Przygotuj się na kwiecień - sezonowość na rynku

USD/PLN

Przyszedł kwiecień, a razem z nim możliwe umocnienie PLN-a. Od 2000 roku w kwietniu para walutowa USD/PLN traciła średnio 1 procent. Przez 17 ostatnich lat tylko w 7 przypadkach zanotowaliśmy wzrosty, zatem prawdopodobieństwo umocnienia się rodzimej waluty wynosi prawie 60 procent.

Sezonowość na USD/PLN

Źródło: Bloomberg

Maksymalna wyprzedaż pary walutowej USD/PLN przypadła na 2003 rok, gdzie zobaczyliśmy spadki rzędu 6.77 procenta. Gdyby doszło do podobnego zdarzenia, to para walutowa mogłaby znaleźć się w okolicy 3.70. Aczkolwiek taki scenariusz zdaje się być mało prawdopodobny, ale trend spadkowy powinien być kontynuowany i pod koniec miesiąca USD/PLN może spaść w okolicę poziomu 3.80.

Notowania USD/PLN, interwał dzienny

Źródło: Admiral Markets

GOLD

Złoto, podobnie jak PLN powinno umocnić się do dolara amerykańskiego. W kwietniu średnio zyskiwało na wartości 1 procent. Na 17 ostatnich okresów w 11 zakończyło miesiąc kwiecień na plusie, zatem prawdopodobieństwo dalszych wzrostów wynosi 65 procent.

Sezonowość na złocie

Źródło: Bloomberg

Najwięcej na wartości zyskało w 2006 roku, stopa zwrotu wyniosła bowiem ponad 12 procent. Czy tym razem pobijemy ten wynik? Bardzo wątpliwe, ale gdyby do tego doszło, to notowania złota znalazłyby się w okolicy 1400 USD.

Notowania złota, interwał dzienny

Źródło: Admiral Markets

Na chwile obecną notowania złota starają się przełamać opór w okolicy 1246-1258 USD. Gdyby stronie kupującej się powiodło, to moglibyśmy zobaczyć dalsze wzrosty na złocie nawet w okolicę 1304 USD.

WTI

Dla notowań ropy naftowej kwiecień powinien być życzliwy. Przez 17 przebadanych okresów ropa naftowa umocniła się w 11, a średnia stopa zwrotu oscylowała w okolicy 3.42 procenta!

Sezonowość na ropie naftowej

Źródło: Bloomberg

Maksymalna stopa zwrotu pojawiła się w 2015 roku, ale zawdzięczamy to głównie bardzo niskim cenom, które po raz kolejny mogą się nie powtórzyć. Z wykresu dziennego oraz sezonowości ropa naftowa mogłaby dotrzeć w okolicę 53 USD, po czym następnie kierować się w stronę górnej bandy krótkoterminowego kanału wzrostowego.

Notowania ropy WTI, interwał dzienny

Źródło: WTI

S&P 500

Analiza sezonowości dla indeksu S&P 500 jest bardzo uproszczona, ponieważ przeważa kolor zielony. W 17 badanych latach aż 12 miesięcy kwiecień zakończyło się na plusie. W związku z tym prawdopodobieństwo korekty w tym miesiącu jest znikome i wynosi 30 procent. Czy do tego dojdzie? Za korektą przemawia zbyt duży optymizm, który z pewnością nie zostanie utrzymane na dłuższą metę.

Sezonowość na S&P 500

Źródło: Bloomberg

Na wykresie dziennym notowania indeksu S&P 500 znalazły się w kanale spadkowym. Najbliższym wsparciem jest poziom 2290-2300. Niemniej jednak byki z pewnością będą chciały przetestować okrągły poziom 2400 punktów.

Wykres S&P 500, interwał dzienny

Źródło: Admiral Markets

Mateusz Groszek
Analityk Rynków Finansowych