Как торговать во время нехватки нефтяных хранилищ?

Уважаемые трейдеры,

Торговля во время кризиса открывает новые возможности, однако в это время также возрастают и риски. Пандемия коронавируса оказывает негативное влияние на экономику, разрушая отрасли, которые не были готовы к изменениям в потребительском спросе и производственном сбыте.

Беспрецедентные обстоятельства, связанные с переизбытком нефти, привели к снижению цены на майский фьючерс WTI до отрицательных значений (цена биржевой группы CME составила -35 USD). Данное снижение будет непосредственно влиять на фьючерсные контракты с более поздней датой поставок и на другие инструменты, связанные с нефтью, такие как наш CFD на WTI и CFD на Brent.

В Admiral Markets мы принимаем все возможные меры предосторожности, чтобы помочь нашим трейдерам преодолеть это нестабильное время на рынке. 22 апреля мы заявили о плане чрезвычайных мер, которые будут предприняты нами для того, чтобы гарантировать исполнение в лучших интересах клиента.

Как повышенная волатильность влияет на торговлю CFD на нефть

Обычно при расчете цены CFD на WTI спот, используется цена фьючерсного контракта на ближайший месяц. В связи с нестабильным рынком и нестандартной ценой фьючерсного контракта на май 2020 г. для наших расчетов стоимости CFD на WTI мы решили не использовать июньский контракт 2020 г, а использовать более надёжный и менее чувствительный к колебаниям рынка, по нашему мнению, базовый актив - декабрьский фьючерс 2020 г.

Поскольку данный период и последний торговый день декабрьского фьючерса 2020 г. (19 ноября 2020 г.) разделяет более длительный срок, после резкого падения стоимости майского фьючерса наши спотовые цены на нефть WTI будут постепенно приближаться к ценам декабрьского контракта 2020 г. более умеренными темпами, чем если бы наши спотовые цены на нефть WTI основывались на более раннем фьючерсе. Зависимость ежедневных колебаний наших спотовых цен на CFD от цен на декабрьский контракт 2020 г. будет наблюдаться в процентном, а не в долларовом эквиваленте.

Если в будущем фьючерсный контракт на декабрь 2020 года также будет проявлять нестабильность, мы можем пересмотреть базовый актив, взятый за основу расчетов стоимости спотового CFD на нефть WTI, для обеспечения стабильной торговли. Мы также внимательно следим за развитием событий на нефтяных рынках Brent и в случае возникновения подобной волатильности фьючерсных контрактов ближайшего месяца, мы планируем изменить расчет стоимости CFD на нефть Brent на контракт с более поздним сроком истечения.

Альтернативы при торговле CFD на нефть с Admiral Markets

В дополнение к CFD на нефть WTI и CFD на нефть Brent, мы предлагаем ряд CFD на нефтяные фьючерсы на нашем флагманском счете Trade.MT5:

Представленные CFD на фьючерсы не облагаются платами за перенос позиции (своп).

Колебания цен на ближайшие фьючерсные контракты также более чувствительны к текущей рыночной ситуации и, как правило, более волатильны.

CrudeOilUK_M0 (контракт Brent на июнь 2020 г.) остается в списке предлагаемых инструментов, однако торгуется в режиме «close-only». Это означает, что разрешено только закрытие ранее открытых позиций.

Почему существует такая большая разница в цене по сравнению с другими источниками информации или другими брокерами?

Если упростить, не существует базового биржевого рынка для спотовой цены на нефть. В обычное время спотовая цена любого брокера будет аналогичной. В аномальных, нетипичных условиях рынка как сейчас для WTI - цены отличаются!

Более подробно:

Не существует центральной торговой площадки или свода правил для формирования единой глобальной спотовой (наличной) цены на сырьевые товары, такие как нефть. Спотовые цены определяются на основе соответствующего товарного фьючерсного контракта путем вычитания подразумеваемых затрат на хранение. Существует несколько способов расчета, но наиболее важным фактором формирования цены является то, какие именно фьючерсные контракты используются в качестве эталонных. Поэтому поставщики спотовых цен, использующие различные методы формирования цен и котирующие свои спотовые цены на основе различных эталонных фьючерсных контрактов, могут иметь разные котировки на один и тот же «спотовый» товар одновременно.

Когда мы, вслед за нашим поставщиком ликвидности, переносим свою спотовую цену с одного месяца на другой, мы стремимся избежать ценовых разрывов, чтобы по истечении срока действия контракта, к которому привязана цена спот, наша спотовая цена и цена истекшего контракта были равны, а затем мы постепенно перейдем к привязке цен к следующим фьючерсным контрактам (аналогичные подходы к ценообразованию можно увидеть и в других источниках).

Риски и меры предосторожности

Мы хотели бы еще раз подчеркнуть, что на рынках нефти по-прежнему существуют риски, поэтому следующие меры безопасности и ограничения остаются неизменными:

1. Максимальный лимит на сделки составляет 20 000 EUR или эквивалент в другой валюте применяется ко всем CFD на сырую нефть на одном и том же торговом счете на спот и фьючерсные контракты.
2. Если какие-либо цены на CFD на сырую нефть упадут ниже 5 долларов США, мы активируем режим «close-only» и приостановим открытие новых ордеров.
3. Если какие-либо цены на CFD на сырую нефть упадут до 0 долларов США, мы остановим ценообразование этих CFD, закроем все позиции по текущим рыночным ценам и отменим все отложенные ордера.

Пожалуйста, учитывайте и другие существующие повышенные риски, которые имеют большое значение в торговле нефтяными контрактами, наряду с остальными факторами риска:

• Резкие изменения и значительные разрывы (гэпы) в рыночных ценах
• Ограниченная ликвидность, что может привести к значительному расширению спредов, увеличению количества отказов от исполнения ордеров и их проскальзываний
• Значительно более высокие стоимости за перенос позиции на следующий торговый день («свопы»)
• Высокая вероятность того, что некоторые инструменты перейдут в режим «close-only», при котором возможно только закрытие сделок

Пожалуйста, также регулярно проверяйте информацию о торгуемых Вами инструментах в разделе «Спецификации контрактов» на нашем сайте, потому что в сложных рыночных условиях соответствующие значения свопов, а также возможные размеры сделок и время торговых сессий могут быть подвержены значительным изменениям без предварительного уведомления.

Мы сохраняем за собой право вносить дальнейшие изменения в условия торговли, которые могут быть сочтены необходимыми для обеспечения лучшей защиты инвесторов и поддержания порядка торговли в периоды высокой волатильности на товарных рынках.

С уважением,

Admiral Markets