55% des Principaux Investisseurs Mondiaux s'attendent à un Krach Boursier en 2020
Selon une nouvelle enquête publiée par UBS Wealth Management, la majorité des investisseurs les plus riches du monde s'attendent à une forte baisse de la valeur des actifs en 2020.
Publiée le 12 novembre 2019, l'enquête a recueilli l'opinion de plus de 3 400 investisseurs possédant chacun au moins 1 million de dollars d'actifs pouvant être investis. Parmi les participants, 55% ont déclaré s'attendre à une "baisse significative des marchés" en 2020.
"Les investisseurs voient des raisons de faire preuve de prudence en cette nouvelle année", a déclaré le bureau de la stratégie client d'UBS Global Wealth Management. "Deux investisseurs mondiaux sur trois estiment que les marchés sont désormais davantage tirés par des événements géopolitiques que par des facteurs fondamentaux tels que la rentabilité, les revenus et le potentiel de croissance."
Alors qu'est-ce que l'enquête a trouvé ? Et quelles opportunités commerciales cela pourrait-il signifier pour le reste de 2019 et 2020 ? Continuez à lire pour le découvrir !
Près de 80% des Investisseurs s'attendent à Plus de Volatilité
En plus de connaître les perspectives des investisseurs pour 2020, l'enquête UBS leur a également demandé leur avis sur la volatilité, la sécurité des investissements, etc.
Ils ont constaté que 79% des investisseurs fortunés s'attendent à une volatilité accrue du marché, et près de 3 investisseurs sur 4 estiment que l'environnement d'investissement est plus difficile qu'il ne l'était il y a cinq ans. 58% des investisseurs se sentent moins maîtres du rendement de leurs portefeuilles qu'auparavant.
Tout cela a conduit 52% des investisseurs à déclarer qu'ils ne savaient pas si le moment était propice pour investir.
Par conséquent, les personnes interrogées ont révélé qu'elles détenaient actuellement 25% de leurs portefeuilles en espèces, ce qui est bien supérieur aux 5% recommandés par UBS et 60% envisagent d'augmenter leurs niveaux de trésorerie.
En période de volatilité des marchés, disposer de liquidités est souvent considéré comme une option plus sûre. Les investisseurs fortunés détenant une grande partie de leurs portefeuilles en espèces, alors que le marché boursier a toujours fourni des rendements beaucoup plus élevés, constituent un signal d'alarme important.
Les Préoccupations Economiques sont Géopolitique
Qu'est-ce qui cause une telle inquiétude chez les plus riches du monde ? Selon UBS, deux investisseurs sur trois estiment que les marchés sont désormais davantage influencés par des événements géopolitiques que par des facteurs fondamentaux tels que la rentabilité, les revenus et le potentiel de croissance.
En conséquence, les événements géopolitiques actuels poussent davantage d'investisseurs à suivre des stratégies de placement moins risquées.
Les domaines de préoccupation les plus importants étaient :
- Le conflit commercial qui oppose les États-Unis et la Chine (44% des investisseurs pensaient que cela affecterait leurs portefeuilles en 2020)
- Leur environnement politique local (41% pensaient que cela affecterait les performances de leurs portefeuilles)
- L'élection présidentielle américaine de 2020 (37% des investisseurs pensaient que cela aurait un impact)
Une Enquête Suit les Records Historiques des Marchés Boursiers
Pour ceux qui ne font pas partie des ultra-riches du monde, ce jugement pourrait être une surprise: le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500 ont progressé de plus de 3% le mois dernier, et le S&P 500 a battu tous les records avec un sommet le 12 novembre.
Les gains ont été menés par les bonnes performances des actions Disney et Facebook. Les actions de Disney ont progressé de plus de 1% après le lancement de son service de diffusion en continu Disney +, tandis que Facebook a progressé de 2,6% après l'annonce de son nouvel outil de paiement.
Ces gains ont été encore renforcés à la suite des commentaires du président Donald Trump, qui faisait allusion à l'enthousiasme de la Chine pour un accord commercial.
Source: Admiral Markets MT5 SP500 CFD, graphique Daily (entre le 2 octobre 2018 et le 13 novembre 2019). Consulté le 13 novembre 2019 à 15h00. EET - Veuillez noter: Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Alors, comment peut-on craindre un krach au moment même où le marché a atteint son apogée ?
Une partie pourrait être le moment choisi: l'enquête UBS a été menée entre août 2019 et octobre 2019, alors que le marché connaissait des niveaux de volatilité beaucoup plus élevés. Cependant, certains analystes estiment également qu'il s'agit simplement du pic avant une correction importante.
Le Marché a Besoin d'une Correction de 25% ?
Selon le journal Shawn Tully de la revue Fortune, les bénéfices des actions de sociétés à grande capitalisation américaines n'ont jamais été aussi élevés.
Historiquement, cette tendance est préoccupante, car la dernière fois que nous l'avions vu, c'était au deuxième trimestre de 2007. Les bénéfices du S&P 500 ont atteint un sommet sans précédent de 84,92 USD, puis se sont effondrés pendant la crise financière. L'indice n'a pas retrouvé ces niveaux avant début de 2013 et n'a atteint un nouveau sommet qu'en septembre 2014.
2019 a montré les débuts d'un modèle similaire. Le S&P 500 a atteint 135,27 dollars au deuxième trimestre, avec un chiffre estimé à 133,95 dollars pour le troisième trimestre. Entre le quatrième trimestre 2014 et le troisième trimestre 2019, le bénéfice par action par action de S & P a augmenté de 2,7% par an (corrigé de l'inflation), soit 19% de moins que l'ensemble de l'économie.
Les bénéfices d'exploitation S&P de cette année ont été en moyenne de 11,3%, leur meilleure performance en 10 ans, et 1,8% au-dessus de la moyenne de 9,5% enregistrée depuis 2010. Les bénéfices des entreprises représentent 9,8% du PIB, ce qui est nettement supérieur à la norme de 7,5%. Tout cela ne laisse pas présager des hauts et des bas plus élevés, mais plutôt des sommets exceptionnellement élevés.
Dans le même temps, la valeur de l'indice S&P a augmenté beaucoup plus rapidement que les bénéfices des actions qu'il contient. Au sommet des profits en 2007, les investisseurs obtenaient un retour sur investissement de 5,60 dollars pour chaque tranche de 100 dollars dépensés sur l'indice boursier S&P. Au sommet de 2014, ils obtenaient un retour sur investissement de 5,40 dollars. Aujourd'hui, le ratio cours / bénéfice de S&P est de 23, ce qui signifie que les investisseurs obtiennent un rendement de 4,30 USD sur chaque tranche de 100 USD investis.
Cela représente 23% de moins que lors du sommet des bénéfices de 2007 et 20% de moins que lors du sommet enregistré il y a cinq ans.
Le danger est que les investisseurs commencent à demander plus, et la probabilité d'une explosion des bénéfices en 2020 pour répondre à ces demandes est faible, étant donné que les bénéfices atteignent déjà des sommets extrêmes. Cela laisse peu de place pour se développer et beaucoup d'espace pour tomber, comme ce que nous avions vu en 2007 et 2008.
Il y a une lueur d'espoir…
Heureusement, toutes les nouvelles ne sont pas négatives.
La première chose que les traders avertis devraient garder à l'esprit est que la volatilité crée des opportunités. Avec des instruments tels que le SP500 CFD et le DJI30 CFD vous donnant la possibilité de négocier à court et à long terme, il est possible de tirer profit des marchés en hausse et en baisse. En fin de compte, ce n'est pas parce que le marché s'effondre que votre portefeuille doit faire de même - tout dépend de comment vous tradez !
Bien que la volatilité crée des opportunités pour les traders, il est également important de garder à l'esprit que ces périodes tendent à présenter des risques plus élevés. Il est donc également important de gérer votre risque avec attention.
En dehors de cela, alors que la majorité des investisseurs d'UBS estimaient que le marché ferait face à des risques au cours des prochains mois, 70% des investisseurs se sont montrés positifs quant aux rendements de leur portefeuille au cours de la prochaine décennie.
Un certain nombre de "méga-tendances" ont eu une influence sur le marché, ce qui pourrait créer de nouvelles opportunités, en particulier dans les secteurs de la technologie, de la santé et de l'énergie. 88% des investisseurs ont indiqué qu'ils souhaitaient aligner leurs portefeuilles sur ces tendances.
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