Trading News für Einsteiger: EZB-Geldpolitik-Inflation und der Euro

Mai 19, 2023 13:46

In den letzten Monaten war die Europäische Zentralbank (EZB) mit einer hohen Inflation konfrontiert, die sie zwang, ihre Geldpolitik zu überprüfen und radikal zu ändern. Der Euro selbst blieb von dem Inflationsansturm nicht unberührt und verlor gegenüber seinem Hauptkonkurrenten, dem US-Dollar, an Boden.

Der Euro gehört zusammen mit dem US-Dollar und dem britischen Pfund zu den meistgehandelten Währungen der Welt. In diesem Blog werden wir Anfängern, die mit dem Euro handeln möchten, wertvolle Informationen über die Inflation in der Eurozone und die geldpolitischen Prognosen der Zentralbank geben.

Inflation in der Eurozone steigt auf Rekordniveau

Die Europäische Zentralbank hatte sich ein Ziel von 2 % für die Gesamtinflation gesetzt. Viele Jahre lang gelang es dem EZB-Direktorium, monatliche Inflationsraten in der Nähe des Ziels und manchmal sogar nahe bei 0 zu erreichen. Der Zentralbank der Eurozone gelang es in den letzten zehn Jahren, die Inflation unter Kontrolle zu halten, obwohl die Zinssätze nahe an historischen Tiefstständen gehalten wurden.

Die Coronavirus-Pandemie zwang die EZB zu einer weiteren Senkung der Zinssätze, um die Wirtschaft des Euroraums zu stützen, die unter Schließungen und anderen von der Regierung eingeführten Maßnahmen litt. Die Gehälter wurden trotz des Rückgangs der Wirtschaftstätigkeit gezahlt, und es wurde ein spezieller Fonds zur Unterstützung der Volkswirtschaften der Eurozone eingerichtet.

Die Folgen des Zustroms von Milliarden Euro in den Markt wurden im August 2021 deutlich, als die Gesamtinflation 3,0 % betrug und damit um 0,8 % höher lag als im Juli. Bis Februar 2022 stieg die Inflation auf 5,9 % an und setzte ihren Aufwärtstrend bis Oktober 2022 fort, als sie im Jahresvergleich 10,6 % erreichte. Seitdem ist die Inflationsrate auf fast 7 % gesunken und damit immer noch weit von dem 2 %-Ziel der EZB entfernt.

EZB-Zinssätze steigen zur Kontrolle der Inflation

Eine der Strategien, die das Direktorium der EZB zur Senkung der Inflationsrate gewählt hat, war die Anhebung der Kreditkosten. Im Juli 2022 kündigte das Direktorium die erste Zinserhöhung seit elf Jahren an. Bis Mai 2023 erhöhte die EZB die Zinssätze sieben Mal in Folge, wobei ihr Leitzins bei 3,25 % lag.

Die EZB ist nicht die einzige große Zentralbank, die ihre Geldpolitik in den letzten Monaten gestrafft hat, denn auch die US-Notenbank und die Bank of England haben die Kreditkosten erheblich erhöht, um die Inflation einzudämmen.

Wie reagiert der Euro?

Die Zeiten, in denen der Euro gegenüber dem US-Dollar bei 1,22 $ (Mai 2021) notierte, sind längst vorbei. Der Wert der Gemeinschaftswährung fiel in den folgenden Monaten und erreichte Anfang September 2022 mit einem Kurs von 0,98 $ gegenüber der US-Währung einen mehrjährigen Tiefstand.

Abgebildet: Admirals MetaTrader 5 - EUR USD Monatschart. Datumsbereich: 1. Januar 2018 - 18. Mai 2023. Erfasstes Datum: 18. Mai 2023. Die vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Euro hat aufgrund der wiederholten Zinserhöhungen der EZB an Boden gewonnen, die 1-Dollar-Marke durchbrochen und wurde am 18. Mai mit 1,08 Dollar gehandelt.

Was sagen Analysten über die Wirtschaft der Eurozone und den Euro?

Die Lebenshaltungskosten sind in den letzten Monaten für die meisten Bürger der Eurozone erheblich gestiegen. Diejenigen, die ihre Kredite zurückzahlen müssen, mussten mehr Geld ausgeben, da die höheren Zinsen ihre verfügbaren Budgets belastet haben. Obwohl die Gesamtinflation von Monat zu Monat zu sinken scheint, besteht Unsicherheit darüber, ob die EZB ihre Geldpolitik in Zukunft weiter straffen wird.

Christine Lagarde von der EZB: Noch keine Ruhepause

Die Chefin der EZB, Christine Lagarde, sagte: "Wir machen keine Pause - das ist ganz klar. Wir wissen, dass wir noch einen weiten Weg vor uns haben. Die Inflation ist schon zu lange zu hoch, die EZB ist auf dem Weg, die Inflation zu bekämpfen, und der Kampf ist noch nicht zu Ende, und er wird erst zu Ende sein, wenn wir genügend Vertrauen haben, dass wir mittelfristig das 2 %-Ziel erreichen werden."

Auf die Frage, ob die EZB der US-Notenbank folgen und die Zinserhöhungen aussetzen werde, merkte Lagarde an, dass die EZB nicht von der Fed abhängig sei, und fügte hinzu, dass die jüngsten Lohnabschlüsse und die hohen Gewinnmargen der Unternehmen ein Risiko für den geldpolitischen Plan der Zentralbank darstellen könnten.

Reuters-Umfrage deutet auf 2 weitere Zinserhöhungen hin

Alle 62 von Reuters am 16. Mai befragten Ökonomen prognostizierten eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Juni-Sitzung der EZB. Zweiundvierzig Ökonomen sagten außerdem eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Juli voraus. Die Mehrheit der Ökonomen geht davon aus, dass sich die Zinssätze nach den erwarteten Zinserhöhungen bis April 2024 nicht ändern werden.

Prognosen der Bankanalysten

Ein Bericht der Bank of America scheint mit den Ergebnissen der Reuters-Umfrage übereinzustimmen. "Die Botschaften mehrerer EZB-Sprecher ... sind seit der Sitzung am 4. Mai eindeutig auf der hawkishen Seite, und ihre Umfrage zu den Verbrauchererwartungen hat gerade höhere Inflationserwartungen ergeben. Wenn sich nichts ändert, können wir nur unsere Ansicht bekräftigen, dass - trotz der Risse in den Aussichten - zwei weitere Erhöhungen um 25 Basispunkte die untere Grenze darstellen", heißt es in dem Bericht der Bank of America.

Die  Analysten der ING erklärten in ihrem am 4. Mai veröffentlichten Bericht, dass "es für die EZB schwierig sein wird, im derzeitigen makroökonomischen Umfeld mit den verzögerten Auswirkungen früherer Erhöhungen, den Turbulenzen im Bankensektor und dem gedämpften Wachstum, aber der immer noch hartnäckigen Inflation, zu Zinserhöhungen um 50 Basispunkte zurückzukehren. In diesem Basisszenario wird es ebenso schwierig sein, die Zinsen mehr als ein oder höchstens zwei Mal anzuheben. Vielmehr ist das Risiko groß, dass sich jede weitere Zinserhöhung im Nachhinein als politischer Fehler erweisen könnte. Stattdessen wird der nächste Kompromiss zwischen den Tauben und den Falken wahrscheinlich darin bestehen, die Zinssätze nach einer weiteren Zinserhöhung im Juni länger hoch zu halten.

Analysten der finnischen Bank Nordea meinten, die Finanzmärkte würden zu viele Zinssenkungen einpreisen. Sie kommentierten die Zinssätze wie folgt: "Frühere Straffungsmaßnahmen wirken sich eindeutig auf die Finanzierungsbedingungen aus, die Sorgen der Banken in den USA halten an, aber gleichzeitig bleiben die Inflationszahlen viel zu hoch. Es gibt eindeutig Risiken in beide Richtungen, aber wir denken, dass die EZB die Zinsen zumindest noch mehrmals anheben wird, und wir sehen nicht, dass die Zinsen so schnell fallen, wie es die Finanzmärkte eingepreist haben. Lagarde hat deutlich gemacht, dass die EZB keine Pause einlegen wird, und wir rechnen mit zwei weiteren Zinserhöhungen um 25 Basispunkte im Juni und Juli, wodurch der Einlagensatz auf 3,75 % steigen wird."

Euro-Handel für Anfänger und Risikomanagement

Der Euro gilt als eine der wichtigsten Währungen, die täglich auf den Weltmärkten gehandelt werden. Die Einheitswährung wird gegen den US-Dollar und das britische Pfund, aber auch gegen den japanischen Yen oder andere Währungen aus den Schwellenländern gehandelt. Es gibt zahlreiche Währungspaare, die auf dem Euro basieren und es Händlern ermöglichen, ihre Strategien je nach ihren Zielen zu diversifizieren. Da die Einheitswährung eine der beliebtesten Währungen unter den Händlern ist, könnten Anfänger einer erhöhten Öffentlichkeitswirkung des Euro ausgesetzt sein.

Wenn Sie gerade erst mit dem Handel beginnen, könnten Sie versuchen, Handelsmöglichkeiten zu finden, die auf Euro-basierten Währungspaaren basieren. Es ist jedoch gut möglich, dass Sie nicht über die nötige Erfahrung verfügen, um zu beurteilen, welche Vorgehensweise die richtige wäre, und dass Sie eher auf der Grundlage von Gefühlen als von Wissen handeln.

Das Risiko ist für Anfänger immer hoch. Wenn Sie nicht unerwartet Geld verlieren möchten, sollten Sie Ihr Wissen über den Handel erweitern und lernen, wie man Risikomanagementinstrumente einsetzt. Mit einer Stop-Loss-Order können Trader zum Beispiel ihre potenziellen Verluste beim Handel begrenzen. Es gibt viele Risikomanagement-Tools, deren Anwendung Sie erlernen können. Die Broker bieten eine breite Palette von Lehrmaterial an, das von erfahrenen Tradern erstellt wurde und sich für Anfänger als nützlich erweisen kann. Wir laden Sie ein, Ihre Fähigkeiten zu verbessern, indem Sie lernen, wie man die notwendigen Instrumente einsetzt, die Ihnen helfen können, Risiken zu reduzieren und gleichzeitig den Handel zu genießen.

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Dieses Material beinhaltet keine und sollte nicht als Investmentberatung, Investmentempfehlung, Angebot oder Werbung für jegliche Art von Transaktion mit Finanzinstrumenten aufgefasst werden. Bitte seien Sie sich bewusst, dass Artikel wie dieser keine verlässlichen Voraussagen für gegenwärtige oder zukünftige Entwicklungen darstellen, da sich die Umstände jederzeit ändern können. Bevor Sie irgendeine Art von Investment tätigen, sollten Sie einen unabhängigen Finanzberater konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie die vorhandenen Risiken richtig verstehen und einschätzen können.

Miltos Skemperis
Miltos Skemperis Content-Autor für Finanzinhalte

Miltos Skemperis hat einen Hintergrund in Journalismus und Unternehmensführung. Er hat als Reporter für verschiedene TV-Nachrichtenkanäle und Zeitungen gearbeitet. In den letzten sieben Jahren hat Miltos Skemperis als Autor Finanzinhalte verfasst.