USA võlakriis – mõju kauplejatele

USA võlakriis tõmbab iga päev üha enam tähelepanu. Riigi valitsus peab tagama, et ta suudab oma võlad laenuandjatele tagasi maksta. Kuna USA majandus on üks maailma suurimaid, kipuvad läbirääkimised riigivõla ülempiiri üle konkureerima finantsuudistes inflatsiooniga.

See pole esimene kord. Viimastel aastatel on mitmed USA valitsused leidnud end nurka surutuna, püüdes võla tagasimaksmiseks riigivõla ülempiiri tõsta. Viimase hetke kompromissid ja diilid päästsid enamikul juhtudel päeva. Sellised läbirääkimised võivad aga tekitada ebakindlust finantsturgudel.

Kas kauplejad peaksid olema valvsamad, kuna USA dollar ja selle väärtus võivad olla ohus? Kas aktsiaturud kannatavad? Järgnevalt selgitame, mis on riigivõla ülempiir ja kuidas see võib lähinädalatel turge mõjutada.

Mis on USA riigivõla ülempiir?

Valitsused peavad laenama raha, et maksta oma võlad. Seda saab teha mitmel viisil, näiteks emiteerides riigivõlakirju. Valitsused kasutavad seda raha palkade maksmiseks, oma investeerimiskavade rahastamiseks ja teisteks kohustusteks.

USA riigivõla ülempiir ehk võlalagi on seaduslik piirang riigivõla summale, mida USA riigikassa võib kanda. Seetõttu piirab riigivõla ülemipiir seda, kui palju raha saab USA föderaalvalitsus oma rahaliste vajaduste katmiseks laenata. Analüütikud juhivad tähelepanu, et kui riigivõla ülempiir saavutatakse ilma tõstmise võimaluseta, peaks valitsus kulude katmiseks kasutama erakorralisi meetmeid, kuni probleem on lahendatud.

Läbirääkimised USA riigivõla ülempiiri üle ei ole midagi uut ja riigikassa ei ole kunagi olnud sunnitud neid "erakorralisi meetmeid" kasutama. USA põhiseaduse 14. paranduses märgitakse: "USA riigivõla kehtivust... ei seata kahtluse alla" – mõned analüütikud väidavad, et USA valitsus ei saa oma võlga maksmata jätta, isegi kui kulutused ületavad riigivõla ülempiiri.

Kell tiksub

USA riigivõla ülempiir on praegu 31,4 triljonit dollarit. Riigi valitsus tahab seda tõsta, kuid demokraatide ja vabariiklaste vahelised läbirääkimised ei ole andnud soovitud tulemusi. Moody's Analyticsi raport prognoosib, et pikaajalise vastasseisu korral langeksid aktsiahinnad peaaegu viiendiku võrra ja majandus tõmbuks kokku enam kui 4 protsenti, mis tooks kaasa rohkem kui seitsme miljoni töökoha kaotuse.

9. mail avaldatud CNN-i raportist selgus, et USA rahandusminister Janet Yellen on helistanud ärijuhtidele üle kogu riigi, et teavitada neid ummikseisust. Yellen on juhtinud kogressiliikmete tähelepanu asjaolule, et USA-l võib juba 1. juuniks olla probleem võla tasumisega, kui seadusandjad ülempiiri osas enne seda lahendust ei leia.

G7 rahandusministrite kohtumisel peetud kõnes sõnas ta: „Idee meie võlakohustuste täitmata jätmisest on midagi, mis õõnestaks USA ja maailma majandust niivõrd tõsiselt, et ma arvan, et igaüks peaks seda mõeldamatuks pidama. Ameerika ei tohiks kunagi makseraskustesse sattuda."

Analüütikute arvamused

Moody's Analyticsi eksperdid märkisid, et varem mõeldamatu näib nüüd reaalse ohuna. Maksejõuetuse korral on tõenäolisem, et see saab olema lühike, kuid isegi pikk vastasseis kongressis ja Valges Majas ei ole enam võimatu. Võimalike makseraskuste tõenäosuseks hindavad nad 10%.

USA Kaubanduskoja ametnikud ütlesid Reutersile, et läbirääkimised riigivõla ülempiiri üle on positiivsed sammud lahenduse suunas, kuid aega on vähe, kuna iga päev suurendab vigade riski, mille tulemuseks on makseraskused.

Washingtonis asuv mõttekoda Bipartisan Policy Centre (BPC), mis jälgib võlalae läbirääkimisi, kirjutas 9. mail, et USA valitsus võib sattuda makseraskustesse juuni alguse ja augusti alguse vahel, kui föderaalse riigivõla piirmäära ei suurendata.

Läbirääkimisi kommenteerides märkis BPC majanduspoliitika direktor, et eelseisvad nädalad on valitsuse rahavoogude tugevuse hindamisel kriitilise tähtsusega. Kui enne juunit lahendust ei leita, võivad poliitikakujundajad riskida oma valijate ja riigi finantskatastroofiga.

ING majandusteadlased pakkusid, et pikad läbirääkimised võlalae üle toetaksid USA dollarit. Arvatakse, et praegune olukord mõjutab paratamatult riskisentimenti ja tõstab dollarit. Nüüd on kasvav mure, et ummikseisu ületamiseks võib vaja minna müügilainet aktsia- või valuutaturgudel. Selle stsenaariumi kohaselt tõuseks dollar lähitulevikus märkimisväärslt, võttes arvesse ka seda, et dollari spekulatiivsed lühikeseks müügid on viimastel kuudel pidevalt tõusnud, ja on üks põhjuseid, miks me näeme dollari languse algust kolmandas kvartalis.

Valge Maja küsitluses tsiteeritud Brookings Institutioni raporti kohaselt muudaks võimaliku maksejõuetuse ootuste halvenemine finantsturgude märkimisväärsed häired üha tõenäolisemaks. Väga tõenäoliselt kaasneksid nendega aktsiahindade langus, tarbijate ja ettevõtjate usalduse vähenemine ning erasektori juurdepääsu krediiditurgudele vähenemine.

USA riigivõla ülempiiri läbirääkimised, USA dollar ja riskijuhtimine

USA dollar on maailmas enim kaubeldav valuuta. USA majandust puudutavad arengud mõjutavad tõenäoliselt ka USA dollari väärtust võrreldes teiste valuutadega, nagu Briti nael, euro ja teised. Hinnakõikumised võivad sinu kauplemisstrateegiale negatiivset mõju avaldada, eriti kui need on ootamatud. Ootamatused turul võivad viia raha kaotuseni ning algaja kaupleja puhul võib ebaõnnestumise tõenäosus kogemuste puudumise tõttu suuremgi olla.

Riskijuhtimine on oluline, kuna algajatel kauplejatel ei ole piisavalt kogemusi ebasoodsates turutingimustes tegutsemiseks. On olemas suur hulk riskijuhtimistööriistu, mida kauplejad saavad kauplemisstrateegia loomisel kasutada. On oluline teada, kuidas neid kasutada. Kust nende kohta õppida?  Mainekad kauplemisteenuse osutajad pakuvad laia valikut õppematerjale, nagu veebikoolitused, e-raamatud ja spetsialistide kirjutatud artiklid. Algajad kauplejad ei tohiks kunagi unustada riskijuhtimist, mis võimaldab neil kauplemistrohkem nautida, vähendades pinget ja ärevust.

Olete huvitatud majandusuudistel põhinevast kauplemisest? Osale Admiralsi tasuta veebikoolitustel ja saa uusi teadmisi! Suhtle kogenud kauplejatega ja vaadata kauplemissessioone reaalajas. 

Seda materjali ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena ja kutsena ükskõik millise tehingu sooritamiseks finantsinstrumentidega. Palun pange tähele, et antud analüüs ei ole usaldusväärne näitaja praeguse ega tulevase tootluse kohta, sest olukord võib ajaga muutuda. Enne investeerimisotsuste tegemist tutvu finantsteenuse tingimustega, veendu et oled riskidest aru saanud ning vajadusel pea nõu asjatundjaga.