Criza Financiară Din Rusia Și Cât Valorează Rubla Rusească

Economia Rusiei a cunoscut unul dintre cele mai puternice boom-uri economice din lume între 2000 și 2012. Produsul Intern Brut, acea măsură statistică ce măsoară valoarea totală a tuturor bunurilor și serviciilor produse de o anumită țară, a crescut cu 83%. Această creștere rapidă a fost în mare măsură determinată și de o creștere a prețurilor la energie, de creșterea exporturilor de arme și de creșterea investițiilor străine directe.

Cu toate acestea, în 2013, totul s-a dovedit a fi foarte greșit. Ca urmare a unui colaps al economiei rusești, rubla s-a prăbușit cu peste 250% în raport cu dolarul american. Chiar și după ce banca centrală rusă a intervenit pentru a-și susține economia și moneda, investitorii au continuat să-și piardă încrederea în situația din Rusia. Câțiva ani mai târziu, și știrile economice provenite din Rusia nu au reușit să inspire încredere în rândurile investitori, în timp ce rubla rusească nu a reușit nici pe departe să se apropie, ca putere, de valoarea sa anterioara.

În acest articol, subliniem câteva dintre cauzele colapsului economiei rusești și din ce cauză a condus acesta la criza financiară rusească. Înțelegerea doar a câtorva dintre aceste motive poate ajuta la identificarea perspectivelor și, deopotrivă, a posibilelor oportunități de tranzacționare în privința economiei Rusiei dar și pentru rubla rusă în acest an.

Ce Anume A Provocat Criza Din Rusia?

Există doi factori majori care au condus la prăbușirea economiei rusești în 2013: scăderea extrem de abruptă a prețurilor petrolului și sancțiunile economice impuse de Uniunea Europeană.

1. Crahul Cotației Petrolului Asupra Economiei Rusești

Produsele energetice - cum ar fi petrolul și gazele naturale - reprezintă o parte semnificativă a veniturilor pentru economia Rusiei. De fapt, conform EIA , petrolul și gazele naturale au reprezentat 68% din veniturile totale ale Rusiei, din exporturi, în 2013. Acest lucru a condus la o economie rusească ce a ajuns să depindă foarte mult de prețul energiei și al materiilor prime, cum ar fi petrolul.

În timpul exploziei economice fulminante a țării de la începutul anilor 2000, prețurile petrolului au crescut, datorită cererii în creștere puternică provenită din piețele emergente și, în același timp, a unei creșteri sensibil mai timide pe parte de aprovizionare cu astfel de resurse energetice. Rezervele de țiței neexploatate au început să devină disponibile, în mare parte datorită avansurilor din industria petrolieră, cum ar fi tehnologia de șist și forarea orizontală, aspecte care au condus, în cele din urmă, la explozia exploatării rezervelor de țiței și gaze de șist.

Această creșterea neașteptată a producției de petrol din SUA și Canada a inundat piața cu o cantitate uriașă de petrol, ceea ce a dus la scăderea cu 50% a prețului petrolului în 2014. Cotația Țițeiului West Texas Intermediate (WTI), o referință globală a prețurilor la petrol, deși se tranzacționa la peste 100 de dolari pe baril în vara anului 2014, a început anul 2015 cu cotații în jurul prețului de 50 de dolari pe baril. Cu toate acestea, organizația țărilor exportatoare de petrol (OPEC), nu a dorit să reducă nivelurile de producție pentru a stimula prețurile la petrol, ceea ce a agravat și mai mult stresul impus din exterior asupra economiei rusești.

2. Sancțiunile Internaționale Impuse Economiei Rusiei

Cea de-a doua cauză a colapsului economiei rusești se referă la politica externă a țării. În martie 2014, Rusia a anexat fostul teritoriu ucrainean al Crimeei. Această mișcare a fost rapid condamnată de un număr important de lideri internaționali proeminenți și a condus la excluderea Rusiei de la viitoarele reuniuni ale G8, grup care își continuă acum activitatea sub denumirea de G7.

Acest gen de acțiuni ale Rusiei au condus, de asemenea, la o serie de sancțiuni financiare din partea Statelor Unite și a Uniunii Europene, printre altele. Sancțiunile au vizat, în principal, sectoarele financiar, energetic și de apărare. Descriind sancțiunile din octombrie 2014, pe atunci vicepreședintele american Joe Biden a declarat: "Rezultatele au fost impresionante, ieșiri masive de capital din Rusia, o înghețare virtuală a investițiilor străine directe. Rubla rusească, la un nivel foarte scăzut în raport cu dolarul american și economia rusească care se află în pragul recesiunii".

Deci, până la urmă, cât de rea a fost situația respectivă pentru economia rusă? Potrivit datelor elaborate de Banca Mondială și OCDE , creșterea PIB-ului economiei Rusiei a fost de 1,06% în 2013, de -1,07% în 2014 și de -3,9% în 2015. În 2014, creșterea economică a țării a început să se contracte. În timp ce combinația dintre scăderea prețurilor petrolului și sancțiunile economice au fost două dintre principalele cauze ale prăbușirii economiei rusești, au existat și alte cauze importante pe care, de asemenea, este bine să le luăm la cunoștință și să le analizăm.

3. Economia Rusiei Și Dependența Față De Dolarul American

Economia Rusiei se bazează foarte mult pe posibilitatea de a realiza schimburi comerciale denominate în dolari SUA. La urma urmei, în majoritatea piețelor mondiale de mărfuri - cum ar fi piața petrolului – schimburile comerciale au loc în dolari americani. Cu toate acestea, sancțiunile aplicate Rusiei ca urmare a interferențelor electorale în SUA din 2016 au afectat, în realitate, industria de apărare a Rusiei dar și o parte cele mai mari corporații în ceea ce privește utilizarea dolarului american pentru schimburile comerciale.

În timp ce țara încearcă în mod activ să se îndepărteze de dependența față de dolarul american, rubla rusa, care se afla deja pe scădere, au făcut și mai dificil acest proces. Și, în timp ce țara continuă să fie un exportator major, dolarul american a reprezentat 68% din intrările de capital din 2018.

Acest aspect a cauzat probleme importante în cadrul economiei rusești, pe măsură ce multe corporații se împrumută constant în dolari americani. Cu toate acestea, incapacitatea companiilor rusești de a face schimburi comerciale denominate în dolari americani, ca urmare a sancțiunilor economice, a făcut dificilă achitarea datoriilor deja existente. Acest lucru a speriat investitorii din țară, aspect care a agravat și mai mult criza financiară din Rusia și continuă și în prezent să poarte presiuni asupra economiei rusești.

4. Economia Rusiei Și Dependența Sa De Petrol

Chiar și după cea mai recentă criză din Rusia, adică cea financiară din 2014, 50% din veniturile țării încă provin direct din producția internă de țiței și gaze. Eșecul de a-și diversifica economia a fost un punct major de discuție cu privire la motivele pentru care moneda țării nu a reușit să își revină până la nivelul la care s-a situat înainte de fenomenul de criză în Rusia.

În timp ce gazul rusesc este vândut țărilor europene, gaz care ar putea fi cotat în euro, comerțul mondial cu petrol și mărfuri este, în primul rând, o piață în care dolarul american este valuta cea mai răspândită. Pe cale de consecință, devine astfel din ce în ce mai puțin probabil ca principalii parteneri comerciali să accepte riscurile asociate pieței Forex prin acceptarea unor decontări ale schimburilor comerciale care să fie efectuate în alte monede. Din categoria excepțiilor face parte China, țara care și-a sporit deja achizițiile de petrol și gaze rusești denominate în ruble.

Cu toate acestea, cu tot mai multe țări care încearcă să se îndepărteze de ale lor dependențe de petrol și care intenționează să se îndrepte către o energie mai curată, acest gen de știri despre economia rusească ar putea continua să nu devină optimist pentru anii următori. Din nefericire, lipsa diversificării a ajutat instituțiile corupte și slabe ale statului să facă din Rusia cea mai mare a doua țară din lume la capitolul inegalității, împiedicând astfel investițiile străine directe și oportunitățile de creștere economică cel puțin pentru viitorul apropiat.

Colaps-ul Economiei Rusești Și Picajul Rublei

Combinația dintre scăderea prețurilor petrolului și sancțiunile internaționale a zdruncinat încrederea investitorilor în economia Rusiei. Ulterior, investitorii au început să-și scoată banii din Rusia, vânzându-și activele rusești și mutând veniturile în altă zonă geografică. Volatilitatea rublei rusești devine, astfel, evidentă în următorul grafic al cotației:

Graficul lunar al cotației USDRUB; Sursa: Admirals MT4; Interval: 1 septembrie 2009 - 14 martie 2019. Rețineți: Performanța trecută nu este un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.

Acest grafic al parității USD/RUB ne relevă amploarea istorică a devalorizării pe care a suferit-o rubla rusească în cea de-a doua jumătate a anului 2014. Graficul de mai sus reprezintă valoarea pe care o are o rublă rusă în raport cu un dolar american.

La începutul anului 2014, un dolar american valora 32,84 de ruble rusești. La un anumit moment spre finalul de an 2014, un dolar american ajunsese să valoreze de 78,12 ruble rusești. Pentru entitățile corporative rusești care au de plătit datorii denominate în dolari americani, costul specific s-a dublat în decurs de doar câteva luni de zile. În același timp, parcă dinadins pentru a face situația macroeconomică și mai rea, cotația principalei surse de venit a țării, petrolul, s-a prăbușit, după cum lesne se poate vedea în graficul de mai jos:

Graficul lunar al cotației WTI; Sursa: platforma Admirals MT4, Interval: 1 august 2009 - 14 martie 2019; Rețineți: Performanța trecută nu este un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.

Scăderea veniturilor rezultate din exporturile de țiței, concomitent cu o monedă care se afla în cădere liberă, a alimentat un picaj de 250% a rublei în raport cu dolarul american. În siajul unor astfel de mișcări istorice a rublei rusești în urma crizei financiare din Rusia, ce ar putea să urmeze pentru respectiva monedă? Să ne uităm la factorii care au putere de influență.

Știrile Despre Economia Rusiei În 2019 Și Dinamica Rublei

După cum s-a discutat deja mai sus, economia Rusiei și rublele rusești sunt puternic influențate de cotațiile la nivel global ale petrolului, de dolarul american, dar și de sentimentul geopolitic la nivel internațional. Prin urmare, mulți analiști se uită la aceste piețe în mod independent pentru a stabili riscurile pe care le-ar putea confrunta economia rusească, dar și moneda sa.

Unii analiști se vor uita cu precădere la datele economice furnizate de agenția oficială de statistică a Rusiei, Rosstat. Cu toate acestea, este necesară o înțelegere mai profundă a proiectelor interne. De exemplu, în 2018, economia Rusiei a crescut cu 2,3%. Unii analiști vor începe să facă apel la o "posibilă revenire" în ceea ce privește economia rusă. Totuși, această cifră a fost posibilă din cauza unei revizuiri majore în sus a datelor din domeniul construcțiilor, datorită finalizării unei instalații mari de gaze naturale lichefiate din regiunea Yamal.

Prin urmare, una dintre cele mai bune modalități de a anticipa ce se poate întâmpla în continuare în ceea ce privește cotația rublelor rusești este analiza graficelor cotațiilor rublei deoarece acestea ne oferă atât gândirea cât și acțiunile colective ale tuturor cumpărătorilor și vânzătorilor interesați de respectiva monedă.

Cum Puteți Să Tranzacționați Rubla Rusească

Ideal este să privim atât imaginea fundamentală, cât și cea furnizată de analiza tehnică.

Rubla Rusească - Imaginea Fundamentală

Prețurile petrolului au început să crească, în acest an, din cauza reducerii convenite a producției zilnice de țiței care a fost convenită de țările membre OPEC și Rusia, în decembrie 2018. În acest climat, Arabia Saudită a anunțat reduceri mai mari decât cele preconizate, care au determinat o creștere suplimentară a cotațiilor petrolului de la începutul acestui an. Acest lucru a ajutat, prin inducție, valutele care sunt „legate" de petrol să urmeze, de asemenea, o dinamică pozitivă, cum ar fi dolarul canadian, coroana norvegiană dar și rubla rusească.

Rubla a beneficiat, de asemenea, ca urmare a faptului că Federal Reserve din Statele Unite și-a încetinit ritmul de creștere a dobânzilor și, în plus, s-a poziționat recent pe o traiectorie îndreptată preponderent către reducerea dobânzii de referință pentru dolarul american. Acest aspect a condus la o inversare a trendului consemnat de dolarul american. În acest context, deși economia SUA încă se prezintă ca fiind una puternică, potențialul pentru FED să își modifice poziționarea pe termen scurt merită amintit.

Rubla Rusă - Imaginea Tehnică

În graficul prețurilor lunare ale cotației USD/RUB de mai jos, cele două linii diagonale negre reprezintă niveluri de suport și rezistență care ne arată o consolidare sau o formațiune grafică de tipul „wedge" (pană). Traderii vor utiliza adesea aceste niveluri pentru a iniția noi tranzacții și/sau pentru a „lua pulsul" direcției viitoare a cotației respective.

Formațiunea de consolidare, cea în formă de pană, ne relevă o piață care se tranzacționează într-un interval „range" ce este valabil pe termen lung. Având în vedere că rubla rusească s-a prăbușit cu 250% cu doar câțiva ani în urmă, mulți cumpărători și vânzători au dreptul de a fi precauți, menținând astfel piața într-un interval de tranzacționare.

Graficul lunar al cotației USD / RUB; Sursa: Admirals MT4; Interval: 11 august 2011 - 15 martie 2019; Rețineți: Performanța trecută nu este un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.

Este important să țineți cont și de faptul că, pe măsură ce cotația crește pe grafic, acest aspect nu ne arată altceva decât faptul că dolarul american se întărește, în timp ce rubla rusească slăbește. Reciproca este, și ea, valabilă: pe măsură ce cotația scade pe grafic, dolarul american scade și, în același timp, rubla rusească se întărește.

Cu datele de până în prezent, prima parte a anului 2019 a relevat faptul că vânzătorii au intrat pe piață pentru a împinge cotația USD/RUB în jos, după ce aceasta a atins un nivel de rezistență situat în zona de maxim a formațiunii „wedge" relevată mai sus. Pesemne că o mare parte dintre traderi vor fi interesați acum să vadă dacă vânzătorii își vor păstra suveranitatea și, pe cale de consecință, vor putea avea ocazia să împingă și mai jos rata de schimb, către cealaltă părți a formațiunii „wedge" (pană), adică înspre nivelul inferior de suport.

Cu toate acestea, în cazul în care cumpărătorii reușesc să preia controlul asupra pieței și să determine astfel depășirea nivelului de rezistență al cotației rublei rusești, atunci, pentru rublă, carnagiul s-ar extinde, dat fiind faptul că traderii vor încerca să revină la nivelurile maxime anterioare ale prețurilor, adică cele atinse în timpul crizei financiare rusești din 2014.

Criza Din Rusia Și Evoluția Rublei - Concluzie

Volatilitatea ce a însoțit prăbușirea economiei Rusiei a oferit, deopotrivă, și oportunități consistente de tranzacționare pentru traderii ce se simt confortabili cu riscul suplimentar asociat tranzacționării acestui gen de evenimente. Criza din Rusia a fost cauzată, în mare măsură, de scăderea semnificativă a cotațiilor barilului de țiței la care s-a adăugat presiunea sancțiunilor financiare. Chiar și după câțiva ani, rubla rusească nu a reușit încă să recupereze acel plonjon de 250% în raport cu dolarul american.

Cu toate acestea, există unele variabile economice interesante pentru traderi, care merită să fie luate în considerare în decursul acestui an. Dacă sunteți pregătiți să vă testați ideile și teoriile de tranzacționare, merită să luați în considerare deschiderea unui Cont Demo pentru a le putea exersa astfel, într-un mediu de tranzacționare fără riscuri. Faceți clic pe bannerul de mai jos pentru a vă deschide contul de tranzacționare demo GRATUIT astăzi!

Curs Forex

• Predicții Forex - 3 Modalități de Anticipare a Trendului în Tranzacționare
• Analiza Forex - Fundament al Tranzacționării
• Investiți pe Bursa de Valori cu Ajutorul Calendarului Economic

Despre Admirals

Ca broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Puteți tranzacționa prin noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri.

Acest material nu conține și nu trebuie interpretat ca având în conținut sfaturi de investiții, recomandări de investiții, oferte sau solicitări de a tranzacționa instrumente financiare. Vă rugăm să rețineți că o astfel de analiză de tranzacționare nu reprezintă un indicator fiabil pentru nicio performanță actuală sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua orice decizie de investiții, ar trebui să solicitați sfaturi de la consultanți financiari independenți pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile.