EZB wird vermutlich früher als erwartet ihre Bilanz schrumpfen

Die Äußerungen der Mitglieder des Direktoriums der Europäischen Zentralbank (EZB) zur Schrumpfung der Bankbilanz lösten unter Ökonomen Diskussionen darüber aus, dass die Zinssätze im Euroraum "länger hoch" bleiben könnten.

Der neuseeländische Dollar stieg um 1 % und erreichte am frühen Morgen ein Viermonatshoch, obwohl die RBNZ ihre Kreditzinsen beibehielt, da der Vorstand der Zentralbank feststellte, dass "wenn der Inflationsdruck stärker als erwartet ausfallen sollte, die OCR wahrscheinlich weiter erhöht werden müsste".

Im weiteren Verlauf des Tages wird das US Bureau of Economic Analysis (BEA) vorläufige Daten zur BIP-Wachstumsrate im dritten Quartal 2023 veröffentlichen, die auf Jahresbasis voraussichtlich bei 5 % liegen wird.

Am Donnerstag wird Eurostat seinen vorläufigen Bericht zur Verbraucherpreisinflation für den Monat November veröffentlichen. Marktanalysten erwarten, dass die Gesamtinflation auf Jahresbasis bei 2,7 % liegen wird.

EZB-Politiker erörtern Bilanzverkleinerung

EZB-Direktoriumsmitglied Joachim Nagel sagte, dass die Zentralbank der Eurozone ihre Bilanz reduzieren sollte, was durch den Verkauf von Anleihen, die dort in den letzten Jahren gelagert wurden, geschehen könnte. Ökonomen gehen davon aus, dass eine Schrumpfung der EZB-Bilanz das Angebot auf dem Markt erhöhen würde und darauf hindeutet, dass die Zinssätze länger höher bleiben werden, was die Einheitswährung gegenüber dem US-Dollar stärken würde.

EZB-Chefin Christine Lagarde sagte vor dem Europäischen Parlament (EP), dass die Bank in Erwägung ziehen könnte, die Schrumpfung der Bilanz zu beschleunigen und die letzten Anleihekäufe früher als geplant zu beenden. Einige EZB-Politiker haben sich für eine solche Maßnahme ausgesprochen, da sie der Meinung sind, dass die Anleihekäufe den im Euroraum verzeichneten Inflationsdruck verstärken. Es ist anzumerken, dass die Federal Reserve und die Bank of England ihre Anleihekäufe eingestellt haben.

Deutsche Bank prognostiziert Zinssenkungen der Fed um 175 Basispunkte im Jahr 2024

Analysten der Deutschen Bank (DB) schlagen in einem Bericht vor, dass die Fed ihre Zinssätze im Jahr 2024 um 175 Basispunkte senken könnte. Genauer gesagt, prognostizieren die Ökonomen der DB, dass der Fed-Vorstand die Zinsen auf seiner Sitzung im Juni 2024 um 50 Basispunkte senken wird, während die restlichen 125 Basispunkte in der zweiten Jahreshälfte folgen werden.

In dem von Reuters veröffentlichten Bericht wird erwähnt, dass die US-Wirtschaft in der ersten Hälfte des nächsten Jahres wahrscheinlich eine leichte Rezession erleben wird, und es wird hinzugefügt, dass "wir sehen, dass die Wirtschaft in der ersten Jahreshälfte auf eine Schwächephase trifft, die zu einem aggressiveren Zinssenkungsprofil ab Mitte des Jahres führt." Die DB-Analysten gehen davon aus, dass die US-Arbeitslosenquote auf 4,6 % ansteigen könnte, merken aber an, dass die Fed mit weniger Zinssenkungen fortfahren könnte, wenn sich die Wirtschaft als widerstandsfähiger erweist als prognostiziert.

PBoC erklärt, dass sich die chinesische Wirtschaft verbessert

Der Gouverneur der People's Bank of China, Pan Gongsheng, erklärte, die chinesische Wirtschaft gewinne weiter an Schwung, während die Verbraucherpreisinflation ihren Tiefpunkt erreicht habe. Der Leiter der PBoC schlug vor, dass sich das Land auf die Schaffung neuer Wachstumsmotoren konzentrieren sollte, und stellte fest, dass ein nachhaltiges Wachstum im Jahr 2024 möglich ist.

In seinen Ausführungen erwähnte Pan Gongsheng, dass die PBoC den Finanzinstituten die Geschäftstätigkeit in China erleichtern werde, und betonte, dass die Geldpolitik der Zentralbank akkommodierend bleiben werde.

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