chute affichée à cause du coronavirus ?

Mars 17, 2020 15:30

Par Ghiles Guezout-

investir en bourse

Ces quelques semaines ont été brutales pour les investisseurs. Le plus long marché boursier haussier de l'histoire s'est arrêté brutalement, et les portefeuilles de nombreux investisseurs ont été secoués.

Le marché a en effet officiellement glissé vers le marché baissier, ce qui signifie qu'il a baissé de 20% par rapport aux récents sommets.

Que doivent faire les investisseurs en Bourse ?

Il est peut-être temps de faire du shopping en bourse. Bien que la peur soit le sentiment qui prévaut sur le marché aujourd'hui, des périodes comme celle-ci offrent des opportunités lucratives aux investisseurs prêts à être "avides tandis que d'autres sont craintifs", comme l'a dit le célèbre investisseur Warren Buffett.

Bien sûr, il y a une chance que nous n'ayons pas encore atteint le fond de ce repli du marché. Cependant, essayer de chronométrer le marché est une course folle. Il est presque impossible de savoir quand la peur s'estompera et sera remplacée par la cupidité. Il y a tout simplement trop de dynamiques en jeu, y compris des facteurs imprévisibles comme l'émotion humaine.

Après une sélection de trois actions à acheter pour investir en bourse présentée hier, voici deux actions de haute qualité qui semblent sur-vendues dans cette tourmente du marché. Continuez à nous suivre nos analyses pour avoir d'autres avis sur les actions à acheter en ce moment.

Ces deux entreprises ont en effet des bilans qui leur permettent de surmonter les difficultés économiques et semblent prêtes à prospérer sur le long terme. Pourtant, leurs actions se sont effondrées en bourse ces dernières semaines, offrant aux investisseurs des opportunités d'achat intéressantes.

Actions Berkshire Hathaway

Une entreprise qui peut non seulement survivre mais même bénéficier d'une liquidation boursière est Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B)(NYSE:BRK.A) de Warren Buffett.

Bien sûr, les actions de Berkshire ne sont pas à l'abri d'une chute en même temps que le marché en général lors d'un krach boursier. De plus, ses activités d'assurance, ses filiales et ses participations peuvent également être affectées par des vents contraires macroéconomiques.

Mais c'est là que les choses deviennent particulièrement intéressantes : Lors de la dernière mise à jour financière de Berkshire Hathaway, la société se vantait d'avoir des liquidités, des équivalents de liquidités et des bons du Trésor américain d'un montant total de 125 milliards de dollars.

Il s'agit là d'une somme considérable entre les mains de l'un des plus grands investisseurs au monde. Vous pouvez parier que Buffett, Munger et ses lieutenants en charge des investissements parcourent le marché de près à la recherche d'opportunités d'investissement intéressantes en cette période de récession.

L'Oracle d'Omaha pourrait utiliser la trésorerie de Berkshire pour faire des paris importants et lucratifs comme son acquisition de la Burlington Northern Santa Fe Railroad en 2009, pour 44 milliards de dollars, alors que les chemins de fer n'étaient pas en faveur de la rue.

Il pourrait aussi se tourner vers la bourse et acheter une participation massive dans une société sous-évaluée, comme il l'a fait avec Apple (NASDAQ:AAPL) - une position que Berkshire a largement accumulée tout au long de 2017 et jusqu'au début de 2018, lorsque les actions se négociaient entre 120 et 170 dollars environ (contre 280 dollars environ aujourd'hui).

Il ne serait pas non plus surprenant de voir Berkshire augmenter les rachats de ses propres actions, augmentant ainsi la valeur intrinsèque par action pour les actionnaires.

La politique de la société est d'être plus agressive avec les rachats d'actions lorsque Buffett et son partenaire Charlie Munger estiment que les actions se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque.

Bien entendu, rien ne garantit que les investissements réalisés par Berkshire pendant cette période de ralentissement du marché seront fructueux. Mais Berkshire a un assez bon historique de création de valeur pour les actionnaires en allouant le capital de manière opportuniste.

C'est pourquoi les actions ont été composées à un taux moyen de 20% par an depuis 1965 - une période pendant laquelle le S&P 500 ne s'est apprécié que de 10% par an.

Au milieu de cette panique de coronavirus, l'action Berkshire a reculé de 14%, ce qui donne aux investisseurs une excellente occasion de participer potentiellement au prochain grand pari de Warren Buffett et d'acheter une collection d'actifs de haute qualité appartenant à Berkshire.

ACHETER DES ACTIONS

Actions The Trade Desk

Il y a aussi The Trade Desk (NASDAQ:TTD). Bien que le spécialiste de l'achat de publicité numérique en pleine expansion soit beaucoup plus petit que Berkshire Hathaway, les investisseurs ne doivent pas sous-estimer sa santé financière, son modèle économique résistant et ses perspectives de croissance prometteuses.

Fin 2019, le Trade Desk disposait de 255 millions de dollars de liquidités et de placements à court terme et n'avait pas de dette. C'est un montant important pour une entreprise dont le chiffre d'affaires total s'élève à 661 millions de dollars en 2019.

En outre, cela donne à Trade Desk une grande option et une grande flexibilité, étant donné qu'il n'y a aucune raison pour l'entreprise technologique de compter sur ces liquidités pour ses opérations régulières; l'entreprise a un flux de trésorerie disponible positif et son revenu net augmente rapidement, passant de 88 millions de dollars en 2018 à 108 millions de dollars en 2019.

Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) en 2019 était de 214 millions de dollars, contre 159 millions de dollars en 2018.

Mieux encore, lors de l'annonce des résultats du quatrième trimestre, le 27 février dernier, la direction était confiante quant à ses perspectives de croissance, même face aux craintes croissantes concernant les coronavirus.

The Trade Desk a indiqué que les dépenses publicitaires sur sa plateforme allaient croître de près de 36% en 2020, soit une accélération par rapport à la croissance de 33% enregistrée en 2019.

De plus, la direction a déclaré qu'elle s'attendait à ce que les revenus augmentent de 40% par rapport à l'année précédente au premier trimestre, soit une accélération par rapport à la croissance de 35% au quatrième trimestre.

Le PDG de The Trade Desk, Jeff Green, a même déclaré dans une interview accordée le 27 février à CNBC que les spécialistes du marketing continuaient à faire de la publicité "aussi agressivement qu'ils l'ont jamais fait" au milieu de la peur du coronavirus.

Il a ajouté qu'une tendance à l'augmentation du nombre de personnes restant chez elles pourrait accroître la consommation de médias, ce qui bénéficierait en fin de compte à The Trade Desk.

Plus remarquable encore, cependant, est la position de Green sur la façon dont les dépenses des annonceurs pourraient en fait se déplacer vers des publicités programmatiques basées sur des données - la spécialité de The Trade Desk - s'il y a une faiblesse dans le sentiment des consommateurs puisque les annonceurs seront "beaucoup plus délibérés sur les endroits où ils dépensent...".

Green est allé jusqu'à dire que "dans tous les scénarios, la publicité basée sur des données - je pense - est en très bonne position."

Les actions de The Trade Desk ont été particulièrement touchées lors de cette liquidation du marché. Depuis le 19 février, les actions ont baissé de 37%.

Bien sûr, le titre n'est toujours pas bon marché. Les actions se négocient à 88 fois les bénéfices. Mais avec une croissance des dépenses publicitaires qui devrait s'accélérer en 2020, c'est une excellente occasion de se positionner sur la principale plateforme de publicité programmatique alors qu'elle en est encore à ses débuts.

Investir en Bourse - Quelles Actions Acheter en ce moment ?

Bien entendu, les actions de Berkshire Hathaway et de The Trade Desk pourraient continuer à baisser avant de se redresser. Les investisseurs devraient y réfléchir à deux fois avant d'essayer d'attraper un creux de marché majeur, mais il est intéressant de noter que le S&P 500 n'a baissé de 20% ou plus par rapport aux récents sommets qu'une fois tous les six ans environ en moyenne depuis 1926. De telles opportunités ne sont pas courantes. Il s'agit d'une excellente occasion d'acheter des actions de haute qualité qui ont le potentiel d'afficher de très bonnes performances au cours des prochaines années.

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Ghiles Guezout
Ghiles Guezout
Analyste Marchés, Admirals France

Analyste marchés, Ghiles Guezout a accompagné des centaines de traders débutants avant de rejoindre Admirals, il pratique une approche très pédagogique dans ses analyses, de sorte que tout le monde puisse comprendre et apprendre le trading !