Trading News für Einsteiger: Der japanische Yen und Interventionsangst

Wenn Sie sich für Finanznachrichten interessieren, haben Sie wahrscheinlich am 4. Oktober darüber gelesen, dass einige Marktanalysten eine mögliche Intervention der japanischen Regierung vermuteten, um den japanischen Yen zu stärken. Interventionen auf den Währungsmärkten im Zusammenhang mit so großen Volkswirtschaften sind nicht üblich und sicherlich kein Ereignis, das die Finanzmedien auslassen könnten.

Was ist passiert und warum? Lesen Sie unseren Artikel, um mehr über die Geschichte der Devisenmarktinterventionen in Bezug auf den japanischen Yen und die Gründe dafür zu erfahren. Außerdem möchten wir darauf hinweisen, dass die Performance der Vergangenheit kein Indikator für zukünftige Ergebnisse ist.

Japan weigert sich, Informationen über mögliche Interventionen am Devisenmarkt offen zu legen

Am 3. Oktober schwächte sich der japanische Yen weiter ab und notierte knapp über der Marke von 150,00 JPY gegenüber dem US-Dollar, womit er den niedrigsten Stand der letzten 12 Monate erreichte. Die japanische Währung reagierte jedoch in der darauffolgenden Sitzung mit einem Anstieg um fast 2 % und brachte den USD/JPY-Kurs auf 147,30 JPY.

Die schnelle Erholung des Yen veranlasste viele Währungsanalysten zu der Vermutung, dass das Finanzministerium des Landes eine Rolle spielte, indem es auf dem Devisenmarkt intervenierte, um den Wert der Währung zu steigern. Analysten der UBS sagten gegenüber Reuters, dass "ein Eingreifen des Finanzministeriums mit den jüngsten Warnungen von Spitzenbeamten und dem Verhalten in der Vergangenheit übereinstimmen würde. Die Behörden sind vielleicht nicht in der Lage, den Trend auf den Devisenmärkten sofort zu ändern. Doch wenn sie in großem Umfang in den Markt eingreifen, ist das ein starkes Signal und verschafft Zeit, damit sich andere Dinge entwickeln können, die dann im Laufe der Zeit zur Auflösung von Positionen beitragen.

Als Finanzreporter den japanischen Finanzminister Shunichi Suzuki fragten, ob eine Intervention stattgefunden habe, sagte er, er wolle sich nicht dazu äußern, "ob Japan auf dem Devisenmarkt interveniert hat". Suzuki betonte, dass schnelle Bewegungen auf dem Devisenmarkt unerwünscht seien und fügte hinzu, dass Stabilität wichtig sei. Der japanische Finanzminister schloss keine Optionen gegen übermäßige Bewegungen aus und bekräftigte, dass die Wechselkurse vom Markt festgelegt werden sollten.

Es sei darauf hingewiesen, dass Suzuki erwähnte, dass "wir nur Schritte unternommen haben, die das Verständnis der US-Behörden haben". Vor einigen Tagen hatte die US-Finanzministerin und Ex-Fed-Chefin Janet Yellen gesagt, dass die Zustimmung der USA zu Japans Interventionen auf dem Devisenmarkt von den Einzelheiten der Situation abhängen würde.

Der japanische Yen und die Interventionsgeschichte

Sollte es tatsächlich zu einer Intervention auf dem Devisenmarkt kommen, wäre dies nicht das erste Mal für Japan. Allerdings handelt es sich auch nicht um eine Routinetaktik. Während der asiatischen Finanzkrise (1997-1998) intervenierte Japan direkt auf dem Devisenmarkt, um den Yen zu stützen, als der Wechselkurs zwischen dem US-Dollar und der japanischen Währung im August 1998 148,00 JPY erreichte.

Mehr als ein Jahrzehnt später, im Jahr 2011, beeilten sich die japanische Regierung und die Bank of Japan, den japanischen Yen auf den Devisenmärkten zu verkaufen, da die Währung gegenüber ihrem US-amerikanischen Gegenstück zu stark an Wert gewonnen hatte und mit 82,87 JPY auf einem 15-Jahres-Tiefstand notierte.

Anfang September (7. September 2022) äußerten die japanische Regierung und die Zentralbank ihre Besorgnis über die Schwächung des Yen aufgrund "schneller, einseitiger" Bewegungen auf dem Devisenmarkt. Zwei Wochen später führte die Entscheidung der BoJ, die extrem niedrigen Zinssätze beizubehalten, zu einer neuen Intervention, um den Wert des Yen in der Nähe des akzeptierten Niveaus zu halten. Dies reichte jedoch nicht aus, denn im Oktober wurde das Währungspaar USD/JPY bei 151,94 gehandelt, dem niedrigsten Stand der letzten 32 Jahre.

Warum sollten die japanischen Behörden auf dem Devisenmarkt intervenieren?

Es ist kein Geheimnis, dass der globale Finanzmarkt von der Verschärfung der Geldpolitik der großen Zentralbanken in aller Welt betroffen ist. Die US-Notenbank hat den Weg vorgegeben, indem sie ihre Kreditkosten auf ein Niveau erhöht hat, das es seit Jahrzehnten nicht mehr gegeben hat, und die Bank von England und die Europäische Zentralbank sind diesem Beispiel gefolgt.

Die Politik der Fed hat den US-Dollar gegenüber seinen wichtigsten Konkurrenten gestärkt. Während Ökonomen davon ausgegangen waren, dass eine Pause bei der Zinserhöhung zu Zinssenkungen im nächsten Jahr führen könnte, deuten die Daten vom Arbeitsmarkt und der Kerninflation darauf hin, dass die US-Notenbank die Zinsen länger als ursprünglich erwartet auf diesem hohen Niveau halten könnte.

Im Gegensatz dazu verfolgt die Bank of Japan (BoJ) nach wie vor eine lockere Geldpolitik im Einklang mit den Vorjahren, wobei die Inflation im Vergleich zu anderen großen Volkswirtschaften nach wie vor niedrig ist, aber über dem BoJ-Ziel von 2 % liegt. Die Stärke des Dollars und die Abschwächung des Yen haben jedoch dazu geführt, dass sich japanische Unternehmen und Verbraucher beschweren, da die Unternehmen Produktionslinien ins Ausland verlagert haben und die Kosten für den Import von Waren gestiegen sind.

Die Stützung des japanischen Yen ist eine kostspielige Entscheidung. Einem Reuters-Bericht zufolge hält Japan 1,3 Billionen Dollar an Währungsreserven. Eine Stärkung des Yen würde bedeuten, dass ein Teil dieser Reserven ausgegeben werden müsste, was zu folgender Frage führen könnte: Wie viel wäre Japan bereit auszugeben, um seine Währung zu stützen?

Risikomanagement beim Handel mit dem japanischen Yen

Wenn Sie mit dem Handel beginnen, sollten Sie eines unbedingt berücksichtigen: Der Handel ist mit Risiken verbunden. Als Handelsanfänger verfügen Sie wahrscheinlich nicht über das nötige Hintergrundwissen, um die richtige Vorgehensweise beim Handel zu beurteilen. Auch Ihre Reflexe und Ihr Verständnis für das Handelsumfeld entsprechen möglicherweise nicht den geforderten Standards. Aber Sie sollten nicht enttäuscht sein.

Das Studium der Funktionsweise des Handels und der Zugang zu den richtigen Instrumenten für das Risikomanagement könnten ein guter Ausgangspunkt für Anfänger sein. Im Internet gibt es eine Vielzahl von Lehrmaterialien zum Thema Handel, z. B. E-Books, Anleitungen und Videos, die Anfängern die Möglichkeit geben, mehr zu lernen und Antworten auf ihre Fragen zu erhalten.

Wenn es um Risikomanagement-Tools geht, besteht kein Zweifel daran, dass Anfänger diese in ihre Handelsstrategien einbeziehen sollten. Dank dieser Tools können Sie Strategien ausführen und Limits setzen, die potenzielle Verluste begrenzen, ohne dass Sie vor Ihrem Bildschirm sitzen müssen. Sich mit der Funktionsweise von Risikomanagement-Tools zu befassen, ist für jeden Anfänger, der in die Welt des Handels einsteigt, unerlässlich, denn es kann Ihr Kapital schützen und Ihnen übermäßigen Stress ersparen.

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Dieses Material beinhaltet keine und sollte nicht als Investmentberatung, Investmentempfehlung, Angebot oder Werbung für jegliche Art von Transaktion mit Finanzinstrumenten aufgefasst werden. Bitte seien Sie sich bewusst, dass Artikel wie dieser keine verlässlichen Voraussagen für gegenwärtige oder zukünftige Entwicklungen darstellen, da sich die Umstände jederzeit ändern können. Bevor Sie irgendeine Art von Investment tätigen, sollten Sie einen unabhängigen Finanzberater konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie die vorhandenen Risiken richtig verstehen und einschätzen können.