Японската йена и слуховете за интервенция

Ако се интересувате от финансови новини, вероятно на 4 октомври сте прочели за това как някои пазарни анализатори подозират възможна намеса на японското правителство, за да помогне на японската йена да се засили. Интервенциите на валутните пазари, свързани с толкова големи икономики, не са обичайни и със сигурност не са събитие, което финансовите медии могат да пропуснат.

Какво се случи и защо? Прочетете нашата статия, за да научите повече за историята на интервенциите на валутния пазар, свързани с японската йена и причините зад тях. Освен това бихме искали да отбележим, че миналото представяне не гарантира бъдещи резултати.

Япония отказва да разкрие информация относно потенциална намеса на валутния пазар

На 3 октомври японската йена отслабна допълнително, търгувайки се малко над границата от 150,00 JPY спрямо щатския долар, достигайки най-ниското си ниво, регистрирано през последните 12 месеца. Японската валута обаче реагира през следващата сесия, като се засили с почти 2% и доведе обменния курс USD/JPY до 147,30 JPY.

Рязкото възстановяване на йената накара много валутни анализатори да предполагат, че финансовото министерство на страната е изиграло роля, като се е намесило на валутния пазар, за да повиши стойността на валутата.

Анализатори от UBS, говорейки пред репортери на Reuters, казаха

• „Намесата им тук би била напълно съвместима с неотдавнашните предупреждения от висши служители и миналото поведение. Властите може да не са в състояние незабавно да обърнат тенденцията на валутните пазари. И все пак навлизането на пазара по размер осигурява силен сигнал и помага да се печели време за други неща, за да си дойдат на мястото, което след пълното време допринася за отслабването на позицията.“

Когато финансови репортери попитаха японския министър на финансите Шуничи Сузуки дали е имало интервенция, той каза, че не иска да „коментира дали Япония се е намесила на валутния пазар“.

Сузуки подчерта, че бързите движения на валутния пазар са нежелателни, като добави, че стабилността е важна. Министърът на финансите на Япония не изключи никакви варианти срещу прекомерни ходове и повтори, че валутните курсове трябва да се определят от пазара.

Трябва да се отбележи, че Сузуки спомена, че:

• „Предприехме само стъпки, които са с разбирането на американските власти“. 

Преди няколко дни министърът на финансите на САЩ и бивш ръководител на Федералния резерв Джанет Йелън заяви, че одобрението на САЩ относно интервенциите на Япония на валутния пазар ще зависи от детайлите на ситуацията.

Японската йена и историята на интервенцията

Ако наистина има интервенция на валутния пазар, това нямаше да е първият път за Япония. Това обаче не е и рутинна тактика. По време на азиатската финансова криза (1997-1998 г.) Япония се намеси директно на валутния пазар,  за да подкрепи йената, когато обменният курс между щатския долар и японската валута достигна 148,00 йени през август 1998 г.

Повече от десетилетие по-късно през 2011 г. японското правителство и централната банка на Япония побързаха да продадат японската йена на валутните пазари, тъй като валутата беше спечелила твърде много позиции спрямо американската си колега, търгувайки се на 82,87 JPY, 15-годишно дъно.

В началото на септември (7 септември) 2022 г. правителството и централната банка на Япония изразиха опасенията си относно отслабването на йената поради „бързи, едностранчиви“ движения на валутния пазар. Две седмици по-късно решението на BoJ да запази ултра ниските лихвени проценти доведоха до нова интервенция, за да се запази стойността на йената близо до приетите нива.Това обаче не беше достатъчно, тъй като през октомври двойката USD/ JPY се търгуваше на 151.94, най-ниското ниво, регистрирано през последните 32 години.

Защо японските власти биха се намесили на валутния пазар?

Не е тайна, че световният финансов пазар е засегнат от затягането на паричните политики, прилагани от големите централни банки по света. Федералният резерв поведе пътя, като увеличи разходите си по заеми до нива, невиждани от десетилетия, като Английската централна банка и Европейската централна банка последваха примера.

Политиката на ФЕД засили щатския долар спрямо основните му конкуренти. Докато икономисти предполагаха, че спирането на повишаването на лихвите може да доведе до намаления на лихвите през следващата година, данните, идващи от пазара на труда и базовата инфлация, показват, че централната банка на САЩ може да поддържа лихвите на това високо ниво за по-дълго от първоначално очакваното.

Обратно, Японската централна банка (ЯЦБ) все още прилага разхлабена парична политика в съответствие с предходните години, като инфлацията все още е ниска, но над целта на ЯЦБ от 2% в сравнение с други големи икономики.

Силата на долара и отслабването на йената обаче накараха японските компании и потребители да се оплакват, тъй като фирмите преместиха производствени линии в чужбина и разходите за внос на суровини се повишиха.

Подкрепата за японската йена е скъпо решение. Доклад на Ройтерс предполага, че Япония държи 1,3 трилиона долара резерви в чуждестранна валута. Укрепването на йената би изисквало изразходване на част от резервите, което може да доведе до следния въпрос: Колко би била готова да похарчи Япония, за да поддържа своята валута?

Управление на риска при търговия с JPY

Когато започнете да търгувате, има едно нещо, което наистина трябва да вземете под внимание: търговията включва риск. Като начинаещ трейдър вероятно няма да имате необходимата подготовка и познания, за да прецените правилния курс на действие, когато търгувате. Освен това вашите рефлекси и разбиране на търговската среда може да не отговарят на изискваните стандарти. Но не трябва да се разочаровате.

Изучаването на начините, по които работи търговията и достъпът до правилните инструменти за управление на риска може да бъде добра отправна точка за начинаещи търговци. 

Широка гама от образователни материали, свързани с търговията, като електронни книги, ръководства с инструкции, видеоклипове са достъпни онлайн, което дава възможност на начинаещите търговци да научат повече и да получат отговори на своите въпроси.

Когато става въпрос за инструменти за управление на риска, няма съмнение, че начинаещите трейдъри трябва да ги включат в своите стратегии за търговия. Благодарение на тези инструменти можете да изпълнявате стратегии и да задавате лимити, които биха могли да натоварят потенциалните загуби, без да сте пред екрана. 

Изучаването на това как работят инструментите за управление на риска е наложително за всеки начинаещ, който започва да изследва света на търговията, тъй като това може да защити вашите средства и да ви освободи от прекомерен стрес.

Интересува ви търговията с макроикономически новини? Научете как работи този подход с нашите безплатни уебинари. Запознайте се и общувайте с експерти трейдъри. Гледайте и се учете от търговски сесии на живо.