Прогноза за глобалната инфлация през четвъртото тримесечие – по-добра или по-лоша?

С наближаването на края на третото тримесечие трейдърите и инвеститорите без съмнение се питат дали перспективите за инфлацията ще бъдат по-добри или по-лоши през следващото тримесечие. Различни части от глобалния инфлационен пъзел ще повлияят на развитието, докато се насочваме към края на една предизвикателна година. 

Растежът и темповете на инфлация във Великобритания тръгнаха в обратна посока, след като икономиката се сви с 0,1% през второто тримесечие в сравнение с разширяване от 0,8% през първите три месеца.

Нивото на инфлация достигна връх от 9,4% през юни, но пазарът на труда е силен и поддържа стагфлацията на разстояние. Изглежда, че потребителите и предприятията ще продължат да се сблъскват със затягане на паричната политика под формата на по-високи лихвени проценти през четвъртото тримесечие.

Картината е различна в САЩ, където инфлацията се понижи до 8,5% през юли от 9,1% през юни. Докато Обединеното кралство е на прага на техническа рецесия, САЩ вече са в рецесия. 

Има едно сходство между пазарите на труда в Обединеното кралство и САЩ, като и двата се представиха добре през второто и третото тримесечие, като се имат предвид всички неща, които се случиха Друга прилика е ястребовата политика на централната банка и средата на нарастващите лихвени проценти, която вероятно ще преобладава до края на годината.  

Икономиката на ЕС изглежда има по-малко рискове за намаляване на растежа на БВП в сравнение със САЩ и Великобритания, но инфлацията достигна 9,6% през юли. Европейската централна банка (ЕЦБ) все още е най-малко ястребовата от трите централни банки, като предпочита да защити растежа след COVID и се придвижва по-бавно към по-високи лихвени проценти. 

Независимо от това, ЕЦБ вероятно ще продължи курса си на затягане на паричната политика през четвъртото тримесечие и пазарът на труда в блока е сравнително стабилен, което означава, че централната банка може да стане по-агресивна.

Докато Европа, САЩ и Великобритания са в своя цикъл на по-висока инфлация, Китай едва започва да изпитва нива на инфлация над безопасното ниво от 2%. Инфлацията се повиши до 2,7% през юли спрямо 2,5 процента през юни, но нивото на безработица е сравнително ниско - 5,5%. Растежът е слаб, след спад от 4,8% през първото тримесечие до 0,4% през второто тримесечие. 

Ако растежът на Китай продължи да намалява на фона на нарастващата инфлация, това може да окаже натиск върху потребителските разходи и инвестициите.

Разглеждайки общата картина, изглежда, че насрещният инфлационен вятър ще отнеме повече време, за да отшуми. Апетитът за инвестиционен риск намалява по време на всеки кръг от повишения на лихвените проценти и отнема известно време, за да се възстанови. 

На валутните пазари настроенията на инвеститорите вероятно ще продължат да бъдат предпазливи и съсредоточени около търговията с щатски долари и йени, докато инфлацията не започне да представлява по-малък риск.

Не на последно място, ролята на геополитиката е силно застъпена, докато САЩ се насочват към избори, а конфликтът в Украйна не показва признаци на отслабване. Геополитическите рискове допълват смесените икономически перспективи, което означава, че инвеститорите и трейдърите ще трябва да бъдат нащрек за всякакви влошаващи се тенденции в ключовите показатели за инфлация, растеж и заетост.

Admirals предлага широка гама от обучителни и анализатоески уебинари. За да се срещнете и общувате с трейдъри експерти, присъединете се към нашите безплатни уебинари сега като кликнете на банера отдолу