5 moduri în care Powell ar putea Crește Volatilitatea USD
Președintele FED, Jerome Powell, urmează să susțină astăzi în fața Congresului discursul care ar putea fi unul din cele care creează creșterea volatilității în piață. Iată cinci moduri în care declarațiile sale, având desigur în vedere că el conduce banca centrală a celei mai mari economii din lume, ar putea determina amplificarea oscilațiilor pe perechile valutare care au în componență USD.
Semnale referitoare la continuarea creșterii ratei dobânzii
Discursul lui Powell ar putea avea indicii referitoare la următoarea decizie a FED privind rata dobânzii, stabilită pentru 26-27 iulie. Piețele bursiere au fost surprinse de creșterea peste așteptări de 0,75% în decizia din iunie și, ca reacție, au scăzut drastic.
Piața valutară, în special USD, a reacționat într-un alt mod. USD a fost susținut de așteptările privind creșterea ratei dobânzii și de potențialul unor randamente mai bune ale activelor denominate în USD, cum ar fi cele ale Trezoreriei și Depozitelor de economii în USD. Pe măsură ce dolarul american a crescut, moneda s-a întărit față de altele, precum GBP și EUR. Valutele de pe piețele emergente resimt presiunea unui dolar american puternic, atât în ceea ce privește schimbul valutar, cât și în prețul importurilor de petrol denominate în USD.
Dacă retorica hawkish își face simțită prezența în timpul discursului lui Jerome Powell, ar putea oferi un sprijin suplimentar pentru USD.
Semnale ale întreruperii majorării ratei dobânzii
Există posibilitatea ca președintele băncii centrale să vorbească despre "pauza" creșterii ratelor dobânzilor în septembrie, iar dacă pauza nu este menționată, participanții la piață ar putea lua acest lucru ca pe aceea că FED nu își va opri abordarea hawkish până când inflația nu va fi stăvilită.
FED pare determinat să majoreze rata dobânzii de referință cu aproximativ 0,5 la sută în timpul fiecărei ședințe până în septembrie, când va întrerupe procesul și evalua economia și starea ratei inflației. Banca centrală a oferit deja surprize, în sensul că cea mai recentă majorare a ratei dobânzii a fost de 0,75 la sută în loc de 0,5 la sută, deci există o șansă ca o pauză să nu fie luată în calcul.
Ce înseamnă asta pentru perechile valutare cu USD? Un USD puternic și alte valute mai slabe reprezintă o tendință care poate avea limitele sale. USD este legat de prețurile de export ale Americii, iar dacă USD continuă să crească, ar afecta competitivitatea exporturilor americane, subminând perspectivele de creștere economică, ceea ce înseamnă că, pe termen lung, USD ar putea slăbi.
Așteptări inflaționiste
"Inflația rămâne ridicată" a fost o temă repetată lunar în declarațiile de politică monetară ale Rezervei Federale. Discursul lui Jerome Powell va fi urmărit îndeaproape pentru așteptările privitoare la inflație ale FED, orice referire la un nivel prea ridicat al inflației putând avea un impact asupra perechilor cu USD.
Comentarii despre evenimentele geopolitice
Evenimentele geopolitice, cum ar fi conflictul din Ucraina, pot avea o influență-cheie asupra creșterii PIB-ului Rezervei Federale și a așteptărilor privind inflația, deoarece acestea afectează inflația prețurilor materiilor prime și sentimentul pieței deopotrivă.
Așteptări ale creșterii PIB-ului
FED este prudent și optimist cu privire la creșterea PIB-ului în SUA. Orice modificare a acestei poziții poate însemna rezistență pentru USD, deoarece perspectivele monedei depind în mare măsură de creșterea economică.
În altă ordine de idei, Marea Britanie a publicat astăzi datele privind inflația. Rata inflației a crescut conform așteptărilor, de la 9% în aprilie la 9,1% în luna mai.
În cele din urmă, BoC publică CPI-ul pentru luna mai. Se anticipează că rata anuală a inflației a crescut la 5,9% în luna mai, față de 5,7% în aprilie.
Ești interesat să afli mai multe despre analiza fundamentală? Alătură-te webinarelor noastre gratuite.
Acest material nu conține și nu ar trebui să fie interpretat drept conținând consultanță de investiții, recomandări de investiții, o ofertă sau o solicitare pentru orice fel de tranzacții cu instrumente financiare. Te rugăm să reții că o astfel de analiză de tranzacționare nu este un indicator fiabil pentru orice performanță actuală sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua orice decizie de investiții, trebuie să soliciți sfaturi de la consultanți financiari independenți pentru a te asigura că înțelegi riscurile asociate.
