REIT: Ce este un Fond de Investiții Imobiliare? [Real Estate Investment Trust]

Fondurile de investiții imobiliare (Real Estate Investment Trusts - REIT) reprezintă o metodă populară de a investi pe piața imobiliară fără a cumpăra bunuri imobiliare fizice. Dar ce este un fond de investiții imobiliare? Cum funcționează acestea? Care sunt avantajele acestora? În acest articol, vom răspunde la aceste întrebări, vom evidenția un REIT din Marea Britanie de urmărit și multe altele! 

Cuprins:

• Ce Este un Fond de Investiții Imobiliare? 
• Cum Devine o Companie un REIT?
• Avantajele REIT-urilor pentru Investitori 
• Dezavantajele Reit-urilor 
•  REIT din Marea Britanie de urmărit: Tritax Big Box 
• Cum să investești în REIT-uri cu Admirals 

Ce Este un Fond de Investiții Imobiliare? 

Deci, ce este un fond de investiții imobiliare? Un fond de investiții imobiliare sau REIT (Real Estate Investment Trust) este o companie care utilizează un fond comun de capital investițional pentru a achiziționa sau dezvolta și, de obicei, pentru a gestiona un portofoliu de proprietăți generatoare de venituri. Aceste proprietăți pot include clădiri de apartamente, centre comerciale, depozite și clădiri de birouri. 

REIT-urile funcționează în mod similar cu fondurile mutuale sau cu fondurile tranzacționate la bursă (ETF), în sensul că permit investitorilor de retail să se expună la piața imobiliară fără a suporta costurile ridicate și durerile de cap care însoțesc deținerea și gestionarea proprietăților imobiliare. 

Deși, în general, REIT-urile au tendința de a se specializa într-un anumit sector al pieței imobiliare, puteți găsi și REIT-uri ale căror portofolii sunt diversificate și acoperă mai multe sectoare diferite. 

Deci, care este diferența dintre un REIT și aceste fonduri și orice alt tip de companie? Caracteristicile unui REIT diferă de la o țară la alta, în funcție de jurisdicția financiară de care aparține. Cu toate acestea, o caracteristică comună este că, în calitate de REIT, o societate beneficiază de un tratament fiscal preferențial - de obicei, trebuie să plătească un impozit pe profit și câștiguri de capital mai mici. Însă, pentru a fi considerate REIT, companiile trebuie să îndeplinească anumite condiții. 

Cum Devine o Companie un REIT?

Asemenea caracteristicilor REIT-urilor, criteriile pe care o companie trebuie să le îndeplinească pentru a deveni un REIT diferă de la o țară la alta. 

În continuare, am evidențiat câteva dintre cele mai importante condiții pentru REIT-urile britanice: 

• Trebuie să distribuie minimum 90% din profitul lor scutit de impozit către investitori sub formă de dividende.
• REIT-urile britanice trebuie să fie fonduri de investiții închise (close-ended investment trust) 
  • Un fond închis de investiții este, în esență, opusul unui fond deschis de investiții, care este modul în care sunt clasificate majoritatea fondurilor mutuale. Un fond deschis creează în mod regulat noi acțiuni pentru a satisface cererea investitorilor iar, atunci când un investitor dorește să se retragă din poziția sa, fondul îi răscumpără acțiunile. 
  • Pe de altă parte, un fond închis emite acțiuni prin intermediul unei oferte publice inițiale (IPO) pentru a obține capital pentru activitățile sale de investiții. După ce acțiunile au fost create, acestea sunt tranzacționate între investitori pe piața secundară. Nu se creează noi acțiuni pentru a satisface o creștere a cererii investitorilor și nici nu sunt răscumpărate de către fond.
• Acestea trebuie să fie rezidente în Regatul Unit și să fie cotate la o bursă de valori recunoscută.
• Nu poate fi o companie închisă - deși REIT-urile britanice au o perioadă de grație de trei ani pentru a îndeplini această condiție.
  • O companie închisă este o companie care este controlată de cinci sau mai puțini investitori. 

Există și alte condiții care trebuie respectate, dar acestea sunt unele dintre cele mai importante. Dacă se califică drept REIT, compania are dreptul la un tratament fiscal privilegiat, dar care sunt beneficiile pe care le oferă REIT-urile investitorilor?

Avantajele REIT-urilor pentru Investitori 

Diversificare

Piața imobiliară are tendința de a se comporta diferit în comparație cu alte clase de active, ceea ce înseamnă că este o opțiune bună pentru diversificarea portofoliului dumneavoastră. REIT-urile oferă investitorilor această diversificare, permițându-le să se expună la piața imobiliară fără a cumpăra sau a gestiona bunuri imobiliare fizice. 

Venituri regulate 

Una dintre condițiile pentru a deveni un REIT este distribuirea a 90% din profitul scutit de impozit către investitori. Acest lucru înseamnă că, investind în REIT-uri, un investitor tinde să se bucure de o sursă destul de stabilă de venituri suplimentare. Acest lucru face ca REIT-urile să fie deosebit de atractive pentru investitorii în venituri. 

Lichiditate

Unul dintre dezavantajele majore ale investițiilor în proprietăți fizice este lipsa de lichiditate de pe piața imobiliară. Cumpărarea și vânzarea unei proprietăți poate dura luni sau chiar ani în unele cazuri. Pe de altă parte, REIT-urile britanice se tranzacționează la bursă și se bucură de un nivel ridicat de lichiditate, ceea ce înseamnă că sunt ușor de cumpărat și de vândut. 

Protecție împotriva inflației

Poate că acesta nu este tocmai un avantaj specific REIT-urilor, ci mai degrabă un avantaj specific pieței imobiliare în general, dar în perioadele de presiune inflaționistă, proprietățile s-au dovedit a fi o protecție eficientă împotriva inflației. 

Dacă ne concentrăm în mod special asupra REIT-urilor, veniturile acestora sunt generate în principal de colectarea chiriilor aferente portofoliului lor de proprietăți. Chiria tinde să fie corelată pozitiv cu inflația; cu alte cuvinte, atunci când inflația crește, plățile chiriilor cresc de asemenea. Această corelație permite REIT-urilor să continue să crească și să își mențină plățile de dividende în perioadele de presiune inflaționistă. 

Dezavantajele Reit-urilor 

Desigur, investițiile în REIT-uri nu prezintă doar avantaje, ci și unele dezavantaje pe care potențialii investitori trebuie să le ia în considerare. 

Creștere lentă 

Deși condiția de a plăti investitorilor 90% din profitul lor scutit de impozit este foarte bună din perspectiva veniturilor, REIT-ului îi rămâne doar 10% pentru a reinvesti în companie. În mod firesc, acest lucru are un efect negativ asupra capacității companiei de a se dezvolta și de a achiziționa noi proprietăți pentru a le adăuga la portofoliul său. 

Prin urmare, deși multe REIT-uri vor avea un randament favorabil al dividendelor, acestea nu sunt întotdeauna cea mai bună opțiune pentru persoanele care caută o investiție cu potențial de apreciere a capitalului. 

Impozit

Un alt dezavantaj al investițiilor în REIT-uri este modul în care sunt impozitate plățile de dividende. Plățile de dividende efectuate din profitul scutit de impozit al REIT-urilor sunt cunoscute sub numele de distribuție a veniturilor din proprietate (PID) și sunt impozitate diferit față de dividendele care nu sunt PID. 

Deoarece profitul distribuit sub formă de dividende PID a fost scutit de impozit, odată distribuit, acesta este clasificat ca venit din închirierea de proprietăți, care este supus impozitului pe venit. De obicei, dividendele PID sunt plătite numai după ce a fost deja efectuată deducerea impozitului la rata de bază a venitului (în Regatul Unit). REIT plătește apoi direct acest impozit către HMRC în numele acționarului. 

 REIT din Marea Britanie de urmărit: Tritax Big Box 

Tritax Big Box este un REIT britanic care investește în centre de distribuție și le închiriază, având în prezent un portofoliu de 60 de active cu o valoare totală de 4,89 miliarde de lire sterline. 

Printre primii zece dintre cei 42 de clienți ai săi se numără Amazon, Morrisons, Tesco și Co-op; de fapt, conform rezultatelor obținute în S1 2021, ca procent din totalul chiriilor contractate, "63% dintre clienții grupului provin din sectoare defensive și rezistente, cum ar fi cel de e-commerce și cel al retailului alimentar" - ceea ce este deosebit de important în condițiile în care economia globală se confruntă în continuare cu un viitor incert, ca urmare a pandemiei de coronavirus. 

De asemenea, din rezultatele obținute în semestrul I, aflăm că profitul operațional a crescut cu peste 19% față de 2020, ajungând la 84,1 milioane de lire sterline. Dividendul pe acțiune a crescut, de asemenea, cu 2,4%, oferindu-le un randament actual al dividendelor de aproximativ 2,9%. În plus, REIT a achiziționat un nou activ pentru portofoliul său în aprilie 2021, contribuind la creșterea valorii portofoliului cu aproape 11% de la sfârșitul anului 2020. 

Având în vedere inflația în creștere, este important de remarcat, de asemenea, că 37% din chirii vor fi reevaluate în 2021, iar în 2022 vor fi reevaluate în proporție de 27%. 

Dacă ne uităm la graficul cursului Tritax Big Box, după minimele cauzate de izbucnirea epidemiei Covid-19, prețul acțiunilor a avut nevoie de mai puțin de trei luni pentru a recupera nivelurile anterioare pandemiei și, de atunci, a crescut semnificativ. 

Tritax Big Box datorează o mare parte din succesul său recent dezvoltării comerțului online. Piața de e-commerce a crescut considerabil în ultimii ani, iar această creștere a fost amplificată de pandemia - care a obligat multe persoane să facă cumpărături online. Pe măsură ce piața continuă să se dezvolte, centrele de distribuție vor avea o cerere mai mare, iar Tritax Big Box pare bine poziționată pentru a beneficia de această creștere. 

Cum să investești în REIT-uri cu Admirals 

Prin intermediul unui cont Invest.MT5 de la Admirals, puteți începe să investiți în REIT-uri și în peste 4.000 de alte acțiuni în condiții competitive! Iată cum să începeți: 

• Deschideți un cont Invest.MT5
• Descărcați și deschideți platforma de tranzacționare MetaTrader 5
• Căutați instrumentul pe care doriți să îl cumpărați în fereastra "Market Watch", faceți clic dreapta pe acesta și selectați "Chart Window" pentru a deschide un grafic de preț
• Apăsați "New Order" (Ordin nou) în partea superioară a ecranului pentru a deschide fereastra de ordine. Aici, selectați numărul de acțiuni pe care doriți să le cumpărați înainte de a face clic pe "Buy" (Cumpărare) pentru a trimite ordinul pe piață.

Știați că, prin intermediul contului de tranzacționare Invest.MT5, aveți posibilitatea de a  investi în acțiuni și ETF-uri de la 15 dintre cele mai mari burse din lume? De asemenea, aveți capacitatea să:

✅ Deschideți un cont cu o depunere minimă de doar 1 EUR;

✅ Utilizați renumita platformă de tranzacționare multi-clase de active MetaTrader 5;

✅ Accesați exclusiv portalul nostru Premium Analytics, unde puteți găsi cele mai recente știri de piață, analize tehnice și sentimentul pieței fără costuri suplimentare!

Pentru toate acestea și multe altele, faceți clic pe bannerul de mai jos pentru a deschide un cont de tranzacționare chiar astăzi:

Curs Forex

• Cum Să Investiți În Acțiuni Tesla? ▶ Evoluția Tesla pe Piața Bursieră

• Cele Mai Frecvente Erori de Tranzacționare ce Trebuie Evitate

• Indici Bursieri Internaționali - Ghid Complet de Tranzacționare Indici

Despre Admirals

Ca broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Puteți tranzacționa prin noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri. Iată un articol recapitulativ De ce să tranzacționați cu Admirals!

Datele furnizate oferă informații suplimentare cu privire la toate analizele, estimările, prognozele, previziunile, studiile de piață, perspectivele săptămânale sau alte evaluări sau informații similare (sub denumirea de "Analiză") publicate pe site-ul Admirals. Înainte de a lua orice decizie de investiție, vă rugăm să acordați o atenție deosebită următoarelor aspecte:

1. Aceasta este o comunicare de marketing. Conținutul este numai pentru scopuri informaționale și nu trebuie interpretat ca un sfat sau recomandare de investiții. Acesta nu a fost elaborat în conformitate cu cerințele legale de promovare a independenței cercetării în domeniul investițiilor și nu este supus niciunei interdicții de tratament înainte de difuzarea cercetării în domeniul investițiilor.
2. Orice decizie de investiție este luată de fiecare client pe cont propriu, în timp ce societatea Admirals AS (Admirals) nu este responsabilă pentru nici o pierdere sau daună rezultată ca urmare a acestei decizii, indiferent dacă este sau nu bazată pe conținut.
3. Pentru a proteja interesele clienților noștri și obiectivitatea analizei, Admirals a instituit proceduri interne adecvate pentru prevenirea și gestionarea conflictelor de interese.
4. Analiza este pregătită de un analist independent (denumit în continuare "Pierre Perrin-Monlouis") pe baza estimărilor personale ale lui Jérémy Delsol (Analist financiar).
5. Cu toate că au fost făcute toate eforturile rezonabile pentru a asigura fiabilitatea tuturor surselor de conținut și pentru a ne asigura că toate informațiile sunt prezentate într-o manieră inteligibilă, în timp util, exactă și completă, Admirals nu garantează exactitatea sau exhaustivitatea informațiilor cuprinse în analiză.
6. Orice tip de performanță trecută sau modelată a instrumentelor financiare prezentate în conținut nu trebuie interpretat ca o promisiune, garanție sau implicare explicită sau implicită de către Admirals a oricărei performanțe viitoare. Valoarea instrumentului financiar poate crește și scădea, iar păstrarea valorii activului nu este garantată.
7. Produsele cu efect de levier (inclusiv contractele pentru diferență) sunt speculative și pot duce la pierderi sau profituri. Înainte de a începe să tranzacționați, asigurați-vă că înțelegeți riscurile implicate.