Aur cu Discount? NU pentru mult timp

Piața Aurului nu s-a schimbat. Nu a făcut-o niciodată. Este lumea din jurul Aurului cea care se schimbă. Iată de ce prețul cu "discount" NU va mai fi disponibil pentru mult timp și de ce este timpul SAU aproape timpul să ne poziționăm pentru următorii ani în anticiparea unor potențiale câștiguri excelente cu un risc controlat și minimizat.

Să înțelegem pentru început ce reprezintă Aurul, ce mișcă prețul și de ce ar putea reprezenta o investiție excelentă.

Aurul este prețios, rar și limitat. Aceste 3 atribute fac din metalul galben o alternativă la banii de hârtie de zeci de ani. Caracteristicile chimice fac din Aur un formidabil păstrător de valoare pentru că nu se schimbă, nu se deteriorează și poate fi regăsit sub formă de monezi, lingouri și altele utilizate pentru comerț.

Mulți afirmă că și-a pierdut strălucirea și statutul (store of value), argumentând cu declinul sever de la 800$ în 1980 la 250$ în anii 2000 și de la 1900$ în 2011 la 1200 astăzi.

Când vine vorba de conservarea puterii de cumpărare pe termen lung, NU există niciun dubiu în această privință, de exemplu, galonul de lapte costă în Aur astăzi la fel cât costa în urmă cu 100 de ani și exemplele pot continua.

Când vine vorba de banii de hârtie, situația este diametral opusă. Puterea de cumpărare s-a erodat constant în ultima sută de ani și nu este vorba doar de dolarul american (USD), ci de majoritatea valutelor.

Motivul principal pentru care banii de hârtie nu își păstrează valoarea în timp este...ați ghicit, guvernul. Nu doar guvernul SUA, ci toate guvernele. Datoria guvernamentală a crescut spectaculos și astfel fiecare guvern are tot interesul în a o devaloriza.

Aurul este diferit tocmai din acest motiv. Guvernele și Bănci Centrale NU pot tipări mai mult Aur.

Datoria Statelor Unite și a celorlalte economii majore crește și crește rapid. Începând din 1913, datoria suverană în SUA a crescut anual cu 9%. A crescut economia cu 9% pe an? Evident că NU și din acest motiv prețurile cresc. Aceeași teorie este valabilă și pentru Europa sau Japonia.

Astfel, cresc prețurile pentru bunuri de consum și pentru Aur, Acțiuni, Mărfuri și aproape tot (benzina nu mai costă 15 cenți nici în SUA).

Ați putea argumenta că populația a crescut și de aceea si datoria a crescut. Nu este chiar așa. Dacă am compara datoria SUA raportată la populație (aproximativ 60.000$ astăzi) cu Aurul și principalul Indice Bursieri - SP500 (însumate) în ultimii 40 de ani, am observa o corelație aproape perfectă.

Este evident! Datoria și prețurile cresc împreună. De ce Aurul și SP500 însumate? Pentru că evoluează în aceeași direcție pe termen lung din moment ce fiecare dolar (euro, liră sau leu) cumpără mai puțin cu fiecare deceniu care trece. Pe termen scurt evoluează în general contrar. Aurul este un activ real (hard asset), în timp ce SP500 este un activ de hârtie (papper asset), iar suma lor reflectă aproape perfect evoluția datoriei.

În acest ritm, până în 2020 suma dintre Aur și SP500 va tine spre 5000, ceea ce înseamnă că Aurul ar putea atinge 2500-3000$ pe uncie.

ARGUMENTE:
1. Datoria SUA (și nu numai) crește - garantat! Ajustată la populație ar putea să avanseze cu peste 7% pe an
2. SP500 și ceilalți indici vor corecta masiv! La expirarea ciclului de 7-7.5 ani, cel târziu în 2016, raportul dintre indici și aur ar putea atinge un nou minim.
3. Dolarul își pierde din influență! Statutul de valută de rezervă globală al Dolarului este afectat de conflictele din Orientul Mijlociu și Ucraina.

Mulți ar spune că o alternativă mai bună la banii de hârtie ar fi companiile (acțiuni), dar ar fi fost o idee bună în 2000? 2007? 1929? Și exemplele pot continua. Un declin sever urmează după fiecare avans spectaculos.

Alții ar prefera o diversificare, însă NU sunt de acord cu o astfel de abordare într-un mediu în care majoritatea activelor sunt supraevaluate. Băncile Centrale au făcut în așa fel încât activele riscante să nu mai pară riscante deloc, drept dovadă volatilitatea scăzută din piețele de acțiuni și dobânzile reduse din piețele de obligațiuni.

ARGUMENTE:
1. Acțiunile ar putea fi prea scumpe
2. Obligațiunile ar putea fi prea scumpe
3. Banii cash ar putea să nu fie prea siguri în condițiile în care puterea de cumpărare este supusă riscului

Iată DE CE Aurul și implicit Argintul, ar trebui luate în considerare chiar dacă teoretic NU sunt considerate productive. Adică, NU oferă dividend precum o companie, NU oferă chirie precum o casă și nici dobândă precum o valută.

Cu toate acestea, Aurul nu s-a schimbat și nu se va schimba. Prețul variază și trece din starea de supracumpărare (2010-2011) în starea de supravânzare (acum), însă pe termen lung (ultimii 40 de ani) a oferit un *randament anualizat de peste 8%.

Grafic Gold în platforma MetaTrader 4 (download). Prețul testează trendul ascendent primar început în anii 2000. Pentru a tranzacționa Aur cu bani virtuali sau reali este necesar un cont demo gratuit sau un cont live.

Prețul NU crește în permanență și este absolut normal. Aurul reprezintă o alternativă la activele riscante când piețele sunt optimiste și o alternativă la activele de refugiu când piețele sunt panicate. Într-un mediu inflaționist valoarea banilor de hărtie împotriva aurului tinde să scadă, iar într-un climat deflaționist prețul activelor de risc împotriva aurului tind să scadă.

Aurul ESTE productiv pentru că oferă un randament mai mare decât inflația. De zeci de ani și foarte probabil pentru alte zeci și sute de ani. Sincronizarea este cheia și un management prudent al riscului și al capitalului.

Psihologic, cumpărăm când piața este încă în depresie și există temeri că activul va fi abandonat total (oare?), când nu este mediatizată și implicit nici în atenția publicului. Vindem când piața este euforică și visează la creșteri și mai spectaculoase (remember 2011?), când este foarte mediatizată și în atenția publicului care în general reacționează și acționează prea târziu.

CONCLUZIA
Prețul cu discount al metalelor prețioase NU va fi disponibil pentru prea mult timp. Istoria și acțiunile recente justifică așteptări ca Guvernele și Băncile Centrale să continue îndatorarea și devalorizarea banilor de hărtie și implicit să genereze ajustarea Aurului și a Argintului pe termen mediu și lung. Este timpul SAU aproape timpul să ne poziționăm pentru următorii ani în anticiparea unor potențiale câștiguri excelente cu un risc controlat și minimizat.

Cei care ne urmăresc frecvent sunt deja cu un pas înaintea celorlalți:

Cum să investești cu 5.000 sau 10.000 Euro

Cristian Cochințu,

Admiral Markets UK Ltd
Autorizată și reglementată de Autoritatea de Conduită Financiară (FCA UK), FRN. 595450.

Avertisment risc:

*Performanțele trecute NU reprezintă o garanție a performanțelor viitoare.

Conţinutul acestui material are rol informativ și educațional și nu trebuie să fie interpretat ca o recomandare personală, sfat investițional sau invitație de a tranzacționa bani reali. Tranzacționarea cu levier amplifică atât câștigurile cât și pierderile și poate duce la pierderea tuturor depozitelor. Admiral Markets UK Ltd recomandă consultarea unui consilier financiar independent.

Declinarea Responsabilității:

Acest mesaj este strict cu caracter informativ, nu este o recomandare sau sfat de tranzacționare pentru nici un instrument financiar și nu reprezintă sub nici o formă termeni și condiții oficiale sau angajamente în relația cu Admiral Markets UK Ltd. Nu există și nu este oferită nici o garanție că informațiile prezentate sunt complete sau exacte. Orice opinie exprimată este strict părerea subiectivă a persoanei care a emis acea opinie și nu reprezintă punctul de vedere oficial al Admiral Markets UK Ltd, Admiral Markets Group AS sau Admiral Markets AS. Admiral Markets UK Ltd nu oferă nici o garanție că informațiile oferite sunt complete, corecte și precise, existnd posibilitatea unei erori tehnice sau umane. Exceptand cazul în care este menționat expres, orice informație legată de prețuri sau cotații de tranzacționare ori instrumente financiare este strict informativă, ar putea să nu mai fie de actualitate și nu este o ofertă de vnzare, cumpărare sau cotare la un preț specificat. Admiral Markets UK Ltd este autorizat și reglementat de Autoritatea de Conduită Financiară din Marea Britanie cu seria FRN 595450. Mai multe detalii pot fi găsite pe site-ul Autorității de Conduită Financiară. Adresa Admiral Markets UK Ltd este One Love Lane, LondraEC2V 7JN. Numărul de înregistrare este 08171762. Admiral Markets UK Ltd este de asemenea reglementat sub Directiva Piețe in Instrumente Financiare (MiFID); pentru alte țări pe teritoriul Uniunii Europene, Admiral Markets UK Ltd oferă servicii sub regimul MiFID de passportare.

Tranzacționarea produselor financiare derivate, în marjă, implică un nivel ridicat de risc. Nu ar trebui să tranzacționați pe Forex sau CFD decât dacă înțelegeți deplin modalitatea de funcționare, cum se poate realiza profit, care este riscul la care vă expuneți și cât puteți pierde. Rețineți vă rugăm că pierderile pot fi teoretic nelimitate și nici o sumă plătită inițial nu va putea limita definitiv riscul. Trebuie să vă evaluați poziția financiară și să vă asigurați că tranzacționarea pe instrumente financiare derivate este pe placul dvs. Există riscul să pierdeți toate sumele investite. Nu investiți decât sumele pe care vă permiteți să le pierdeți. Mai multe detalii despre riscul aferent tranzacțiilor financiare pe www.AdmiralMarkets.ro