Bourse et Coronavirus: 3 actions à privilégier en cas de crise économique

Mars 08, 2020 16:41

Par Ghiles Guezout-

L'effondrement récent des marchés boursiers, provoqué par le coronavirus, a alimenté les craintes d'une récession. Ce n'est pas surprenant, étant donné que nous avons connu une décennie complète de hausse des bourses depuis la dernière récession américaine.

Pourtant, on ne sait pas ce qui peut entraîner l'économie américaine dans une récession et, surtout, quand. Le mieux que vous puissiez faire en tant qu'investisseur est de vous préparer à une récession.

L'une des façons d'y parvenir est d'investir dans des actions qui résistent à la récession ou qui sont tout simplement assez solides pour tenir le coup en période difficile.

Trois titres résistants à la récession à prendre en considération sur les marchés US sont: Waste Connections (NYSE : WCN), NextEra Energy (NYSE : NEE) et Johnson & Johnson (NYSE : JNJ).

Action Waste Connections

Société de gestion des déchets solides, Waste Connections est une action intéressante à posséder en période de récession, étant donné que la quantité de déchets que nous produisons ne dépend pas des cycles économiques.

Waste Connections est une entreprise extrêmement sous-estimée, étant donné ses performances phénoménales au fil des ans.

Waste Connections collecte, élimine et recycle les déchets non dangereux aux États-Unis et au Canada, et dessert plus de 7 millions de clients dans 42 États américains et six provinces canadiennes.

Elle est également un acteur clé dans le domaine de l'énergie et de la production ou de la gestion des déchets des champs pétrolifères par le biais de sa filiale environnementale R360, qui opère dans les principales zones de schiste telles que les bassins du Permien, de Bakken et d'Eagle Ford.

Waste Connections utilise principalement une double approche de la croissance : des accords de fournisseur de services exclusifs qui assurent un flux de revenus régulier, et des acquisitions pour exploiter de nouveaux marchés.

En 2019, l'entreprise a réalisé 21 acquisitions pour un montant d'environ 838 millions de dollars, ce qui a contribué à augmenter les revenus de 9,5% à 5,4 milliards de dollars et les liquidités provenant de l'exploitation de 9,2% à 1,5 milliard de dollars. Le bénéfice net a augmenté moins vite (4%) en raison de la hausse des impôts et des dépréciations.

Pour 2020, Waste Connections prévoit une croissance des revenus d'au moins 6%. Ce chiffre pourrait être beaucoup plus élevé si l'entreprise procède à des acquisitions.

L'entreprise ayant également augmenté son dividende de 15,6% l'année dernière, Waste Connections est probablement une solide action de premier ordre à posséder dans son portefeuille d'investissement en cas de chute du marché.

Action NextEra Energy

Il est bien connu que la nature défensive et réglementée de l'activité d'un service public fait des actions de ce service une excellente option sur laquelle on peut compter en période de récession.

Mais il faut aussi choisir dans ce secteur un titre qui présente un fort potentiel de croissance et de dividendes pour garantir un certain flux de revenus, même en période de récession. NextEra Energy est l'une de ces entreprises.

Si NextEra Energy fournit de l'électricité de manière traditionnelle à plus de 5 millions de clients par l'intermédiaire de ses deux filiales, Florida Power & Light et Gulf Power Company, elle construit et exploite également des centrales électriques et des pipelines, et vend de l'électricité par l'intermédiaire de sa filiale NextEra Energy Resources (NEER).

La différence est que NEER produit presque toute son électricité à partir de sources d'énergie renouvelables et qu'elle est aujourd'hui le plus grand producteur mondial d'électricité d'origine éolienne et solaire, ayant investi plus de 20 milliards de dollars dans les infrastructures renouvelables au fil des ans.

Des opérations de services publics et d'énergie renouvelable à si grande échelle font de NextEra Energy une entreprise de services publics de premier plan à posséder.

Depuis 2004, l'entreprise a augmenté son bénéfice par action ajusté à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 8,4% et son dividende à un TCAC de 9,4%. Cela explique la performance remarquable de l'action au cours de cette période.

Avec NextEra qui prévoit d'investir de 12 à 14 milliards de dollars chaque année jusqu'en 2022 dans divers projets de croissance, notamment les technologies éoliennes et solaires pour réduire les coûts, les bénéfices pourraient augmenter régulièrement.

Si l'on ajoute à cela une augmentation potentielle des dividendes annuels à deux chiffres et un rendement décent de 2%, NextEra fait un titre à faible risque très intéressant à acheter.

Action Johnson & Johnson

Le mix produits de Johnson & Johnson est conçu pour résister aux tempêtes. Les produits pharmaceutiques, les appareils médicaux et les produits de santé grand public sont tous des produits qui trouveront preneur, quelle que soit la faiblesse de l'économie, car les dépenses de santé ne sont pas vraiment un choix. J&J est la plus grande entreprise de soins de santé au monde.

En 2019, J&J a réalisé un chiffre d'affaires de 82,1 milliards de dollars, dont la moitié provenait des produits pharmaceutiques. Les produits de ce segment couvrent les maladies infectieuses, l'immunologie, l'oncologie, les neurosciences et les maladies cardiovasculaires, entre autres.

Les dispositifs médicaux constituent le deuxième segment le plus important, contribuant pour environ un tiers aux ventes de J&J en 2019. Voici un fait amusant : 26 des produits de J&J génèrent chacun un milliard de dollars de ventes.

J&J a toujours donné la priorité à la croissance organique plutôt qu'aux fusions et acquisitions, c'est pourquoi elle a dépensé 11,4 milliards de dollars en recherche et développement l'année dernière.

L'entreprise croît également au partage de son succès avec ses actionnaires : J&J a augmenté ses dividendes chaque année pendant 57 années consécutives, la dernière hausse ayant été de 5,6% en avril 2019.

Le fait que les actions de J&J aient augmenté les dividendes même pendant les récessions et se soient rapidement redressées est la preuve de sa résilience.

J&J a au moins 10 dépôts de nouvelles entités moléculaires de lancements prévus d'ici 2023. Le dernier programme COVID-19 de J&J, qui comprend une recherche accélérée pour développer des solutions de traitement et un vaccin contre les coronavirus, est un excellent exemple du leadership novateur de la société dans le domaine des soins de santé, une vertu qui ajoute à son attrait en tant qu'action résistante à la récession.

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Ghiles Guezout
Ghiles Guezout
Analyste Marchés, Admirals France

Analyste marchés, Ghiles Guezout a accompagné des centaines de traders débutants avant de rejoindre Admirals, il pratique une approche très pédagogique dans ses analyses, de sorte que tout le monde puisse comprendre et apprendre le trading !