Softbank als Motor der US-Tech-Rallye entlarvt - NASDAQ 100 im Sinkflug
Wenn man sich die massive Rallye der Tech-Aktien über die letzten Monate anschaut, durch die der Nasdaq 100 inzwischen um beinahe 80% über dem März-Tief gehandelt wird, schütteln viele Marktteilnehmer ihre Köpfe im Unglauben, insbesondere in Anbetracht der düsteren Aussichten durch die Folgen des Lockdowns.
Was die ganze Kursentwicklung, nicht nur im Nasdaq 100, sondern auch im S&P 500, verdächtig machte, war der Kursanstieg im Volatility Index. Normalerweise ist dies für Trader ein Zeichen für eine höhere Volatilität und schnelle Kurseinbrüche, die aber üblicherweise nicht mit neuen Allzeithochs von Tag zu Tag einhergehen.
Also was ist hier passiert? Die Antwort ist einfach: "Softbank"
Softbank - die unsichtbare Hand, die US-Tech-Aktien in die Höhe trieb
Laut Wikipedia ist die SoftBank Group Corp. ein japanischer Telekommunikations- und Medienkonzern. SoftBank hält zusätzlich Anteile in Tech-, Energie- und Finanzunternehmen und betreibt auch "Vision Fund", den größten technologie-orientierten Venture Capital Fonds mit über 100 Milliarden US-Dollar.
Vision Fund handelte in den letzten Monaten im großen Umfang mit Optionen auf US-Tech-Unternehmen wie Apple, Amazon, Microsoft, Facebook, Google und Tesla.
Tatsächlich zeigten Beobachtungen der Investmentbank Goldman Sachs eine "historische Inversion" am Aktienmarkt, bei der der durchschnittliche Tageswert der gehandelten Optionen den Aktienkurs überstieg.
Aktienoptionen im Juli erreichten 114% des Aktienvolumens. Optionen auf Amazon, Tesla, Apple, Netflix und Facebook zeigten für Juli 2020 das größte Volumen.
Also, was ist passiert?
- Softbank kaufte im aggressiven Stil Call-Optionen, die dem Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht geben, Aktien zu einem vorher festgelegten Preis (Basispreis) zu kaufen.
- Der Preis von Optionen basiert neben dem Basispreis auf verschiedenen Variablen, wie zum Beispiel dem Zeitraum, aber auch der Volatilität. Der aggressive Kauf von Optionen, wie es Softbank tat, trieb die Preise der zugrunde liegenden Aktie in die Höhe. Die Verkäufer der Optionen werden ihre Wette gegen Softbank absichern, indem Sie die zugrunde liegende Aktie einkaufen, um lieferfähig zu sein, wenn Softbank ihre Kaufoption ausübt.
- Dies erhöht zusätzlich die Volatilität.
Obwohl es so scheint, dass sich Softbanks Wette ausgezahlt hat, ist es ein gefährliches Zeichen für die NASDAQ Bullen und die Aktienmärkte im Allgemeinen. Es zeigt, dass die aktuelle Rallye in den Aktienmärkten keinen zentralen Antrieb hat, sondern das Resultat des spekulativen Exzesses ist.
Apple, Amazon, Microsoft, Facebook und Google machen etwa ein Viertel des S&P 500 aus. Die Firmen sind die treibende Kraft für die jüngsten Gewinne und stehen möglicherweise kurz vor einer scharfen Korrektur. Diese könnte sich angesichts des schwachen saisonalen Zeitfensters, in das die Aktienmärkte im September und insbesondere im Oktober im Jahr der US-Präsidentschaftswahlen treten, beschleunigen.
Wie Sie den NQ100 CFD zum aktuellen Zeitpunkt traden können
Da der Nasdaq 100 um mehr als 5% am letzten Donnerstag allein gefallen ist und im September rund 5% verloren hat, könnte eine tiefere Korrektur kurz bevorstehen, insbesondere wenn der NQ100 CFD unter die 11.000 Punkte bricht.
So ein Kurseinbruch würde die Region um die 10.400 Punkte als erstes Kursziel aktivieren.
Bei einem Short-Trade des NQ100 CFD, würden wir eine Short-Position im potentiellen Retracement bei 11.900/12.000 Punkten, mit einem Stop beim aktuellen Allzeithoch von 12.500 Punkten und einer Gewinnmitnahme bei 10.400 Punkten aufbauen:
Im Jahr 2015 stieg der NQ100 CFD um 7,8%, 2016 um 8,4% und 2017 um 30,5%. 2018 fiel der Index um 1,6%, stieg in 2019 aber erneut um 39,7%. Nach fünf Jahren erreichte der NQ100 CFD also einen Kursanstieg von 108,5%.
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