Aphria ou Aurora: Quelle action de cannabis acheter en pleine crise de coronavirus ?

Avril 05, 2020 12:06

Par Ghiles Guezout

cannabis et coronavirus

Le secteur du cannabis présente des opportunités d'investir en bourse suite au krach du coronavirus, mais quelle action acheter entre Aphria et Aurora cannabis ?

Aussi sombre que soit la situation actuelle de la bourse, le krach boursier alimenté par le coronavirus présente une excellente opportunités d'acheter des actions à long terme. Certains types d'actions sont cependant de meilleurs choix que d'autres.

Vous pourriez penser que les actions de cannabis sont vraiment en bas de la liste des actions à acheter en ce moment. Mais il y a des raisons pour lesquelles les actions de cannabis représentent actuellement une bonne opportunité d'achat pour investir en bourse:

La demande de cannabis reste forte en plein confinement de coronavirus

Une chose importante à garder à l'esprit lorsque l'on étudie les actions à acheter en ces temps tumultueux est le niveau de la demande que leurs produits et services auront à court terme. La bonne nouvelle pour de nombreux titres liés au cannabis est que la demande semble résister.

Il est certain que le confinement a un impact négatif sur la consommation en général, et cela se répercute également sur l'industrie du cannabis.

Les producteurs de cannabis étaient déjà en difficulté à cause du manque de magasins de détail de cannabis. La pandémie de coronavirus aggrave sans aucun doute les problèmes de vente au détail de ces entreprises.

Cependant, au Canada et aux États-Unis, des rapports indiquent une augmentation des ventes de cannabis à usage récréatif. Une grande partie de ces achats provient probablement de consommateurs anxieux qui font des réserves de marijuana au cas où ils ne pourraient pas quitter leur domicile dans un avenir proche.

La bonne nouvelle pour les entreprises de cannabis médical est que de nombreux États clés les classent comme "essentielles" et ont le droit de rester ouvertes pendant les confinements.

Plusieurs États ont également adopté des mesures pour encourager la livraison à domicile de produits à base de cannabis à usage médical.

Les évaluations boursières des actions de cannabis sont très bon marché depuis le krach du coronavirus

L'évaluation des actions de cannabis est devenue très bon marché en raison du krach boursier du coronavirus.

Les actions de cannabis anciennement très prisées et hautement valorisées affichent désormais des multiples raisonnables de prix de vente. Cela inclut des sociétés qui ont été assez bien gérées.

Les entreprises rentables liées au cannabis ont également vu leur valeur s'effondrer, ce qui les rend plus attrayante pour un achat de long terme.

L'opportunité d'investir dans le cannabis à long terme est encore plus attrayante grâce au coronavirus

Mais la raison la plus importante d'acheter des actions de cannabis en ce moment est que malgré l'incertitude actuelle du coronavirus, les perspectives à long terme pour l'industrie mondiale du cannabis sont encore solides.

Au Canada, le marché du Cannabis 2.0 va créer d'importantes opportunités pour les produits dérivés du cannabis - même si ces opportunités prennent plus de temps à s'épanouir pleinement en raison de l'épidémie de coronavirus.

Aux États-Unis, les marchés légaux du cannabis dans les États continueront à mûrir et à s'étendre. Et un plus grand nombre d'États vont probablement légaliser le cannabis médical et la marijuana à usage récréatif.

Il est difficile de se concentrer sur l'avenir quand le présent est très troublant. Mais c'est exactement ce que les investisseurs qui réussissent doivent faire.

Faut-il acheter l'action Aurora Cannabis pour investir en bourse dans le cannabis ?

Aurora Cannabis (NYSE:ACB) est l'une des rares sociétés de cannabis qui a perdu plus de la moitié de sa capitalisation boursière cette année. Lundi, Aurora Cannabis s'échangeait à 1,29 dollar canadien, soit une baisse de 53,8% depuis le début de l'année.

L'année dernière, le titre avait déjà perdu 58,8% de sa valeur. Actuellement, l'action Aurora Cannabis se négocie à 48,3% au-dessus de son plus bas niveau de 0,87 dollar canadien sur 52 semaines et à 89,8% en dessous de son plus haut niveau de 12,62 dollars canadiens sur 52 semaines.

Alors, devriez-vous envisager d'acheter Aurora Cannabis sur les creux actuels ? Examinons les recommandations des analystes.

Recommandations des analystes pour l'action Aurora Cannabis

Brian Acker d'Acker Finlay a déclaré qu'il n'achèterait pas d'action Aurora, comme le rapporte Cantech Letter. Dans l'émission "Market Call" de BNN Bloomberg, il a déclaré que les sociétés de cannabis avaient une capitalisation boursière de 100 milliards de dollars à leur apogée. Aujourd'hui, elles sont tombées à une fraction de ce niveau.

Acker s'inquiète du fait que peu de sociétés de cannabis sont encore rentables. Il pense que c'est une opportunité d'acheter des actions de bonne qualité, qui sont disponibles à des prix réduits.

Sur Aurora Cannabis, Acker a déclaré : "Oubliez Aurora, il y a tellement d'autres bonnes choses à regarder, à acheter et pour gagner de l'argent avec beaucoup moins de risques que celle-ci. Alors, oubliez tout ça et passez à autre chose. C'est l'occasion d'améliorer la qualité de votre portefeuille... et c'est ce que vous devriez faire".

Depuis qu'Aurora Cannabis a annoncé ses résultats du deuxième trimestre le 14 février, Canaccord Genuity, CIBC, Cowen, Bryan Garnier et MKM Partners ont tous baissé leurs prix cibles. Cowen a également déclassé le titre de "neutre" à "vendre".

Actuellement, 18 analystes couvrent l'entreprise. Parmi les analystes, 12 recommandent une "conservation", un recommande un "achat", et cinq recommandent une "vente". La moyenne de l'objectif de cours des analystes était de 1,86 dollar canadien. Le prix cible représente un potentiel de rendement sur 12 mois de 44,1%.

Multiple de valorisation

La baisse du cours de l'action Aurora Cannabis a également fait baisser son multiple de valorisation. Début avril, Aurora Cannabis se négociait à un multiple de 5,0x des revenus à terme. Aurora Cannabis se négociait à un multiple plus élevé que Aphria (NYSE:APHA) qui se négociait à 1,7x.

Avis Aurora Cannabis

À la fin du deuxième trimestre, Aurora Cannabis disposait de 156 millions de dollars en espèces, ce qui exclut 45 millions de dollars canadiens d'espèces soumises à restrictions.

L'entreprise a engagé des frais d'exploitation de 149,5 millions au cours du deuxième trimestre. La situation de trésorerie semble donc faible.

Au cours des deux premiers trimestres de l'exercice 2020, la société a émis 77,5 millions d'actions dans le cadre de son programme "At-the-Market". Ce programme a notamment généré un produit brut de 325,2 millions de dollars canadiens.

La faible position de trésorerie, la dilution due aux nouvelles émissions d'actions et l'augmentation de la dette sont des préoccupations pour Aurora Cannabis. Les investisseurs devraient peut-être envisager d'autres options dans le secteur boursier du cannabis.

Faut-il acheter l'action Aphria pour investir en bourse dans le cannabis ?

L'action Aphria (NYSE:APHA) est l'une des actions du secteur du cannabis que les investisseurs et les analystes apprécient toujours. Ils sont convaincus que le titre va surperformer les autres sociétés de son secteur.

Bien qu'étant une petite entreprise par rapport à ses pairs, Aphria a renforcé sa position. En effet, l'entreprise dispose d'une forte trésorerie malgré la crise financière de son secteur.

Les analystes sont de plus en plus enthousiastes sur l'action Aphria

Les analystes affichent des perspectives optimistes pour Aphria. Examinons les révisions mensuelles des analystes concernant les revenus d'Aphria et d'autres chiffres financiers.

Après la série de mauvaises nouvelles d'Aurora Cannabis, les analystes ont révisé et abaissé les estimations de revenus et autres chiffres financiers pour la plupart des actions de cannabis en mars.

Cependant, les révisions semblent positives pour Aphria. En mars, les analystes n'ont pas réellement diminué l'estimation des revenus d'Aphria pour l'exercice 2020. Pour l'exercice fiscal 2020, les analystes ont abaissé les estimations de revenus à 542 millions de dollars canadiens, contre 543 millions de dollars canadiens en février.

Pour l'exercice 2021, les analystes s'attendent à ce que les revenus d'Aphria augmentent davantage. Ils ont augmenté l'estimation à 713 millions de dollars canadiens, contre 701 millions de dollars canadiens en février. Pour 2022, les revenus pourraient être d'environ 792 millions de dollars canadiens.

Perspectives de croissance d'Aphria

La plupart des analystes qui couvrent le titre Aphria affichent une recommandation positive. Actuellement, 14 analystes couvrent le titre. Parmi eux, 7 recommandent un "achat", 3 recommandent un "achat fort" et 4 sont "neutre".

Récemment, la Bank of America a rehaussé sa recommandation sur Aphria en raison de la demande croissante de cannabis liée aux mesures de confinement en amérique du nord. L'analyste de la Bank of America Christopher Carey pense qu'Aphria est en bonne position pour faire face à la demande croissante par rapport à ses pairs.

Carey a revalorisé le titre de "neutre" à "acheter". Cependant, il a abaissé le prix cible de l'action Aphria de 8 dollars canadiens à 5 dollars canadiens.

Le prix cible moyen des analystes pour l'action Aphria est de 11,07 dollars canadiens. Le prix cible montre que le titre a un potentiel de hausse de 178% par rapport à son dernier cours.

Aphria ou Aurora pour investir dans le cannabis ?

Pour investir dans le cannabis en cette période de coronavirus, les investisseurs devraient donc privilégier l'action Aphria et se méfier de l'action Aurora Cannabis. Les actions de cannabis constituent en général une opportunité d'achat actuellement, mais il y a des exceptions. Les entreprises qui ne sont pas rentables et qui n'ont pas un stock de liquidités suffisant pourraient devoir se procurer des liquidités dans les mois à venir. Rien ne garantit que ces actions se redresseront rapidement.

Par conséquent, certaines entreprises du secteur du cannabis pourraient devoir émettre de nouvelles actions à un moment difficile où les cours des actions restent très bas. L'action Aurora Cannabis pourrait être la tête d'affiche de ce scénario.

Les actions de cannabis les plus sûres à acheter seront à la fois rentables et dotées de liquidités abondantes. L'action Aphria et celle qui se rapproche le plus de cette description.

Alternative pour acheter des actions de cannabis

Le secteur du cannabis en bourse présente plusieurs autres candidats, et l'action Innovative Industrial Properties (NYSE:IIPR) est potentiellement un autre bon choix pour investir dans le cannabis.

La société IIPR est toujours rentable, et dispose d'une source de revenus fiable provenant des propriétés qu'elle loue aux opérateurs de cannabis médical.

Et IIPR disposait de près de 237 millions de dollars de liquidités, d'équivalents de liquidités, d'encaisse affectée et d'investissements à la fin de 2019.

Investir dans des actions du secteur du cannabis financièrement solides comme Aphria et IIPR devrait augmenter vos chances de générer d'excellents rendements à long terme.

INVESTIR DANS LE CANNABIS

Graphique Action Aphria

graphique action aphria

Source : Admiral Markets MetaTrader 5 Edition Suprême, Action Aphria #APHA, graphique journalier (entre 18 novembre 2019 et 3 avril 2020), réalisé le 5 avril 2020 à 13h55. Veuillez noter : Le rendement passé n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs, ni du rendement futur.

Graphique Action Aurora Cannabis

graphique action aurora cannabis

Source : Admiral Markets MetaTrader 5 Edition Suprême, Action Aurora Cannabis #ACB, graphique journalier (entre 18 novembre 2019 et 3 avril 2020), réalisé le 5 avril 2020 à 14h00. Veuillez noter : Le rendement passé n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs, ni du rendement futur.

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Ghiles Guezout
Ghiles Guezout
Analyste Marchés, Admirals France

Analyste marchés, Ghiles Guezout a accompagné des centaines de traders débutants avant de rejoindre Admirals, il pratique une approche très pédagogique dans ses analyses, de sorte que tout le monde puisse comprendre et apprendre le trading !