Inflația în SUA Crește. Va Crește și Rata Dobânzii?

În cadrul acestui articol, sunt discutate perspectivele pentru:

• principalii factori economici globali la jumătatea lunii iulie;
• majorările ratelor dobânzilor de către Banca Centrală Europeană (BCE) și Rezerva Federală (FED);
• paritatea valutară EURUSD;
• și sezonul publicării câștigurilor.

Economia globală se află într-o stare de exces de cerere și ofertă limitată de petrol. Principalii factori determinanți sunt conflictul din a doua țară ca mărime din Europa, Ucraina, combinată cu o creștere a activității economice și a călătoriilor acum, când restricțiile COVID-19 au fost eliminate în multe țări. Costurile combustibilului se răsfrâng direct sau indirect în majoritatea activităților economice, astfel încât inflația de pe piețele energiei și-a extins efectele și în alte sectoare, cum ar fi comerțul cu amănuntul, construcțiile și călătoriile.

SUA s-ar putea îndrepta spre rate ale inflației cu două cifre, după ce CPI-ul din iunie a ajuns la 9,1%. Aceasta se traduce printr-o probabilitate crescută ca Rezerva Federală să nu "întrerupă" majorările ratei dobânzii în septembrie, putând totodată să majoreze orientarea ratei dobânzi de referință cu 0,75% în ședința stabilită pentru 26 și 27 iulie.

În ceea ce privește evoluțiile conexe, BCE își actualizează politica monetară la 21 iulie. Se anticipează că banca centrală a Europei se va îndepărta de poziția sa dovish și va ridica orientarea cheie a sectorului bancar privind ratele dobânzilor cu 0,25% de la nivelul actual de 0%.

Divergența dintre politicile monetare ale BCE și FED a dus la pierderea valorii EUR față de USD, până la punctul în care perechea valutară EURUSD se situează în jurul nivelurilor de paritate.

EURUSD

Odată ce BCE începe să majoreze rata dobânzii, EUR ar putea beneficia de mai mult sprijin. În lipsa unor rate mai ridicate ale dobânzii în Europa, moneda unică ar putea scădea la niveluri de minime istorice, cu posibile efecte asupra puterii de cumpărare a consumatorilor, asupra balanței comerciale și a prețurilor de export, precum și asupra randamentelor obligațiunilor.

Luarea în calcul și a nivelurilor ridicate ale inflației complică și mai mult scenariul economic actual. Cu o valută mai slabă și cheltuieli zilnice mai mari, va fi dificil ca salariile să țină pasul cu costul vieții, în special atunci când se discută despre excursii ale europenilor în, respectiv cumpărarea de către aceștia de bunuri din afara Zonei Euro.

Sezonul Câștigurilor

Al doilea trimestru al anului 2022 a fost unul neobișnuit de complex, chiar și pentru perioada COVID-19. Amploarea completă a impactului său asupra câștigurilor companiilor se va face cunoscută în următoarele două săptămâni de rapoarte a câștigurilor.

Deja, JP Morgan Chase a raportat rezultate EPS mai mici decât se așteptau, de 2,76 USD pentru T2, față de 2,90 USD. Veniturile din dobânzi ale gigantului bancar au fost cu 19% mai mari față de aceeași perioadă a anului trecut, dar sentimentul bearish față de investițiile în expansiune precum IPO-urile au afectat veniturile.

Raportări:

Bank of America – luni, 18 iulie.

Johnson & Johnson - marți, 19 iulie.

Tesla – miercuri, 20 iulie.

Roche Holding AG – joi, 21 iulie.

American Express – Vineri, 22 iulie.

Microsoft, Visa și Coca-Cola – marți, 26 iulie.

Apple – joi, 28 iulie.

Încheiem aici prezentarea perspectivelor de piață. Pentru o suită completă de știri și analize de ultimă oră, înscrie-te la Admirals Premium Analytics.

Admirals oferă o gamă largă de informații educaționale și analitice. Pentru a întâlni și a interacționa cu traderi cu experiență, alătură-te webinarelor noastre gratuite!

Acest material nu conține și nu ar trebui să fie interpretat drept conținând consultanță de investiții, recomandări de investiții, o ofertă sau o solicitare pentru orice fel de tranzacții cu instrumente financiare. Te rugăm să reții că o astfel de analiză de tranzacționare nu este un indicator fiabil pentru orice performanță actuală sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua orice decizie de investiții, trebuie să soliciți sfaturi de la consultanți financiari independenți pentru a te asigura că înțelegi riscurile asociate.