Yenul japonez și agitația pe tema intervenției

Dacă ești pasionat de știri financiare, probabil că ai citit pe 4 octombrie despre faptul că unii analiști de piață, suspectau o posibilă intervenție a guvernului japonez pentru a ajuta la întărirea yenului japonez. Orice intervenție pe piețele valutare asociate unor economii atât de mari, nu este ceva obișnuit și, cu siguranță, nu este un eveniment peste care presa financiară ar putea să treacă.

Ce s-a întâmplat și de ce? Citește articolul nostru pentru a afla mai multe despre istoricul intervențiilor pe piața valutară legate de yenul japonez și despre motivele din spatele acestora. În plus, dorim să menționăm că performanțele trecute nu reprezintă un indicator al rezultatelor viitoare.

Japonia refuză să divulge informații privind o potențială intervenție pe piața valutară

Pe 3 octombrie, yenul japonez a continuat să scadă, tranzacționându-se ușor peste pragul de 150,00 yeni față de dolarul american, atingând cel mai scăzut nivel înregistrat în ultimele 12 luni. Cu toate acestea, moneda japoneză a reacționat în sesiunea următoare, consolidându-se cu aproape 2% și aducând cursul USD/JPY la 147,30 yeni.

Revenirea rapidă a yenului i-a făcut pe mulți analiști de valută să sugereze că ministerul de finanțe al țării a jucat un rol, intervenind pe piața valutară pentru a crește valoarea monedei. Analiștii de la UBS, vorbind cu reporterii Reuters, au declarat că "faptul că au intervenit aici ar fi perfect în concordanță cu avertismentele recente ale oficialilor de top și cu comportamentul din trecut. Este posibil ca autoritățile să nu fie în măsură să schimbe imediat tendința pe piețele FX. Cu toate acestea, intrarea pe piață în proporții mari, oferă un semnal puternic și ajută la câștigarea de timp pentru ca alte lucruri să se așeze la locul lor, și care, ulterior vor contribui la relaxarea pozițiilor".

Când reporterii financiari l-au întrebat pe ministrul japonez de finanțe, Shunichi Suzuki, dacă a avut loc o intervenție, acesta a spus că nu dorește "să comenteze dacă Japonia a intervenit pe piața valutară". Suzuki a subliniat că mișcările rapide pe piața valutară nu sunt de dorit, adăugând că stabilitatea este importantă. Ministrul japonez de finanțe nu a exclus nicio opțiune împotriva mișcărilor excesive și a reiterat că ratele de schimb valutar ar trebui să fie stabilite de piață.

De remarcat că Suzuki a menționat că "am luat doar măsuri care au înțelegerea autorităților americane". Cu câteva zile în urmă, secretarul Trezoreriei SUA și fostul șef al Fed, Janet Yellen, declarase că aprobarea SUA în ceea ce privește intervențiile Japoniei pe piața valutară va depinde de detaliile situației.

Yenul japonez și istoria intervențiilor

Dacă o intervenție pe piața valutară ar avea loc într-adevăr, nu ar fi prima dată pentru Japonia. Cu toate acestea, nu este vorba nici de o tactică de rutină. În timpul crizei financiare asiatice (1997-1998), Japonia a intervenit direct pe piața valutară pentru a susține yenul, atunci când cursul de schimb dintre dolarul american și moneda japoneză a ajuns la 148,00 yeni în august 1998.

Mai mult de un deceniu mai târziu, în 2011, guvernul japonez și Banca Japoniei s-au grăbit să vândă yenul japonez pe piețele valutare, deoarece moneda câștigase mult prea mult teren față de cea americană, tranzacționându-se la 82,87 JPY, un minim al ultimilor 15 ani.

La începutul lunii septembrie (7 septembrie) 2022, guvernul japonez și banca centrală și-au exprimat îngrijorarea cu privire la slăbirea yenului din cauza mișcărilor "rapide și unilaterale" de pe piața valutară. Două săptămâni mai târziu, decizia BoJ de a menține dobânzile foarte scăzute, a dus la o nouă intervenție pentru a menține valoarea yenului aproape de nivelurile acceptate. Totuși, acest lucru nu a fost suficient, deoarece în octombrie, perechea USD/JPY s-a tranzacționat la 151,94, cel mai scăzut nivel înregistrat în ultimii 32 de ani.

De ce ar interveni autoritățile japoneze pe piața Forex?

Nu este niciun secret faptul că piața financiară globală a fost afectată de înăsprirea politicilor monetare implementate de marile bănci centrale din întreaga lume. Rezerva Federală a deschis calea prin creșterea costurilor de împrumut la niveluri nemaiîntâlnite în ultimele decenii, iar Banca Angliei și Banca Centrală Europeană i-au urmat exemplul.

Politica Fed a întărit dolarul american în raport cu principalii săi concurenți. În timp ce economiștii sugeraseră că o pauză în creșterea ratelor ar putea duce la reduceri ale ratelor anul viitor, datele provenite de pe piața muncii și de la inflația de bază indică faptul că banca centrală americană ar putea menține ratele la acest nivel ridicat pentru mai mult timp decât se aștepta inițial.

Dimpotrivă, Banca Japoniei (BoJ) aplică în continuare o politică monetară relaxată, în conformitate cu anii precedenți, inflația fiind în continuare scăzută, dar peste ținta de 2% a BoJ, comparativ cu alte economii majore. Cu toate acestea, forța dolarului și slăbirea yenului au făcut ca întreprinderile și consumatorii japonezi să se plângă, deoarece firmele au transferat liniile de producție în străinătate, iar costul de import al bunurilor a crescut.

Susținerea yenului japonez este o decizie costisitoare. Un raport Reuters a sugerat că Japonia deține rezerve de 1.300 de miliarde de dolari în valută străină. Consolidarea yenului ar necesita cheltuirea unei părți din rezerve, ceea ce ar putea duce la următoarea întrebare: Cât de mult ar fi dispusă Japonia să cheltuiască pentru a-și susține moneda?

Managementul riscului la tranzacționarea yenului japonez

Pe măsură ce începi să tranzacționezi, există un lucru pe care ar trebui să îl iei în considerare: tranzacționarea implică riscuri. Fiind un trader începător, probabil că nu vei avea pregătirea și cunoștințele necesare pentru a judeca cursul corect pe care trebuie să-l urmezi atunci când tranzacționezi. De asemenea, este posibil ca reflexele și înțelegerea mediului de tranzacționare să nu se ridice la standardele solicitate. Dar nu ar trebui să fii dezamăgit.

Studierea modului în care funcționează tranzacționarea și accesul la instrumentele potrivite de gestionare a riscurilor ar putea fi un bun punct de plecare pentru traderii începători. O gamă largă de materiale educaționale legate de tranzacționare, cum ar fi cărți electronice, ghiduri de instrucțiuni, videoclipuri, sunt disponibile online, oferindu-le traderilor începători posibilitatea de a afla mai multe și de a obține răspunsuri la întrebările lor.

În ceea ce privește instrumentele de gestionare a riscurilor, nu există nicio îndoială că traderii începători ar trebui să le includă în strategiile lor de tranzacționare. Datorită acestor instrumente, poți să execuți strategii și să stabilești limite care ar putea pune presiune asupra pierderilor potențiale, fără să fii în fața ecranului. Studierea modului în care funcționează instrumentele de gestionare a riscurilor este imperativă pentru orice începător care începe să exploreze lumea tranzacționării, deoarece ar putea să îți protejeze fondurile și să te elibereze de stresul excesiv.

Te interesează tranzacționarea pe știri macroeconomice? Află cum funcționează această abordare cu webinarele noastre gratuite. Întâlnește și interacționează cu traderi experimentați. Urmărește și învață din sesiunile live de tranzacționare.

Acest material nu conține și nu trebuie interpretat ca si cum ar conține sfaturi de investiții, recomandări de investiții, o ofertă sau o solicitare pentru orice tranzacție cu instrumente financiare. Vă rugăm să rețineți că o astfel de analiză de tranzacționare nu este un indicator de bază pentru nici o performanță actuală sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua orice decizie de investiție, ar trebui să solicitați sfatul unor consilieri financiari independenți pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile.