Stopy procentowe BoC na razie bez zmian: Jakie są perspektywy dla dolara kanadyjskiego?

Kanadyjska gospodarka nie pozostała bez wpływu na wysokie wskaźniki inflacji w połączeniu z wysokimi kosztami finansowania zewnętrznego. Bank Kanady (BoC) był jednym z pierwszych, który podniósł stopy procentowe w celu walki z inflacją, a restrykcyjna polityka monetarna wpłynęła na dolara kanadyjskiego. Ponieważ kanadyjska gospodarka jest ściśle powiązana ze swoim amerykańskim sąsiadem, rozwój sytuacji w Rezerwie Federalnej może odegrać rolę w tym, jak BoC dostosuje swoją strategię.

W tym artykule będziesz miał okazję przeczytać więcej o kanadyjskiej gospodarce, dolarze kanadyjskim i prognozach analityków.

BoC utrzymuje stopy bez zmian na marcowym posiedzeniu

W środę 6 marca Rada Prezesów BoC zebrała się, aby podjąć decyzję w sprawie stóp procentowych. W ogłoszonej decyzji stwierdzono, że koszty pożyczek pozostaną na niezmienionym poziomie, co było w dużej mierze oczekiwane przez analityków rynkowych. BoC po raz pierwszy podniósł stopy procentowe w marcu 2022 r., a następnie dokonał 10 podwyżek stóp procentowych w mniej niż 24 miesiące.

Gubernator BoC Tiff Macklem podkreślił, że priorytetem jest obniżenie inflacji, aby znalazła się blisko celu. „Nie chcemy utrzymywać tak restrykcyjnej polityki pieniężnej dłużej niż to konieczne. Ale nie chcemy też narażać na szwank postępów, jakie poczyniliśmy w obniżaniu inflacji” - wspomniał w uwagach po spotkaniu.

Zaledwie cztery tygodnie przed prezentacją budżetu federalnego, szef BoC skomentował kwestię finansowania budownictwa mieszkaniowego, która niepokoi kanadyjską gospodarkę. „Jeśli wszystko inne w naszej prognozie byłoby takie samo, a budownictwo mieszkaniowe byłoby silniejsze, a wydatki rządowe byłyby większe, wzrost byłby prawdopodobnie silniejszy i prawdopodobnie byłaby mniejsza presja na obniżenie inflacji. Jest to więc coś, co musielibyśmy wziąć pod uwagę przy ustalaniu naszych stóp procentowych” - zauważył.

Kanadyjska gospodarka unika recesji, ale prezentuje słaby wzrost gospodarczy

Kanadyjski urząd statystyczny poinformował 29 lutego, że realny produkt krajowy brutto Kanady wzrósł o 1% w ujęciu rocznym, przewyższając wszystkie prognozy, w tym BoC, na ostatni kwartał 2023 roku.

W raporcie wspomniano, że wzrost w czwartym kwartale był napędzany przez gwałtowny wzrost eksportu, podczas gdy inwestycje mieszkaniowe i biznesowe spadły. Zauważono również, że wzrost gospodarczy w 2023 r. osiągnął najwolniejsze tempo w ciągu ostatnich siedmiu lat.

Parlamentarne Biuro Budżetowe (PBO) przewiduje powolny wzrost gospodarczy w przyszłym roku na poziomie poniżej 1%, zanim tempo wzrostu ponownie wzrośnie w 2025 roku. 5 marca analitycy PBO powiedzieli, że „powolny wzrost gospodarczy jest w tym momencie naszą prognozą, ale zawsze mogą pojawić się niespodzianki”. Analitycy zasugerowali również w odniesieniu do stóp procentowych, że „jeśli BoC opóźni się lub minie więcej czasu, zanim zacznie obniżać stopę procentową, może to działać jako hamulec wzrostu gospodarczego”.

Co analitycy sądzą o dolarze kanadyjskim?

Zobaczmy, jakie są prognozy ekonomistów dotyczące stóp procentowych i perspektyw dolara kanadyjskiego na kolejne kwartały.

ING: Obniżka stóp po czerwcu?

Analitycy holenderskiego banku ING sugerują, że decydenci BoC prawdopodobnie nie podejmą agresywnych ruchów, jeśli chodzi o stopy procentowe, aż do początku lata. W swoim raporcie opublikowanym 6 marca zauważają: „Jest mało prawdopodobne, aby BoC był w na tyle komfortowej sytuacji, aby poluzować politykę na następnym posiedzeniu 10 kwietnia, ale widzimy przyzwoitą szansę na obniżki stóp procentowych począwszy od posiedzenia 5 czerwca. Skutki poprzednich podwyżek stóp procentowych są nadal odczuwalne - kanadyjskie oprocentowanie kredytów hipotecznych nadal rośnie dla coraz większej liczby kredytobiorców, ponieważ ich oprocentowanie kredytów hipotecznych jest resetowane po zakończeniu ich stałego okresu. Zwiększy to presję finansową na gospodarstwa domowe, osłabiając zarówno wydatki konsumpcyjne, jak i inflację”.

Specjaliści ING sugerują, że inflacja zasadnicza może spaść z powrotem do 2% w drugiej połowie tego roku, a nie w 2025 r., nie zgadzając się z prognozami BoC. Raport przewiduje, że dolar kanadyjski może być notowany blisko poziomu 1,30 USD w stosunku do dolara amerykańskiego w drugiej połowie tego roku.

Commerzbank: Potencjał wzrostowy dla „Loonie”?

Ekonomiści Commerzbanku sugerują, że w ciągu najbliższych kilku miesięcy może pojawić się potencjał wzrostowy dla dolara kanadyjskiego, nazywanego przez traderów „Loonie”. Analizując perspektywy pary CAD/USD po decyzji BoC w sprawie stóp procentowych, napisali: „BoC pozostawił swoją kluczową stopę procentową na niezmienionym poziomie 5%. Jednocześnie BoC nadal podkreślał, że jest zbyt wcześnie, aby mówić o obniżkach stóp procentowych. W oświadczeniu utrzymano również odniesienie do bieżących zagrożeń dla perspektyw inflacyjnych. Ogólnie rzecz biorąc, była to dość jastrzębia decyzja. Niektórzy uczestnicy rynku spodziewali się bardziej gołębiego tonu w oświadczeniu. Fakt, że BoC nie spełnił oczekiwań, wzmacnia naszą opinię, że jest mało prawdopodobne, aby BoC obniżył stopy procentowe przed Fed. W związku z tym nadal dostrzegamy potencjał wzrostowy dla CAD w nadchodzących miesiącach”.

CIBC: Słaby wzrost gospodarczy, czekamy na kwietniowy raport

Podczas gdy dolar kanadyjski zyskiwał na wartości, czerpiąc siłę ze stanowiska polityki pieniężnej BoC, analitycy rynkowi z CIBC nie zapomnieli wspomnieć, że wzrost gospodarczy jest nadal słaby, chociaż dane są lepsze niż oczekiwano. W swojej analizie wspominają, że raport na temat polityki pieniężnej w przyszłym miesiącu może rzucić nieco światła, dodając następujące informacje: „Spodziewamy się większej jasności w kwietniowym raporcie polityki pieniężnej, który oprócz nowej prognozy powinien wykazać wystarczający optymizm w walce z inflacją, aby przygotować rynki na obniżkę stóp procentowych w czerwcu, zakładając, że dane w nadchodzącym miesiącu będą wskazywać w tym kierunku. Ale na razie ogólne przesłanie jest takie, że jest za wcześnie na cięcia i że muszą zobaczyć większy postęp w zakresie inflacji”.

Handel dolarem kanadyjskim z Admirals

Dołączenie do Admirals oznacza, że możesz handlować dolarem kanadyjskim w stosunku do dolara amerykańskiego (USD/CAD), funta brytyjskiego (GBP/CAD), jena japońskiego (CAD/JPY), franka szwajcarskiego (CAD/CHF) i dolara nowozelandzkiego (NZD/CAD).

Początkujący traderzy powinni dołożyć starań, aby poprawić swoją wiedzę i umiejętności handlowe, zagłębiając się w materiały edukacyjne dostarczane przez brokerów i przygotowane przez doświadczonych traderów. Ponieważ niektóre zasoby edukacyjne są dostępne za darmo, początkujący inwestorzy mają możliwość nadrobienia braku doświadczenia poprzez naukę podstaw handlu.

Traderzy, którzy dopiero rozpoczynają swoją przygodę z inwestowaniem, powinni przyzwyczaić się do narzędzi zarządzania ryzykiem, takich jak zlecenia Stop Loss i Take Profit. Narzędzia te, gdy są używane prawidłowo, mogą pomóc w ograniczeniu ryzyka, zwłaszcza gdy inwestorzy nie są tak doświadczeni, aby móc śledzić rynek i odpowiednio dostosowywać swoje strategie.

Przetestuj swoje strategie handlowe na rachunku demonstracyjnym Admirals bez ryzyka

Czy chciałbyś poćwiczyć trading bez ryzykowania swoich środków? Rachunek demo w Admirals pozwala na to w realistycznych warunkach rynkowych. Kliknij poniższy baner, aby otworzyć darmowy rachunek demo już dziś:

Ten materiał nie zawiera i nie powinien być interpretowany jako zawierający porady inwestycyjne lub rekomendacje inwestycyjne lub ofertę lub zachętę do zawierania transakcji na instrumentach finansowych. Należy pamiętać, że analizy instrumentów finansowych, które odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, mogą się zmieniać w czasie. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej, powinieneś zasięgnąć porady niezależnego doradcy finansowego, aby upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.