Bourse: Tendance Haussière à Court Terme & Volatilité à Surveiller

Mai 10, 2021 18:33

Par Pierre Perrin-Monlouis

Une nouvelle fois les marchés ont clôturé la semaine passée en territoire positif. Nous assistons à une évolution très positive des cotations des entités bancaires aux Etats-Unis. Une évolution qui s'inscrit parfaitement dans la vague d'optimisme ambiant grâce au plan de relance de l'administration Biden. Un plan qui profite certes aux actions américaines mais qui entraînent également les principales valeurs boursières mondiale.

Les résultats des entreprises, dont la saison de publication se poursuit, n'ont pas été surprenants ni décevants. Nous pouvons observer à nouveau de bons chiffres qui reflètent la croissance du revenu trimestriel et, par conséquent, du bénéfice net par action (BNA). Des bénéfices qui de se démarquent des performances du premier trimestre 2020. Les fondamentaux sont toujours bons et les ratios d'analyses des bilans sont tout aussi encourageant dans l'ensemble. Tant au niveau du PER qu'au niveau du Cash Flow, ces chiffres permettent de soutenir la hausse des marchés de près 7% dans plusieurs cas, ce qui, compte tenu du fait que le marché est à des plus hauts historiques, reste très positif.

Tableau comparatif de l'évolution des principales entreprises du secteur bancaire

source: Finviz.com. Tableau édité le 9 mai 2021 à 20:00

Évolution des contrats futurs la semaine dernière

Nous n'avons pas l'habitude de voir une évolution aussi positive des contrats futurs sur le bois en hausse de plus de 20% en une semaine. De leur côté, le maïs et le café ont également évolué avec de très bons chiffres supérieurs à 8. Le VIX se démarque par une évolution très négative, ce qui atteste de l'optimisme ambiant sur les marchés de ces dernières semaines.

Comparatif de l'évolution des performances des différents contrats futures semaine du 10 mai 2021

Source: Finviz.com. Tableau édité le 9 mai 2021 à 20:00

Évolution des secteurs la semaine dernière

Le secteur de l'énergie continue de canaliser l'attention des investisseurs et traduit l'élan de la reprise économique au niveau mondial en étant le secteur en plus forte hausse de la semaine dernière. Pour ce qui est des secteurs qui connaissent une contreperformance, les technologies arrivent en tête, pénalisées par la rotation sectorielle qui s'accélère.

Evolution des secteurs économiques aux USA semaine du 10 mai 2021

Source: Finviz.com. Tableau édité le 9 mai 2021 à 20:00.

Calendrier Économique de cette Semaine

Annonces économiques majeures du calendrier économique forex de la semaine du 10 mai 2021

Source: Admirals, image du calendrier économique Forex admiralmarkets.com/fr. Édité le 10 mai 2021, à 16h48.

Sur le plan macroéconomique, on pourra suivre avec attention l'évolution de certaines des statistiques économiques les plus importantes au cours de cette nouvelle semaine de trading. Ce lundi 10 mai a été particulièrement calme avec pour seule annonce majeure l'indice de confiance des entreprises en Australie. Ce mardi 11 mai, c'est l'inflation en Chine qui devrait passer à 1%, contre 0,4% auparavant. Nous verrons également les données du sentiment de confiance de Zew en Allemagne, qui devraient également évoluer favorablement et impacter le DAX30.

Une croissance de l'inflation américaine est également attendue mercredi, avec la publication de la balance commerciale britannique.

Nous terminerons la semaine en suivant ce vendredi les ventes au détail aux États-Unis.

Ce ne sera pas une semaine spéciale en termes de références macroéconomiques, la volatilité pourrait donc continuer à diminuer.

Évolution de l'euro et du dollar

À moyen et long terme, la tendance continue d'être à la hausse, comme on a pu le voir la semaine dernière. À court terme, on voit que la paire de devise la plus tradée au monde parvient à dépasser ses récents sommets, confirmant ainsi la cassure du retracement des 61,8% de Fibonacci de la dernière impulsion de prix. Le prochain objectif sera le retracement des 78,6% à 1,2211.

On ne pourra envisager un retour de la tendance baissière à moyen terme qu'en cas de cassure du support oblique en bleu sur le graphique ci-dessous.

EURUSD analyse graphique semaine du 10 mai 2021

Source: MT5 Edition Suprême, graphique EURUSD en D1, du 30 septembre 2020 au 10 mai 2021, édité le 10 mai 2021 à 18h01. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

La faiblesse de la devise américaine est une bonne chose pour la devise Européenne, en raison de la force collatérale de l'euro. Mais surtout, cela permet de booster les exportations américaines qui profitent de la faiblesse du dollar pour gagner en compétitivité prix, ce qui devrait permettre de soutenir les matières premières agricoles outre-Atlantique.

Mise à jour des entreprises et des indices boursiers

Les indices américains continuent de battre des records historiques de valorisation et ont clôturé une semaine de plus avec des chiffres très encourageants, pas seulement pour les indices, mais aussi pour les actions. Les résultats d'entreprises de la semaine écoulée n'ont pas déçu, tant du côté des performances que des bénéfices par actions, de quoi soutenir les marchés et continuer d'alimenter la dynamique haussière en limitant les risques de corrections.

Analyse graphique SP500 semaine du 10 mai 2021

Source: MetaTrader 5 Admirals, graphique D1 du S&P500, du 27 janvier 2021 au 10 mai 2021, édité le 10 mai 2021 à 18h06. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Si on analyse l'évolution des différents secteurs des Etats-Unis via l'indice diversifié SP500, on continue d'observer la bonne évolution de la partie énergie et produits de base, de sorte que la consommation domestique puisse continuer à se raffermir à court terme. En revanche, les valeurs technologiques continuent de fluctuer en territoire négatif, le "bonus covid" c'est transformé en malus à l'heure de la rotation sectorielle.

Cependant, il faudra être attentif aux prochains résultats et voir l'évolution des entités qui composent les principaux secteurs, tant aux États-Unis qu'en Europe.

Entreprises qui Versent des Dividendes cette Semaine

Annonce et versement des dividendes d'entreprises pour la semaine du 10 mai 2021

Source: données issues du calendrier corporate de Premium Analytics, mise en forme du tableau par Admirals, édité le dimanche 9 mai 2021 à 20h30.

Certaines entreprises présentent leurs résultats cette semaine:

Publication des résultats d'entreprises semaine du 10 mai 2021

Source: données issues du calendrier corporate de Premium Analytics, mise en forme du tableau par Admirals, édité le dimanche 9 mai 2021.

Pierre Perrin-Monlouis
Pierre Perrin-Monlouis
Analyste Marchés & Spécialiste Marketing, Admirals France

Analyste financier, Pierre Perrin-Monlouis vous fait profiter d'une vision complète du monde de l'investissement avec une approche basée sur les fondamentaux. Il vous aide à apprendre le trading grâce aux mécanismes économiques dans ses analyses et vidéos